根據美國S&P Global採購經理人指數（PMI），包含製造業和服務業，由5月54.5上升至6月的54.6，持續創高，來到26個月的高，美國的物價指數平穩為3.3%，美國失業率低水準4%，雖然，目前全球有戰爭，美國即將選舉，全球領頭羊美國經濟仍是平穩成長。
台灣股市創新高，指數最高為23406點，多數人都驚訝，因為前所未見，很多人歸因於護國神山台積電的拉抬。
美商引領人工智慧崛起 僅台灣供應鏈受惠
筆者前文提過，事實是我們正進入另一波人工智慧（AI）的工業革命，輝達和台積電是主要的技術領導者，很多的零件和工法都會改變，對科技的某些基礎建設會有不同的要求。
根據資料，過去終端裝置的半導體消費需求約占30%，例如手機和筆電等，在人工智慧的崛起下，伺服器的半導體消費需求未來幾年，將會超越終端裝置達40%，總言之，技術又再次的進化，依客戶需求研發製造，是台灣廠商的強項，且是主要的製造商。
和過去電子科技製造還有一項不同，因為中美貿易戰，多數台廠將主要的製造和研發陸續移出中國大陸，在人工智慧趨勢下，研發製造會是台灣廠商獨有的機會，沒有之前的紅色供應鏈競爭，台灣上市櫃公司的獲利成長是可預見的，股價本益比提升無庸置疑。
從未來兩年的獲利趨勢觀察，台積電股價上提到1000元以上和其美國ADR比價，是合理的，至6月28日台積電美國ADR價格和台股現貨價差高達15.9%，甚且曾經達22%，是前所未見。
人工智慧使上游半導體和終端手機、筆電都受惠
近期隨著蘋果的開發者大會中，經營團隊對人工智慧置於其產品有了具體的說明，宣布Siri與OpenAI的Chat GPT合作，透過ChatGPT語言大模型回答問題，同時Apple Intelligence也會加入作業系統iOS 18、iPadOS 18和macOS 15 Sequoia，證實人工智慧趨勢下，已經從上游走向消費端，全球使用蘋果裝置約22億台，是未來的潛力，更確定除了伺服器，人工智慧將往人工智慧電腦和人工智慧手機發展，可以期待未來電腦和手機的換機潮。
短線的震盪是必然的，可以視為漲多回檔，長線的趨勢未變，未來兩年內的獲利可以確立下，根據匯豐銀行的預估，今年台灣公司盈餘成長將達24.1%，全球企業獲利平均可達14%成長，股市所需的基本面仍具有向上的動能，台股指數在權值股帶領下將可再創高，投資人應該耐心持股續抱，獲取最的利益。（作者為前元大金控集團證券公司自營部主管，現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理）
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