今周刊編按：輝達執行長黃仁勳再爆與下屬發生婚外情，這場風波再擴大，執行長職位恐怕難保。
根據Polymarket最新數據，在「黃仁勳是否於11/30前宣布辭職或遭撤換」預測市場中，押注「會」的機率高達82%，顯示交易者高度關注黃仁勳去留。
知名半導體分析師陸行之認為，若是黃仁勳因私人生活爭議下台，恐對整個AI產業鏈帶來重大影響，少數可能受惠的公司及產業鏈，包含蘇姿丰領軍的AMD及其產業鏈，以及近期股價表現低迷的Google與相關產業鏈。
「股人阿勳」也在臉書上分析，輝達早已不是單純的一家半導體公司，而是全球AI產業的重要支柱，一旦輝達面臨領導權更迭，市場重新評價AI產業的風險溢價，恐怕連帶衝擊美股科技巨頭，以及台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)等台灣AI供應鏈。
「這不代表訂單立即消失，而是資金可能先降低整個產業的估值。企業獲利不變，股價不一定不跌，產業前景不變，市場願意給的本益比卻可能完全不同。這才是我認為這場風波最需要警惕的地方。」
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美股週一（11/9）全面反彈，費半指數飆漲 6.85%，AI、半導體族群買氣回溫，唯獨市值龍頭輝達（NVIDIA）逆勢重挫 4.27%，收在178.67美元，與大盤形成強烈對比。對此，知名半導體分析師陸行之在臉書發文，以「一家烤肉萬家香」形容當日盤勢，並提醒投資人，若輝達執行長黃仁勳因私人生活爭議下台，恐對整個 AI 產業鏈帶來重大影響。
陸行之表示，週一美股走勢看起來像是資金從輝達撤出，轉向其他科技龍頭企業，甚至呈現「教主及Nvidia 隕落，眾公司同歡」的氛圍。但他也強調，這僅是從盤面觀察所得的印象，並非已確認的資金流向。
川普兩度公開力挺黃仁勳
此次風波源於黃仁勳承認與一名中國女性企業主管有私人關係，而對方涉嫌從事中國情報活動。輝達董事會已於 8 日宣布成立獨立調查委員會，並委請外部法律顧問協助，釐清黃仁勳是否遭外國情報行動鎖定。輝達強調，目前沒理由認為美國國安或公司機密已遭危害，董事會仍對黃仁勳及其管理團隊抱持信心，黃仁勳也承諾配合調查。
美國總統川普則連續兩度公開力挺黃仁勳。川普 8 日受訪時稱讚黃仁勳是「正直的人」，肯定他對美國科技產業的貢獻，並表示目前沒證據顯示黃仁勳涉及不法。週一（11/9），川普再度透露，已親自與黃仁勳通話，詢問他是否知道該名女子具有間諜身分，黃仁勳回應完全不知情，川普則強調「我真的相信他」。
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不過，川普也證實美國聯邦調查局（FBI）正介入調查，並表示相信黃仁勳最終能順利度過風波。目前尚無黃仁勳確定下台的消息，相關人事變動及產業影響仍屬假設性情境。
黃仁勳若下台，AI產業鏈競合關係也會改變
對台灣供應鏈而言，輝達長期與台積電（2330）、廣達（2382）及散熱等AI伺服器供應鏈業者密切合作。若未來領導階層出現重大變動，可能牽動產品策略、供應商合作及訂單配置，但實際影響仍須視調查結果與後續經營決策而定。
陸行之進一步分析，若黃仁勳因私人生活爭議被迫下台，不僅牽動輝達自身發展，恐怕整個AI產業鏈的競爭與合作關係也會改變。並表示，包括由蘇姿丰領軍的超微（AMD）及其供應鏈，及近期股價表現低迷的Google與相關產業鏈，可能是少數受惠的企業。
他提醒，投資人現階段應密切關注美國政府及輝達董事會對黃仁勳的態度，及後續媒體釋出的訊息。陸行之直言，不應認為黃仁勳的地位不可動搖，畢竟輝達龐大的市值與 AI 晶片市場商機，正是其他競爭者積極爭取的目標。
※本文授權自新頭殼，原文見此。
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