美國大選落幕引發全球政經局勢重新洗牌，富邦投顧董事長陳奕光在YT頻道《富邦說趨勢》節目中直言，當前局勢正是「川普的局、藍色的牌，白宮變了，一朝紅轉藍風雨起」。
他指出，民主黨上台後雖面臨臨時支出法案與舉債上限等關卡考驗，但根據歷史經驗，美股在過去八次國會改選形成跛腳政府後，拉長至一年平均上漲達 13.9%，後市依然看好。
對台股而言，在美國期中選後非紅供應鏈重組、國安基金托底以及傳統做多旺季的多重效應帶動下，加權指數具備類V型反轉條件，預估在明年農曆年封關前的1月，將最有機會挑戰5萬點大關。
陳奕光在YT頻道《富邦說趨勢》拆解民主黨上台後的產業與台股新變局，針對市場擔憂民主黨上台恐嚴格監管資料中心並引發AI泡沫，陳奕光強調，政策核心並非打壓科技，「民主黨不是討厭 AI，它是加強監管」。
駁斥AI泡沫論 基本面相當健康
他進一步拿出數據駁斥泡沫論，指出2000年達康泡沫時期的科技股 EPS 平均年成長率僅 14.2%，而今年與明年AI族群 EPS 成長率分別高達 64.5% 與 41.6%，平均大幅超越過往表現。
陳奕光分析，「我們現在結構比它好得太多了，台積電宣布要投資 OpenAI 跟 ASIC，其實也是看到這樣的成長率」，加上在手訂單覆蓋率維持在 1.4 倍以上、邊際資本報酬率維持穩健，整體 AI 基本面相當健康。
民主黨主導有3大板塊優勢 去中化台廠受益
在產業佈局方面，陳奕光點出民主黨主導下具備發展優勢的三大板塊，包含綠能、醫療及消費性產業。更值得關注的是美中科技對抗升溫所催生的「非紅供應鏈」，台灣高階 CCL（銅箔基板）受惠輝達與雲端巨頭推動 M9 規格升級，效能與單價提升，未來出貨具備倍數成長潛力。
光收發模組則因去中化浪潮推動，台廠在 3.2T 規格下市占率有望從不到 15% 挑戰成長至三成；而美國加速印太戰略與對台軍售，亦直接帶動國內無人機自製率與出貨量逐季走高，整體軍工商機顯現。
明年台股看5萬點 1月就可挑戰
回顧近期台股從 49,968 點急跌至 37,800 點、修正逾萬點的劇烈震盪，陳奕光形容：「你要爬上紐約的帝國大廈要一個半小時、90分鐘，跳下來只要8.8秒」，點出股市下挫速度極快，修復與反彈則需要時間沉澱。
所幸國安基金進場展現「九戰九勝」的歷史托底效果，宣告進場當週上漲機率高達 100%，並引領指數自 37,800 點啟動反彈，目前已陸續突破黃金分割率 0.382與0.5關卡，正式由弱勢反彈邁入中度反彈格局。
陳奕光預估，近四次護盤後的修復時間最快需77 至 91 個交易日，因此年底前在剩餘交易日有限下收復高點難度較高，「5萬點比較有可能落在明年第一季，我自己規劃上來看，在1月的部分比較有機會來挑戰5萬點」。
上市櫃獲利維持原先預估 長線挑戰6萬點
他說，若2027年上市櫃獲利維持原先預估的 9.79 兆元不變，台股長線甚至具備挑戰 6 萬點的條件。
面對後續行情，陳奕光提醒投資人密切留意四大市場溫度計。首先是11/18適逢台指期結算且外資握有高額空單，加上輝達赴國會閉門簡報，須慎防外資壓盤結算。
其次是新台幣匯率貶值雖引發外資暫時流出，但貶值逾3%有助提升外銷電子業第四季毛利率1至1.5%，財報自結獲利將相當亮麗；最後則是負乖離率的收斂動能，以及 SK 海力士、CWIF 財報與輝達 11 月中旬最新財報發布後的市場反應。
