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預估平均EPS成長超過16%!2022台股、美股投資布局 這4種題材強過一般科技產業

預估平均EPS成長超過16%!2022台股、美股投資布局 這4種題材強過一般科技產業

林信男

全球股市

shutterstock

2021-12-21 17:26

2021年,受惠於新冠肺炎疫情趨緩下的「重啟行情」,金融市場牛氣沖天,估計台股全年累計漲幅,可達2成;接下來,在美國聯準會(Fed)對升息有所表態、通膨率居高不下的情況下,2022年,投資人該如何布局,才能持盈保泰?

「我們覺得,股優於債的行情,可以延續到2022年。」瑞銀投信投資部主管陳碩存表示,順風仍可期待,但投資人也要有心理準備,由於基期已高,投資預期報酬會降低,且波動程度將加劇。

 

陳碩存指出,與疫情相關的供應鏈問題,可望逐步解決,有助於通膨降溫,預期2022下半年,通膨將回歸正常水準。雖然2022上半年,還是會面臨通膨挑戰,但「股票某種程度上,可以提供投資人,對通膨的保護。」

 

產業呈現K型復甦 留意「ABC+5G」題材

 

值得注意的是,在景氣歷經一波「V型反轉」後,各個產業開始呈現「K型復甦」,好股票和表現不佳的股票,兩者之間的落差,會越來越大。

 

為因應上述情形,陳碩存認為,就選股方向而言,無論美股或台股,投資人都可留意「ABC+5G」題材。所謂ABC,分別是指人工智慧(AI)、大數據(Big data)和數位安全(Cybersecurity)。

 

根據瑞銀投信分析,人工智慧、大數據、數位安全,以及5G的市場需求,還在持續增加。陳碩存預期,前述題材在2025年之前,包括美國在內的成熟國家大廠,平均盈餘成長估將超過10%,每股純益(EPS)成長有望高於16%。

 

股市「強者恆強、弱者恆弱」 這些黑天鵝要留意

 

陳碩存舉例,人工智慧的部分,可留意超微(AMD)等繪圖晶片廠商,大數據可觀察Google(母公司Alphabet);對數位安全的重視,則有機會讓諾頓(Norton)這類資安業者受惠。

 

5G方面,陳碩存稱,包括遠距工作、換機潮等因素,皆可提供支撐力道,「在6G出來之前,5G依然會是行動通訊的主流。」他強調,整體而言,「ABC+5G」題材,未來的成長性,會比一般科技產業來得強。

 

陳碩存分析,華為禁令讓美國在5G領域占有優勢,部分台廠也可從中受益,在此情況下,技術含金量高、替代性低的廠商,就值得投資人留意;另一方面,體質不佳的業者,則可能在「K型復甦」過程中,喪失市占率,「強者恆強、弱者恆弱,到2025年,都是這樣的趨勢。」

 

至於2022年,會有哪些黑天鵝?陳碩存提醒,假如主要央行(例如Fed)對通膨過度反應,就可能重演2013年的「縮減恐慌」;若不做反應,則會導致經濟成長動能遭到侵蝕;此外,包括中美關係、台海情勢、俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治態勢,以及原油價格變化、氣候變遷造成的經濟損失,都是必須注意的風險。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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