OpenAI營收低預期，AI前景又有疑慮？輝達、台積電ADR殺逾3%，台指期夜盤先破49000⋯台股下週怎麼走

OpenAI 營收遭爆低於先前傳聞，市場重新檢視 AI 投資回報，甲骨文、輝達等AI概念股集體承壓，美股那指週四 (8日) 收跌1.25%，費半重挫 3.39%，台積電ADR 同樣跌逾 3%，僅道瓊驚險收紅。

《金融時報》披露，人工智慧巨頭 OpenAI 向投資人揭露，9 月底年化營收約 500 億美元，低於先前報導的(約) 700 億美元，引發市場擔憂 AI 需求成長速度及龐大基礎建設支出的合理性。

此消息拖累 AI 概念股聞訊嚇跌。輝達 (NVDA-US) 下跌約 3%、甲骨文 (ORCL-US) 崩近 6%、CoreWeave (CRWV-US) 狂瀉近 8%，Miller Tabak策略師Matt Maley表示，隨著借貸成本大幅上升，投資人開始質疑如此龐大的AI支出還能維持多久。

油價大漲也帶動能源股走強，雪佛龍 (CVX-US) 上揚3.15%。荷姆茲海峽船運遇襲，加上颶風影響美國石油產量，推升供應中斷疑慮。美國西德州原油期貨上漲3.64%，收每桶91.49美元；布蘭特原油高升4.07%，報每桶104.28美元。

川普稍早表示，美國不會在11月3日期中選舉前攻擊伊朗，促使油價自盤中高點回落，但供應緊張及中東局勢仍使能源價格維持高檔。

美債殖利率則呈現先升後降。美國 10 年期公債殖利率盤中一度升至約 5.35%，隨後回落至約 5.23%；30 年期殖利率也由約 5.73% 降至約 5.60%。美國財政部 30 年期公債標售需求穩健，帶動債券價格回升，緩解部分市場壓力。

聯準會理事華勒表示，未來可能仍需進一步升息，但決策時間具有彈性，不必連續在每次會議升息。聖路易聯準銀行總裁穆薩勒姆 (Alberto Musalem) 則認為，利率可能需要在未來6至9個月內進一步調升。

CME FedWatch工具顯示，市場目前普遍預期聯準會本月將按兵不動，但12月升息的機率已升至69.2%。

美股週四 (8 日) 主要指數表現：

• 道瓊工業指數上漲 51.77 點，或 0.10%，報 51,231.64 點。
• 那斯達克指數下跌 345.35 點，或 1.25%，報 27,193.34 點。
• S&P 500 指數下跌 36.41 點，或 0.47%，報 7,765.36 點。
• 費城半導體指數大跌 442.44 點，或 3.39%，報 12,623.72 點。
• NYSE FANG+ 指數下跌 221.47 點，或 1.13%，報 19,427.50 點。

焦點個股

NYSE FANG+ 指數中的科技五大巨頭僅蘋果收紅。Meta (META-US) 下跌 0.06%；蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.11%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.63%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.35%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.25%。

主要半導體股普遍下跌。AMD (AMD-US) 下跌 3.90%；博通 (AVGO-US) 下跌 4.35%；輝達 (NVDA-US) 下跌 2.94%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.13%；高通 (QCOM-US) 下跌 0.63%。

記憶體與儲存族群集體走低。美光 (MU-US) 下跌 4.79%；威騰電子 (WDC-US) 下跌 2.99%；SanDisk (SNDK-US) 下跌 4.90%；希捷 (STX-US) 下跌 4.05%；SK 海力士 ADR (SKHY-US) 下跌 4.35%。

台股 ADR 跌多漲少。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 3.01%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.09%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.10%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.92%。

企業新聞

Skydance (SKYD-US) 週四勁揚 4.39% 至每股 9.28 美元。派拉蒙與華納兄弟探索集團於6號正式宣布完成合併，迎來估值高達約3.5兆台幣的超級媒體巨獸「天舞集團」，共同執行長艾里森 (David Ellison) 接受訪問時表示，這家媒體巨頭「在所有業務領域都具備勝出的條件」。

半導體製造商格芯 (GlobalFoundries；格羅方德) (GFS-US) 收高2.68% 至每股 49.36 美元。公司宣布與台積電 (TSM-US、2330-TW) 達成一項總值 20 億美元的多年製造協議，將生產矽中介層，預計於 2028 年上半年開始量產。

《金融時報》報導，星巴克曾探討收購墨西哥捲餅連鎖餐飲業者 Chipotle 的可能性。Chipotle (CMG-US) 猛升6.21%、星巴克 (SBUX-US) 收低0.40%。

晶片業者博通 (AVGO-US) 跳水超 4% 至每股 360.14 美元。據《華爾街日報》報導，博通正籌措超過 500 億美元的融資，資金用途與其攜手 OpenAI 開發的客製化 AI 晶片有關。

華爾街分析

Baird投資策略師Ross Mayfield表示，能源價格帶來的通膨壓力，已改變聯準會政策傾向，同時推升長天期美債殖利率。若美國與伊朗達成具實質內容的協議，使油價從每桶90美元降至70美元，殖利率可能明顯回落。他預期，美債殖利率可能穩定在5%至6%區間，但若進一步攀升，將對股市構成更大壓力。

D.A. Davidson科技研究主管Gil Luria則不擔心OpenAI營收低於先前預期。他指出，OpenAI本季營收成長速度有所加快，在企業市場也逐漸追上Anthropic，兩家公司合計年化營收規模已達約1,200億美元，顯示企業與消費者確實願意為AI服務付費。

富國銀行投資研究院全球投資策略分析師Tony Miano表示，週四美國30年期公債標售結果雖不如前一日的10年期公債標售，但整體需求並未崩潰。投資人只是要求更高的長天期風險補償，反映期限溢酬及存續期間風險升高，也釋出殖利率曲線趨陡訊號。

瑞銀全球財富管理投資總監辦公室策略師Ulrike Hoffmann-Burchardi仍看好AI長期成長前景，但提醒市場漲勢日益集中於少數大型科技股。AI投資回報、融資及執行能力仍存在疑問，在資金成本偏高的環境下，可能持續引發市場波動。

U.S. Bank Wealth Management股票策略師Terry Sandven表示，市場正在第三季財報季登場前盤整，中東衝突及油價上漲也壓抑風險偏好，但今年以來美股阻力最小的方向仍是向上。

※本文授權自鉅亨網，原文見此。

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