今周刊編按：知名對沖基金經理，同時也是電影《大賣空》真實主角的Michael Burry再度出手！這次瞄準2家AI當紅公司，輝達（NVIDIA）與帕蘭提爾（Palantir Technologies）。
根據旗下避險基金Scion資產管理公司最新監管資料，Burry已對輝達和帕蘭提爾建立做空位，此舉也惹毛 Palantir執行長Alex Karp，怒嗆：「這簡直瘋了！」
Karp表示，Burry做空的2家公司「獲利能力極強」，稱Burry此舉本質是做空AI，「老實說我認為這是在操縱市場。我們取得了有史以來最好的業績，甚至不清楚他這麼做是不是為了平倉離場。這些人表面上標榜道德，但實際上卻在做空全球最優秀的企業之一」。放話若Burry最終錯誤的話他會一定慶祝。
而這次也並非Burry第一次看空輝達。Scion在第1季曾披露，已幾乎清空所有美股持股，並買進針對看空輝達及部分在美上市中概科技股的選擇權。
消息曝光後，輝達、Palantir 同天重挫，輝達11月5日盤後下跌3.96%；Palantir盤後則下跌7.95%。
最新監管文件顯示，因電影《大賣空》聲名鵲起的知名投資人 Michael Burry 正將其對 AI 泡沫的警告轉化為實際行動，他旗下資管公司 Scion 約 80% 持股集中在做空 AI 熱潮的兩大標誌性公司，分別是數據分析公司 Palantir(PLTR-US) 與 AI 晶片巨頭輝達 (NVDA-US) ，押注規模之大引發市場高度關注。
Burry 近日在 X 平台上發布神祕貼文，並在文中引用《戰爭遊戲》與《大賣空》的經典台詞稱：「有時我們看到泡沫，有時可以採取行動，有時唯一制勝策略就是不參與遊戲。」
Burry 暗示，當前 AI 投資回報過低，類似網路泡沫時期光纖資本支出過度，許多主要 AI 公司將重蹈覆轍。
提前兩周公佈的 13F 文件則證實 Burry 的「行動」。Scion 針對 AI 明星公司 Palantir 的看跌選擇權價值達 9.12 億美元，約 500 萬股，針對輝達的看跌選擇權名義價值 1.86 億美元，但文件上未揭露選擇權實際支付權利金、行使價及到期日等關鍵細節。
Burry 積極做空 Palantir 跟輝達已面臨帳面損失，因為在 9 月 30 日 13F 文件基準日截止後，Palantir 與輝達股價均大幅上漲，意味著 Burry 的空頭部位已承受實質虧損，除非他已平倉止損。
Burry 策略與 2008 年次貸危機前如出一轍。當時他透過信用違約交換 (CDS) 做空房市，如今則瞄準被視為「市場狂熱」的 AI 資產，試圖複製成功。
Scion 的投資組合呈現明顯分化，一部分是小規模傳統持股，包括 Bruker、Lululemon 等公司，另一半則由選擇權構成，主要核心便是針對 Palantir 與輝達的賣權。
儘管 Burry 的行動被部分市場觀察人士解讀為「頭部信號」，但歷史經驗提醒時機至關重要。2008 年危機前，他提前大約兩年佈局空頭，雖最終成功，但高昂的持有成本曾令其瀕臨絕境。此外，他 2023 年 1 月也曾警告「賣出」後市場反而反彈，此次做空自 9 月 30 日披露以來也面臨虧損。
不論 Burry 能否再次成功，最重要的是投資人必須警惕，即便方向正確，時機也可能決定成敗。
※本文授權自鉅亨網，原文見此。
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