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6階段 掌握多空循環

6階段 掌握多空循環

樂墨

全球股市

2012-05-11 13:32

因為股市,白手起家的蕭明道,30而立 不到就賺進2億身家。也因為股市, 用4年光陰賺到的2億元,短短4個月就因 福昌紡織一役,不僅全數還給股市,還背 負1千多萬元債務。

不過,遇到貴人給予東山再起機會的蕭 明道,憑著破產智慧再度坐擁3億元以上的 身價,這雖非前無古人之壯舉,卻絕非易事。更難能可貴的是,蕭明道在自己重獲財 富自由的同時,不但一改過往燈紅酒綠的 奢靡,轉為崇尚自然樸實的生活,更願意將這份得來不易的無形資產分享,度於在股市中的有緣人,少走些冤枉路。

股市走在景氣前  
資金配置看波段

條條道路通羅馬,但通往股市贏家的道路,斷垣殘路、迷途騙徑可不少。想和蕭明道一樣在股市賺大錢,有些觀念一定要建立: 

首先,在跨入技術分析的領域前,蕭明道要大家先了解股市與經濟的前後關係。他 表示,技術面往往領先經濟面3∼6個月,在 操作上,才會把關注重心放在技術面上。例 如2009年2月,技術面在做底時,經濟面仍 未看出好轉的跡象,市場仍充斥著令人恐 慌的消息,或是1929∼1933年世界經濟大 蕭條即將重現等言論紛紛出籠,不少財經名嘴或投資專家也高呼現金為王,建議大家多留現金。如果大家沒有技術分析的基礎,在當時一片悲觀的論調中,很容易把股 票賣在谷底區,因而失去翻身的機會。 

其次,在建構投資邏輯前,需要區分時間 軸的層次,由小而中再到大。如果日K線圖 形成底部,表示有小波段的多頭空間;周K 線圖形成底部,則表示有中波段的發動機 會;若是月K線圖打底完成,則表示有大波 段的難得契機。

因此,蕭明道認為理想的資金配置,需與 波段空間大小做搭配。以1,000萬元的本錢 為例,日線級的底部,大約只能投入500萬 元的資金;周線級的底部,可以投入900萬元的資金;月線級的底部,由於機會難得,應該放手一搏,除了 本錢全押之外,甚至可以透過融資,1,000萬元本錢當2,000萬 元來用。

像2009年元月份,就是日、周、月K線都打出了底部,猶如天 文學所描述三星一線,是千載難逢的投資良機,因此蕭明道 全力出擊宏達電(2498)等高價股,再度大有斬獲。但是到了 2011年1月在9,000點附近震盤盤整時,蕭明道的資金就全部 退場,之後改以短線操作為主。

量、價、時間與角度 
 判斷底部與轉折

蕭明道分析,技術分析的根源,是起於K棒的開(開盤價)、 高(最高價)、低(最低價)、收(收盤價),而從K棒衍生出來的 「量、價、時間與角度」的技術分析,可以協助我們掌握到頭部與底部的形成與轉折。

而自2008年金融風暴空頭大跌、2009年1月大多頭起漲, 再漲至2011年元月高檔拉回的期間,剛好經歷一套完整的空 轉多循環,歷經6個階段依序有「空頭急跌期、觸底期、落底 期、完底期、攻擊期與多頭整理期」,接下來蕭明道就以這段期間,為大家示範以技術分析抓取波段底部的實戰演練:

第1階段 空頭急跌期 

連續數個月快速下跌,下跌幅度既快且深, 偶有反彈也漲不過前波高點,卻屢破前波低 點,此時最好遠離股市,搶反彈風險大,能 免則免。

特徵:

利空頻傳,股價下跌角度又急又陡。 
下跌時量增價跌角度陡,反彈時量縮價 漲角度緩。
K棒跌破長中短天期均線,均線呈空頭排 列,且呈現向下放射狀。

第2階段 觸底期

 因為觸底階段利空消息不斷、市場氣氛悲觀,易讓投資人在 恐慌的情緒下,大量拋售手中持股,大股東或中實戶開始 逢低承接股票,因此成交量出現絕對大量。此時雖然有利 空觸底可能,但仍只是主觀判斷,還需觀察後續走勢測試 底部是否OK,一般散戶不宜急著進場。

特徵:

1 出現重大利空消息,股價下跌角度又急 又陡。 
2 出現恐慌性賣壓,成交量會出現 絕對大量。 
3 長中短天期均線位於K棒上 方形成壓力並快速下滑中。





第3階段 落底期

 落底價格會先跌破觸底階段的低點,出現最低價。 就技術面而言,通常也會有恐慌性賣壓出籠,但由於 經過觸底階段的洗禮,恐慌少,絕望多,因此成交量 是相對大量。

特徵:

1 K棒下跌角度仍急且陡,但已較觸底期緩。投資人 絕望,但不若觸底期恐慌,成交量為相對大量。 2 長中短天期均線仍在K棒上方形成壓力,持續快 速下滑中。
3 落底最低價不能被跌破,一旦跌破表示先前主觀 判定的觸底、落底為錯誤判斷。
4 技術指標出現「牛市背離」。

第4階段 完底期

 顧名思義,是為了打底成型的最後階段。目的是為了化解 空頭排列的均線,讓原本橫亙在上方的均線,可以藉由上 下盤整的期間,均線扣抵值的汰舊換新(換掉以前較高 的K棒收盤價,由最近新增價格較低的K棒),將長中短天 期的均線拉平糾結後,原本均線反壓的阻力就成功轉化 為助力。

特徵:

1 進行「同位比較」時,上漲則量增價漲角度陡,壓回則 量縮價跌角度緩。完底階段盤整期間長,但下跌只有 回測,不應跌破觸底期的最低價。
長中短天期均線日漸收斂糾結並拉平,K棒則在均線糾 結處上下徘徊,均線扣抵區域已由高檔區降為低檔區。

第5階段 攻擊期 

孫子兵法有云:「戰為求勝」,做股票是為了 賺錢,有智慧的人,要等具備贏的條件後, 才會出重手。所以在落底階段,可以試水溫 性的小買,等到熬過了完底階段,幾個月忽 上忽下折磨人的時光後,攻擊期才是主要資 金大舉介入的時機。

特徵:

1 上漲則量增、價漲、角度陡,壓回則量 縮、價跌、角度緩。 
2 當日成交量突破5日及13日的均量為「攻 擊量」,第一次出現攻擊量是為了後續大 多頭行情熱機,等量縮後,立刻重押切入 布局。
3 攻擊期階段,量能滾得愈大,股價上漲的 想像空間就愈大。
4 K棒站上長中短天期均線,均線結構呈現 放射狀的多頭排列。
5 剛起漲階段,壓回不能跌破前波高點,即 強勢回檔。
6  55日均線為長趨勢判斷線,多頭時,55日 均線需處於上揚階段,且不宜被跌破,第 一次回測55日均線時可以加碼,還沒上車 的投資人也可以上車,但有個前提是55日 前的扣抵區仍在低檔。

第6階段 多頭整理期

股市沒有天天上漲的,大波段行情也終有 休息的時候,當股市大漲一段,行情陷入整 理階段時,就是該調節拔檔,甚至出清持股 的時候。

特徵:

1 股市大漲一段來到高檔區域,許多個股 上漲超過1倍。
2 同位比較時,上漲角度較前一段上漲波 段來得緩,顯示股價推升力道強度減弱。
3 本波段上漲的成交量能,較前一波的成 交量能萎縮。

蕭明道強調,股市大約21個月會有一次大 循環,現階段投資人要做的,應該是耐心觀察修正期結束時,所出現的量增價漲角度陡,量縮價跌角度緩,以及攻擊量、牛市背離等轉折跡象,相信下一回合的波段行情,投資人也能先知先覺,一切盡在掌握中。 


































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