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A股機會來了?「新國九條」再度推出,這6點成為投資新方向!

A股機會來了?「新國九條」再度推出,這6點成為投資新方向!

黑傑克

全球股市

shutterstock

2024-04-29 09:19

之前我們運動式的在學習了中央金融工作會議精神,經過多次內外部會議的深入研討,我們總結出會議的五大核心議題,即科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融以及數字金融。這五大領域不僅揭示了當前中國金融行業的核心發展方向,更成為了中央和地方國有企業資產管理公司績效評估的重要指標。

 

當前,「新國九條」的頒佈成為資產管理公司必須深入學習的又一關鍵政策。該政策為資本市場的未來發展提供了清晰、明確的政策導向。接下來,將詳細闡述該政策及其對市場的影響,以確保我們的投資策略能夠緊密圍繞政策導向,實現穩健、可持續的發展。

 

要點一:新國九條加強監管和風險防控 推動資本市場高質量發展

 

2004年的國九條著重於解決當時股市的低迷狀態,更多強調市場化改革和股權分置問題,2014年則側重於多層次資本市場的發展和創新,以資訊披露為中心的股票發行註冊制度。

 

2024年新國九條的核心在於加強監管、防範風險,推動資本市場高質量發展。與以往的國九條相比,新規更加注重市場監管和風險防控,強調了對上市公司品質的嚴格要求,以及對投資者權益的保護,新規在監管力度上有了顯著提升。

 

新國九條在此基礎上,增加了對上市公司分紅的引導,以及對高頻量化交易的規範,反映出監管層對於市場穩定性和投資者保護的重視。

 

要點二:新國九條對IPO設置了更高的門檻

 

新國九條對IPO(初次上市)不僅提高了主板和創業板的淨利潤、現金流量淨額、營業收入和市值等指標的要求,還特別強調了企業的穩定回報能力和抗風險能力,凸顯了市場對價值投資的偏好。

 

對於科創版,新規則在研發投入金額、發明專利數量以及營收增長上提出了更高要求,進一步強化了科創版的“硬科技”特色,鼓勵創新和研發,引導資金流向實體經濟。

 

要點三:新國九條對程式化、高頻量化交易加強監管

 

新國九條對程式化交易和高頻量化交易提出了明確的監管要求,從報告管理、交易監管、系統安全到差異化收費等方面進行了規範。

 

這一措施有望減少市場過度波動,保護投資者利益,同時也加大出清力度,消減“殼”價值的退市新規,對微盤股的投資者產生了威懾作用。這一政策有助於清理市場中的“僵屍企業”,提升整體上市公司的品質。

 

要點四:新國九條對分紅政策要求更高 樹立價值投資理念

 

新國九條對上市公司分紅提出了更高要求,這意味著上市公司需要更加重視股東回報,尤其是對於那些在滿足一定條件下且未能提高分紅的公司,將採取ST警示(即特別處理的股票)等措施。新國九條鼓勵上市公司進行中期分紅,使得投資者能夠在較短時間內獲得回報,進一步提高市場的投資活性。

 

新國九條的出台,進一步強化了對上市公司分紅的監管要求,旨在引導市場關注高股息個股,從而促進價值投資理念的樹立。新國九條對上市公司分紅的更高要求,將有助於提升市場的可投資性,引導市場關注高股息個股,並促進價值投資理念的樹立。

 

要點五:新國九條對未來市場的影響:品質與價值

 

新國九條的正式發佈,標誌著A股市場即將迎來一場深刻的變革。這一變革的核心,就是市場將更加注重品質與價值,而非僅僅追求規模和速度。這對於上市公司的運營模式以及投資者的投資理念都將產生深遠影響。

 

監管部門已經加大對上市公司監管力度,嚴厲打擊財務造假、內幕交易等行為。因此,上市公司需要不斷提高公司治理水準,確保財務報表的真實性和透明度,同時加大研發投入,提升企業的核心競爭力,以實現可持續發展。

 

對於投資者來說,新國九條希望投資者可以更加放心地進行長期投資、價值投資,而不用擔心被市場操縱或遭遇內幕交易等不公平對待。

 

要點六:新國九條下的投資策略調整:基本面更重要

 

在新的監管氛圍下,投資者需調整投資策略以適應市場變化。鑒於當前新國九條的規定,疊加市場仍處於存量博弈階段,經濟較弱的背景下,整體市場風格將偏向大盤價值股。因此,未來A股投資應更加側重公司基本面,包括盈利能力、分紅政策及研發投入等方面。

 

同時,密切關注監管政策變動,適時調整投資組合,避免投資潛在觸及退市新規的企業。監管部門期望投資者秉持長期投資理念,追求穩定投資回報,而非短期投機行為。

 

新國九條不僅提高了市場准入門檻,加強交易監管,還強化了分紅政策的引導。未來,上市公司與投資者均需適應這一新的監管環境。

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