欣興、南電、臻鼎-KY…是一日行情還是能續強？不敢下手買？挑它打包PCB族群，破發不到8元優勢曝光

法人分析，美國期中選舉出爐後，市場一度將資料中心建設可能放緩解讀為AI需求下修訊號，導致AI硬體供應鏈及半導體相關族群出現明顯修正。

不過，隨市場逐步重新評估選舉結果對產業基本面的實際影響，並意識到相關變數主要影響建設時程與資金成本，而非終端需求本身，加上國際油價回落帶動風險偏好回升，週二(11/10) AI及半導體相關族群出現強勁反彈，亞股在AI供應鏈帶動下走強。

009828可以買？特色是什麼？

009828 自2026年8月成立，採「不配息」設計，適合希望收益留在基金內持續參與投資，適合以資本成長為主要目標、希望透過複利效應累積長期報酬的投資人。

值得注意地是，009828是台灣首檔以PCB產業為主題的ETF，投資範圍橫跨台灣、日本、韓國。前十大成分股包括欣興、台光電、日東電工、揖斐電、JX金屬、臻鼎-KY、金像電、台燿、南電及景碩。

對於看好AI伺服器、高速運算及高階PCB長期需求的投資人而言，009828提供一次布局AI伺服器所需的高階PCB、ABF載板及關鍵材料。讓看好PCB產業行情發展、但有選擇障礙的投資人可以不用再煩惱。

圖／翻攝自YAHOO股市

PCB是什麼？為何該投資台日韓PCB產業行情？

PCB（Printed Circuit Board，印刷電路板）主要功能是承載電子元件，並負責電力及電子訊號傳輸，可視為電子設備內部的「神經網路」，從手機、汽車、伺服器到AI加速器，都需要PCB。

隨著AI伺服器、高速交換器、ASIC、先進封裝、低軌衛星及智慧車快速發展，PCB不只是用量增加，更面臨層數、傳輸速度、低損耗、散熱及可靠度等規格全面升級，帶動高階PCB、ABF載板、銅箔基板及特殊材料的產品價值提升。更成為市場資金與法人高度聚焦的族群。

中信投信總經理陳正華妙喻，過去大家都很熟悉「晶片是AI的大腦」，而「PCB就是AI的神經網絡跟骨架」，他強調：「沒有PCB，那再好的AI可能也沒有辦法發揮運作效能」。

至於為何鎖定「台日韓」而非其他區域？陳正華分析，關鍵在於「台日韓PCB佔了全球90％的市佔」，從材料、設備到製造，台日韓三地涵蓋了完整的PCB生態系與產業鏈，具備絕對的全球競爭優勢。

009828適合怎樣的投資人？該留意什麼？

談到009828適合怎樣的投資人？中信台日韓PCB ETF（009828）經理人葉松炫，曾提及「認同PCB、相信PCB產業的投資人優先」，看好AI伺服器、ASIC、高速運算及先進封裝帶動PCB升級者，想一次布局台灣製造、日本材料技術及韓國供應鏈，不想自行挑選個別PCB、載板及材料股的投資人都可以考慮佈局。

也適合已持有市值型或大型半導體ETF，希望增加PCB衛星配置者。若是風險承受度低、短期有資金需求、需要穩定配息，或投資組合已高度集中AI硬體及電子股者，則應審慎評估。

不過，投資人仍須留意一些事，由於009828是一檔產業集中及有景氣循環風險的ETF，若AI資本支出或終端需求降溫時，相關企業股價可能同步修正。另一方面，若股價已提前反映缺貨、漲價及擴產利多，追高可能承受較大回檔，就會有題材過熱風險。

AI算力需求未減！高階ABF載板、CCL等族群表現強勢

展望後市，中信台日韓PCB（009828）經理人葉松炫表示，隨資料中心規格持續升級，高階ABF載板、高速CCL及HVLP銅箔等材料需求同步提升，近期玻纖布、高階銅箔及CCL等族群表現強勢，也反映市場開始重新關注AI供應鏈中，具技術門檻與供給瓶頸環節的投資價值。

近期AI硬體供應鏈的股價修正，主要反映市場對資料中心建設進度、資金成本及投資回收期的擔憂，並非終端需求出現轉弱跡象。雖然未來資料中心審批及建設時程仍存在不確定性，但相關政策影響的主要是新增供給量釋出的速度，而非算力需求本身。需求持續成長、供給短期難以快速擴張的情況下，產業競爭，將更加聚焦於運算效率與傳輸效率的提升，並帶動高階載板、PCB及關鍵材料價值持續上移，相關供應鏈中長期成長趨勢仍未改變。

在需求持續成長、供給短期難以快速擴張的情況下，產業競爭將更加聚焦於運算效率與傳輸效率的提升，並帶動高階載板、PCB及關鍵材料價值持續上移，相關供應鏈中長期成長趨勢仍未改變。

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