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全球瞭望》美股難逃9月魔咒?蘋果發表會、CPI、台積電除息…本周有4大關卡要闖,台股當心被拖累

全球瞭望》美股難逃9月魔咒?蘋果發表會、CPI、台積電除息…本周有4大關卡要闖,台股當心被拖累

趙承益

全球股市

Shutterstock

2024-09-08 14:38

近幾年來美國股市逢9月必衰,頭一周果然出師不利,尤其費城半導體指數上周周線大跌12%,竟創下2020年3月來最慘重崩跌,和費半連動性極高的台灣股市,本周開盤恐難逃股災。

除了小心受美股拖累出現震盪外,台股市場本周將聚焦在8月營收表現及台積電除息行情。

 

投資人對美國經濟軟著陸不再那麼有把握,風險胃納對任何經濟數據走低的意外將變得極度敏感。因此,本周無論是蘋果(Apple)發表會、美國總統候選人辯論會、美國8月通膨數據,乃至於歐洲央行(ECB)決策,若有絲毫閃失或意外,都可能拖累股市繼續走跌。

 

第一關:蘋果發表會的AI進程

 

蘋果將於加州當地時間9月9日上午10點(台北時間周二凌晨2時)舉行發表會。蘋果通常不會選在周一舉行發表會,這次之所以提前,顯然是為了避開和美國總統候選人辯論會撞期。

 

蘋果改期或許是為避免美國大選壓過發表會的鋒芒,但別指望蘋果藉發表會振奮股價。據統計,過去17次iPhone發表會中,有12次蘋果股價在當日下跌,多半難逃「賣在消息發布時」(sell-the-news)的魔咒。而在已過的10年,9月也是蘋果股價表現最差的月份,平均下跌3.2%。

 

除了發表iPhone 16新系列手機,以及對蘋果智慧手表和耳機AirPods的更新外,蘋果的人工智慧(AI)Apple Intelligence的開發進度,應該最受市場關注,也牽動股價表現。而這次活動的主題「閃耀時刻」(It's Glowtime),指的應是Siri的新界面。

 

蘋果可望藉這次發表會向各界證明自己也是生成式AI的主要參與者,只是Apple Intelligence尚在開發階段,許多關鍵功能要等到明年才用得到。

 

第二關:美國總統候選人電視辯論會

 

台北時間周三登場的美國副總統賀錦麗和前總統川普之間的首場辯論會,將是美國11月總統大選的前哨戰,接下來選情變化就要看賀錦麗的表現。目前國會兩院都可能易主的狀況下,更增加選情的複雜程度。彭博經濟學家認為,最有可能的兩種情境一是川普取得完全執政,二是賀錦麗勝選但面對分裂的國會。

 

但從目前美股表現來看,投資人尚未反映川普和共和黨掌握兩院的情境,若選舉結果果真如此,美股將掀起另一波漲勢。

 

第三關:8月消費者物價指數

 

美國周三公布的8月消費者物價指數(CPI)將是Fed開會前最後公布的經濟數據,市場預期年增率會進一步放緩至2.6%。Fed已將關注重心由通膨轉向就業,在Fed開會靜默期之前最後一個發言的理事沃勒(Christopher Waller)上周五甚至表示,由於勞動市場繼續疲弱的風險升高,本月降息勢在必行;因此,CPI結果如何都難以改變本月18日(台北時間下周四凌晨)降息1碼(0.25個百分點)的決定,但若CPI降溫甚於預期,反而可能引發市場對經濟需求的疑慮,成了市場的另一利空消息。

 

第四關:歐元區通膨大幅降溫 歐央料再降息1碼

 

今年6月,歐洲央行(ECB)因對通膨率緩降更有信心,已將基準存款利率調降1碼至3.75%,上次開會則決議維持利率不變,但預告9月可能會有變化。

 

如今,市場已充分反映歐洲央行本月再降息1碼。上季薪資成長放緩,讓決策者減輕對勞動成本的擔憂程度,歐元區8月通膨率大幅降至三年低點2.2%後,更增強歐洲央行的信心。

 

市場人士將持續關注有關政策展望的一切暗示,目前對於今年內是否需要接續降息的預期仍有分歧,歐洲央行對經濟更新的預測將是關鍵。無論是調降經濟成長或通膨預測,都會升高降息的可能性。

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