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上市第一天就創下170倍本益比,ARM成為那斯達克最吸睛的焦點新股!這帶給台灣資本市場什麼啟示?

上市第一天就創下170倍本益比,ARM成為那斯達克最吸睛的焦點新股!這帶給台灣資本市場什麼啟示?

黑傑克

全球股市

shutterstock

2023-09-18 10:04

9月14日,英國晶片設計公司ARM(安謀)在美國那斯達克成功上市,上市主體是ARM HOLDINGS PLC / UK,上市板塊是Nasdaq Global Select(那斯達克主板),每股掛牌價格51美元,IPO總股數95,500,000股,總籌資金額 4,870,500,000美元,當日上漲25%,最高價達到67美元,創下170倍的本益比。

 

這是ARM在那斯達克的第二次IPO。在2016年被收購之前,ARM自1998年起就在那斯達克上市。現在ARM市值達到540億美元,重新加入不斷壯大的半導體上市公司名單中。

 

ARM投資人關係副總裁Ian Thornton說道,「那斯達克是半導體行業的發源地,幾乎我們所有的半導體同行都在這裡上市。」

 

那斯達克是半導體公司優先選擇的上市地點

 

在那斯達克上市的半導體公司有81家,其中境外公司(非美國註冊地)列表如下,現在又多了英國的ARM,上市半導體公司家數達到82家。

 

公司名稱 股票代號 註冊地國家
POET Technologies Inc. POET 加拿大
嘉楠耘智 CAN 中國
浙江億邦通信科技 EBON 中國
Nano Labs Ltd NA 中國
SPI Energy Co. Ltd. SPI 中國
SolarEdge Technologies Inc. SEDG 以色列
SuperCom Ltd. SPCB 以色列
高塔半導體(Tower Semiconductor Ltd.) TSEM 以色列
恩智浦(NXP Semiconductors N.V.) NXPI 荷蘭
庫力索法(Kulicke and Soffa Industries Inc.) KLIC 新加坡

Maxeon Solar Technologies Ltd.

MAXN 新加坡
奇景光電(Himax Technologies Inc.) HIMX 台灣
南茂科技(ChipMOS TECHNOLOGIES INC.) IMOS 台灣
SemiLEDS Corporation LEDS 台灣
慧榮科技(Silicon Motion Technology Corporation) SIMO 台灣

資料來源:https://topforeignstocks.com/stock-lists/the-complete-list-of-semiconductors-stocks-trading-on-nasdaq/ 

 

這82家上市半導體公司,形成了定價集群效應(Pricing Cluster Effect),給予投資機構足夠的投資標的與流動性來源。當英國晶片設計公司ARM開始在那斯達克交易時,也表示著那斯達克交易所在與紐約證券交易所(NYSE)長達數十年的競爭中取得了重大勝利。

 

ARM是今年最大的IPO,是一個特別搶手的項目。ARM的IPO有助於那斯達克維持其作為半導體公司首選上市地點的聲譽,並帶來巨大的流動性。隨著IPO市場的復甦,有助於那斯達克吸引其他高科技公司上市。

 

截至9月初,紐約證券交易所的IPO共籌集了74億美元,而那斯達克的IPO只籌資了57億美元。但隨著ARM完成此次48.7億美元的籌資,那斯達克將在這一指標上領先紐約證券交易所。今年接下來即將到來的其他熱門IPO包括:

 

股票代號 公司名稱 上市地
CART Maplebear Inc.

NASDAQ Global Select

KVYO Klaviyo, Inc.

NYSE

ATPC Agape ATP Corp

NASDAQ Capital

DTCK

DAVIS COMMODITIES Ltd

NASDAQ Capital

資料來源:Nasdaq IPO Calendar

 

獨一無二商業模式 ARM是全球半導體技術領導者

 

ARM授權高性能、高能效的CPU產品及相關技術,全球領先的半導體公司和原始設備製造商均依賴這些技術授權來開發其產品。ARM的CPU設計是為全球市場上的大量設備、應用程序和服務提供動力的構建模塊(Modules),類似樂高玩具的概念。

 

如今,基於ARM的產品運行著世界上大多數軟體,包括智能手機、車輛、數據中心、平板電腦、個人電腦和網絡設備的作業系統(OS)和應用程式。ARM平台不同於當今半導體行業的任何其他平台,它的普及程度如此之高,估計全球70%的人口使用採用ARM技術的產品。

 

ARM的合作夥伴橫跨電子、半導體和汽車行業,包括亞馬遜、微軟、博通、邁威爾科技、輝達、英特爾、格羅方德、谷歌、臉書META等等。

 

吸引高科技公司上市 資本市場必須持續不斷改革

 

近期亞州各國資本市場紛紛進行改革,以韓國為例,韓國金融服務委員會(Financial Services Commission, FSC)於今年7月核准了私有化的Nextrade ATS股票交易市場(Alternative Trading System, ATS),該交易市場由當地的證券商、韓國金融投資協會 (Korea Financial Investment Association, KFIA)及資訊公司共同規劃投資成立。

 

Nextrade將成為除了韓國證券交易所(Korea Stock Exchange)之外,另一個提供股票交易的韓國證券交易市場,預期將徹底改變韓國資本市場版圖,推進整體韓國資本市場的競爭力。

 

同時,香港與印尼證交所也正在討論彼此的掛牌公司跨境上市可能性、產品開發及ESG等共同合作的機會。新加坡交易所也正在修改生物科技公司IPO的新規定,用以允許其主板上市之生技公司無須有營收。

 

另外,馬來西亞證券委員會(The Securities Commission, SC)在8月初,邀集了超過60多位資本市場專家,就投資機會、普惠金融和資本市場改革等三大領域的問題及挑戰進行討論。馬來西亞也正在積極進行資本市場的改革,正研議自動轉板政策。

 

ARM成功上市,市值創新高,帶給以半導體產業為核心的台灣資本市場,什麼啟示?

 

環顧亞洲資本市場,不斷進行資本市場改革與國際接軌已成趨勢,如此,才能持續吸引高科技產業上市融資,吸引國際投資機構參與Pre-IPO投資,為市場創造市值、產值與價值!期待ARM未來能來台進行雙重上市(Dual Listing),而台灣優秀的半導體公司也可前往西半球進行二次上市!

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