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美股道瓊指數創兩年單日最大跌幅!為何股市長空架構恐持續?一文看懂關鍵原因

美股道瓊指數創兩年單日最大跌幅!為何股市長空架構恐持續?一文看懂關鍵原因

齊克用

全球股市

shutterstock

2022-05-19 15:45

聯準會(Fed)主席包威爾本周表示,Fed將盡可能提高利率以遏止通膨,且預估經濟仍將如預期持續穩定發展。5/18周三台指期權拉高結算,大盤收盤大漲240點,全球股市本周連續三天上漲。

 

受到大型零售業龍頭財報利空領跌,5/18周三晚,道瓊指數創兩年單日最大跌幅,台指期夜盤收跌近300點,這意味著包威爾的信心喊話是無效的,因為近期財報利空不斷的影響才是正本清源。預期股市長空架構將持續進行。什麼原因?

 

周二美國零售巨擘沃爾瑪公布第一季財報,因成本上升與供應鏈影響侵蝕利潤,獲利大幅下降,且遠不如預期,同時下調全年獲利展望,暴跌11.38%,周三再跌6.79%,創一年新低。如圖一。

 

▲圖一:沃爾瑪股價走勢。

 

周三目標百貨(Target)公布第一季財報,受到高昂運費、大幅降價與非必需品的銷售低於預期影響,第一季經調整後每股獲利報2.19美元,遠低於市場預期的3.07美元。整體財報來看如前一日的沃爾瑪表現一樣,都受到高成本侵蝕利潤。股價暴跌24.93%,創一年新低。如圖二。

 

目標百貨周三市值直接蒸發四分之一,它是僅次於沃爾瑪的第二大零售百貨集團,該公司最新財報獲利遜預期,主要是受到供應鏈問題、燃料成本走高、降價促銷和非必須品銷售不如預期等衝擊。

 

▲圖二:目標百貨股價走勢。

 

周三家居裝修零售商勞氏(Lowe "s)上季營收236.6億美元,不及市場預期的237.6億美元、每股獲利報3.51 美元,優於預期的3.22美元,同店銷售額表現不佳,較去年同期下降4%。股價下跌5.26%,創一年新低。如圖三。

 

▲圖三:勞氏股價走勢。

 

周三家得寶(Home Depot)股價下跌5.24%,一年新低。如圖四。通膨迫使消費者增加食品支出,減少對零售商獲利較高的非必需商品支出,因此非必需消費品零售商將比日用品百貨零售商面臨更大壓力。受到通膨侵蝕利潤影響,近日美國零售商財報表現不佳,凸顯投資人對通膨擔憂加劇。目標百貨周三預警,由於通貨膨脹,利潤率將持續受到影響,這預告零售業將面臨更大的痛苦前景。

 

▲圖四:家得寶股價走勢。

 

5/18周三台積電在期權拉高結算下連漲四天,馬上利多見報。高盛將台積電目標價由860元拉高到912元,里昂則指出在台積電宣布漲價後,二線晶圓代工廠將會跟進,受外資對晶圓雙雄按讚激勵,半導體族群股價大漲反應。才隔一天,周四台積電收跌16元。

 

不斷加劇的通膨、俄烏衝突、供應鏈長期的混亂、中國應對疫情的封控措施,以及各國央行積極收緊貨幣政策的前景,給近期的市場帶來壓力,引發對全球經濟放緩的擔憂。預期股市偏空走勢將持續。

 

下圖為三關價日線圖。從台股三關價來看,5/19周四,收盤跌破下關價,若續見新低,進行在偏空下跌。但未來若再站上上關價,則進行跌深反彈。

 

 

簡易操作說明:三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

 

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