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基金經理人流年不利 p.51

基金經理人流年不利  p.51

最近傳出檢調單位約談明星基金經理人,引起投信界一片風聲鶴唳,基金經理人紛紛打聽:「到底是誰被約談?」少數基金人則更擔心:「會不會輪到我?」

某位績效曾經排名第一名的明星級基金經理人七月初休了一個禮拜的假,就被傳成被檢調單位約談,而且已經「收押」,該基金經理人七月十日上班時,同事紛紛告知他休假期間,不斷接到求證的電話,弄得他滿頭霧水。

投信界績效和黑函似乎成正比,績效越好的經理人,市場的傳聞也越多,拿回扣、退佣,甚至認養股票、鎖單的案例也比比皆是,更有經理人下單到丙種圈,成為丙種的金主。有關該基金經理人的傳言不斷,包括退佣、大買未上市股票等,針對市場傳聞,該不願具名的基金經理人說,有沒有拿退佣,可以問負責下單的部門,那些負責的小姐都還在公司上班。

他說,有一次有一家證券商找他談退佣的事,他首先拒絕,後來想到每天使用電腦的頻率很高,電腦螢幕有必要升級,於是跟這家證券商談拿退佣的款項,把研究部的電腦螢幕都換成 LCD 螢幕,比較不傷眼睛, 螢幕換了,他並沒有指示下多一點單到該家證券商,結果,年終結算,還欠這家證券商換電腦螢幕的款項。

至於基金經理人大買未上市股票,大賺其錢,他也有話要說,他不平地說,基金經理人理財管道限制很多,他們(他和其他經理人)一直要求證期會應該要規範,讓基金經理人有法可循,但是,證期會一直沒有規範出來,讓他們遊走在法律邊緣。

更重要的是,不管基金績效如何好,怎麼賺,公司給的紅利有限,基金經理人承受的壓力很大,卻都在幫老闆打工,部分經理人一直要求證期會能夠放寬投信設立的標準,讓基金經理人有創業的機會,但是,也遲遲沒有下文。

結果,基金經理人只好私下尋求「平衡」的管道,未上市股票就是這群專業經理人的「天堂」,因為證期會不管基金經理人買賣未上市股。這位經理人說,事實上,依他了解,經理人買未上市股,並沒有外傳那麼多,有一位經理人曾經被傳買入某支未上市股「兩千張」,而實際上,他買進的張數是傳聞中的「兩千張」,去掉兩個零後的幾分之幾,總金額不到一百萬元。

至於部分經理人自己買進未上市股,等到這支股票上市、櫃後,再由自己的基買進,結果獲利倍數計,針對這點,該基金經理人並未否認有類似情況,只說,有一支股票,他在蜜月期打開後買進,後來又漲了七、八倍,這種股票他沒有辦法不買,因為不買績效會受影響,但是,這支是他在一年多以前,自己透過未上市股票市場買進,上市後又賣掉。這支股票讓他個人、基金都賺了錢。

無風不起浪,檢調單位究竟有沒有約談基金經理人,很快就會有答案,但是,基金經理人坐擁數十億元資金,雖然有績效上的壓力,但是,也有相對比其他投資人多的權力在手上,未上市公司老闆也十分樂意接觸基金經理人,因為對股價有幫助,基金經理人經由這樣的管道,獲得遠比一般投資人更多、更快的資訊,即使是以自有資金投入,獲利的機會也遠比一般投資人多。

因此,證期會實在有必要針對基金經理人的個人投資範圍進行規範,制定適當的遊戲規則,讓基金經理人有法可循,證期會也可以針對遊走法律邊緣,或是利基金炒作自己買進的未上市股票的經理人,列管追蹤,國內投信良窳未齊,基金經理人操守、績效更是迥異,當投資人追逐高績效基金的同時,證期會有必要替基金經理人的操守把關。

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