全球金融市場本周面臨一系列重大考驗，美日兩國15年來首次聯手阻貶日圓，市場正在密切關注日圓走強，是否會引發日圓利差交易的平倉潮，重演2024年8月席捲全亞洲的「黑色星期一」崩跌。
美國周五公布的7月非農就業報告可能牽動聯準會9月升息的機率。此外，超微、SpaceX將公布的上季財報將考驗科技股是否繼續承壓。
第二波干預行動可能使日圓升破155
東京與華府周一將宣布已聯手干預以遏制日圓走貶，美國財政部透過紐約聯邦準備銀行，經由高盛和摩根士丹利購買日圓，而日本方面估計在7月30日動用了高達589.7億美元的資金進行干預。這是兩國自2011年來首次採取共同行動。
日圓兌美元上周五已飆升至157.40日圓，之前一度貶至164日圓左右，跌落40年（1986年來）谷底。專家並預估，第二波干預行動可能使日圓升破155日圓。
川普對外承認，此舉展現美日友誼且有利全球經濟發展。他認為此次美日聯手行動，兩國是在強化政策協調以穩定金融市場。
恐引發日圓利差交易平倉潮，科技股將首當其衝
全球市場高度警戒，關注焦點放在美日當局是否會連續第三天介入匯市。
投資人越來越擔心，日圓大幅升值可能引發「日圓利差交易」（carry trade，即借入廉價日圓投資高收益資產）的平倉潮。由於全球避險基金的日圓空頭部位接近歷史高點，分析師表示，估值過高的科技股將首當其衝遭到拋售，而下一個關鍵價位是155日圓。
根據彭博報導，日本政府和日本央行於7月30日干預匯市，推動日圓一度飆升3.3%。美國隨後於7月31日出手干預。據金融時報報導，紐約聯邦準備銀行代表美國財政部拋售歐元並買入日圓。這也是2011年日本311大地震後七國集團（G7）採取協調行動以來，美國首次直接購買日圓。
美國財長貝森特的「便條紙」被視為美日協調干預的證據，並揭示其干預規模。7月31日在馬里蘭州大衛營舉行的川普內閣會議上，路透拍到貝森特手持一張手寫便條紙，上面寫著：「待辦事項：買入日圓，50億至100億美元。」
另一個雙邊協調的跡象是，日本財務省罕見用英文在X網站上發文說，它擁有「一系列工具來應對市場流動性需求」，包括動用聯準會的附買回機制來提供臨時美元流動性。聯準會於2020年推出這項機制的目的是要穩定新冠疫情期間的市場，它允許日本在不直接出售美國公債情況下增加美元流動性，從而可能緩解東京在干預時所面臨的融資壓力。
非農就業報告 攸關9月升息機率
美國周五將公布的非農就業報告是另一個可能左右本周市場行情的「超級經濟數據 」。路透調查的經濟學家預估，7月非農就業人數將增加9.1萬人，高於6月的5.7萬人。失業率預計將由4.2%小幅上升至4.3%，平均時薪將增0.3%，與上月持平。
若這份報告遠比預期強勁，例如新增就業人數增加超過10萬人，可能會引發市場猜測，聯準會可能需要在9月舉行的下次會議恢復升息，以抑制持續高於目標水準的通膨；反之，若就業人數連續第二個月出現負成長，則會促使投資人調降升息的預期。
值得注意的是，市場通常只關注非農業就業人數和失業率的變化，忽略了工資驅動的通膨。聯準會尤其警惕「薪資-物價螺旋式上升」。換言之，即使非農業就業數據不如預期，平均時薪的月比或年比增幅若比預期強，也可能阻止聯準會採取激進的寬鬆措施，甚至可能考慮升息。簡言之，若就業數據溫和成長，將會降低9月升息的預期，進而剌激市場風險偏好。
超微財報將顯示AI基礎設施的需求強勁
AMD將在周二（4日）發布第2季財報。分析師預估每股盈餘1.61美元，高於去年同期的0.48美元；上季營收預計將成長46.8%至113億美元；毛利率將由去年同期的43%提升至55.9%。這些業績主要受惠於其資料中心業務的持續強勁成長，EPYC伺服器處理器和Instinct AI加速器需求的加速成長，預計將繼續推動營收成長。
分析師預估超微第3季每股盈餘1.87美元，高於去年同期的1.20美元，營收將成長35.3%至125億美元。毛利率將從去年同期的54%提升至56.1%。超微強調，即將推出的MI450加速器系列和Helios AI機架平台的客戶參與度不斷提高，顯示市場對AI基礎設施的需求強勁。
火箭巨頭SpaceX周二盤後將公布第2季業績，這將是6月上市以來首次向大眾公開其財務資訊。分析師預料，上季營收將接近69億美元，較第1季的46.9億美元大幅成長，每股虧損也將由1.27美元縮小至0.23美元。但分析師將密切關注現金流和資本支出，因為SpaceX的星艦和AI計畫需要巨額資金。
除了財務數據和績效指標外，分析師和投資人還在等待馬斯克就SpaceX與特斯拉可能合併事宜發布最新消息。馬斯克上周五駁斥了這項傳聞，相關報導指出，特斯拉計劃出售或剝離其中國業務，以免在與SpaceX合併時違反國家安全法規。
此外，SpaceX約20%的禁售股票將在周四開放出售，屆時將釋放約9.115億股內部人士和員工持有的股票，按當前股價計算價值超過1,000億美元，創華爾街史上此類釋股最大。
SpaceX火箭殘骸將撞擊月球 有助研究人員登月風險
一具重約五噸的SpaceX火箭殘骸將在本周三（5日）墜落月球，為人類史上第二次有紀錄的失控火箭撞擊月球事件，專家表示，隨著美國太空總署（NASA）計劃最快於2028年將太空人送回月球表面並最終建立永久性基地，這次撞擊有助於研究人員和設備登月的風險。
在美國東部時間8月5日凌晨2點34分左右，一節廢棄的獵鷹9號火箭殘骸將以相當於七倍音速的時速5,400英里（8,640公里）撞擊月球西緣的愛因斯坦環形山附近，將產生相當於3噸TNT炸藥爆炸的能量。
這將是人類史上第二次有記錄的失控火箭撞擊月球的事件。根據美國財經新聞網站CNBC報導，2022年一枚中國運載火箭在月球背面留下了兩個撞擊坑。
天文專家說，隨著越來越多太空人登上月球並且建造月球基礎設施及棲息地，有必要了解這類撞擊事件究竟會帶來多大風險。此外，透過測量撞擊時所噴出的羽流成分，也可進一步了解月球的組成結構。
