波克夏公司 (BRK.B-US) 在最新揭露的第 1 季持股變動文件中申請保密，代表可以保留了一檔以上的持股，引發市場熱烈揣測，巴隆周刊 (Barron’s) 認為，可能是一家工業公司。
波克夏在周四揭露的 13F 文件，向美國證券交易委員會 (SEC) 申請保密，文件中寫道，「波克夏在這份公開表格 13F 中，省略了一個或多個要求保密處理的持股」。
波克夏執行長巴菲特會定期向 SEC 提出保密請求，原因可能是當波克夏披露新買進的股票時，往往會推高股價，也提高波克夏買進的成本。因此，當波克夏在某一季或更長時間內增持股票、又不想讓其他投資人知道公司身分時，就可能申請保密。
雖然巴菲特可能買進不只一檔股票，但巴隆周刊認為，股神只有新買進一檔股票。
新持股是哪家公司？持股數有多少？
波克夏可能在 5 月初提交的第 1 季 10Q 文件中，透露了一些線索。當時波克夏把將近 3000 億美元的股票組合分成三大類別，分別是金融類股、消費類股和「商業、工業與其他」類股。
這個「商業、工業和其他」類股的成本基礎 (cost basis)，在該季增加了將近 20 億美元，很可能就代表波克夏的買進規模，而且很可能就是那一檔神秘持股。
成本基礎 (Cost basis) 在 13F 文件中指的是該機構購買一項資產時的原始成本，也就是當初買入股票的價格乘以股數（包含佣金等費用後）。但要注意，不是所有 13F 都會揭露成本基礎，如果有提供，通常反映的是目前股價與當初買入價格的差額，也就是潛在的未實現盈虧。
投資人可能要等到 8 月中或 11 月中，也就是波克夏公布第 2 季和第 3 季 13F 文件時，才能確認神秘持股到底是何來頭。
13F 文件還顯示，金融類股第 1 季的成本基礎下降，代表波克夏在這段期間賣出金融股。而在周四披露的監管文件中，波克夏的確在第 1 季清倉集團花旗 (C-US)，並減持美國銀行 (BofA)(BAC-US) 等銀行股。
消費類股第 1 季的成本基礎上升，這很可能呼應 13F 文件中，波克夏在第 1 季買進酒業巨擘星座集團 (Constellation Brands)(STZ-US) 約 10 億美元的股票。
巴隆周刊推測，波克夏可能從第 1 季開始買進某家工業公司的股票，並趁 4 月初的股市大跌期間，提高該股的部位。
曾被申請保密的投資
波克夏曾在 2023 年底和 2024 年初，針對買進保險商安達集團 (Chubb)(CB-US) 的持股變動，向 SEC 申請保密處理。波克夏目前持有約 80 億美元的安達集團股票。
而在 2020 年，波克夏也曾為買進通訊商威瑞森集團 (Verizon)(VZ-US) 和石油商雪佛龍 (Chevron)(CVX-US) 的持股變動，申請保密。波克夏在 2021 年揭露持有威瑞森之後不久，就清空了該公司持股。
巴菲特的一舉一動總是引發關注，尤其這位高齡 94 歲的股神 5 月初宣布即將退休，更讓退休前的動向受矚。投資人可能要等上一、兩季，才能得知神祕新持股究竟是何方神聖，雖然這也可能是操盤手康姆斯 (Todd Combs) 或韋士勒 (Ted Weschler) 的投資決定。
本文授權自鉅亨網，原文見此。
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