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投信海外基金大搶錢 P.100

投信海外基金大搶錢 P.100

五月十三日,怡富投信再度展現超強的散戶實力,怡富美國基金申購首日就已經突破新台幣二十億元,創今年募集新基金以來最高的紀錄,羨煞了不少同業,怡富為這一波國內投信「 美國熱」開啟了一場序幕。

最近,國內投信市場又掀起一股海外基金發行熱,尤其是美國基金,許多投信希望趕在美股下跌之前,趕緊募集基金進場,以求捉住美股低檔的尾巴,只是,國產的美國海外基金,能否在眾多的「 舶來品」中脫穎而出,可就考驗各家投信的投資功力了!

今年初,證期會一口氣通過二十五檔海外基金募集,總金額共為六百四十三億元,不過,此次海外基金的募集規定相當嚴格,必須要募滿八成,才能獲准成立,因此,大多數投信在經過去年九一一之後,對募集金額相當保守,除追加的怡富全球通網基金額度為五十億元以外,其他的二十四檔都在十五億元至三十億元不等。


國內投信樂見 主管單位開放海外基金募集

為了擴展產品線,國內投信早就希望央行及證期會能夠開放投信募集海外基金,但相關單位保守的心態,讓投信長期發來發去都是國內基金,現在,好不容易開放了,國內投信可有了一個到海外學習操作的經驗。

只是,國內已發行的三十三檔海外基金中,只有九檔基金超過面額十元,其他都是在票面之下;若以證期會核備海外基金中的亞洲基金來看,今年以來的報酬率至少都還有七%以上,反觀國內所發行的亞洲區域基金,卻少有獲利一○%以上的,而國內發行的全球型基金今年以來更是全軍覆沒,沒有一檔績效為正。

面對過去國內基金績效普遍不理想,不免讓投資者產生了疑問,「 究竟我應該買國內投信的海外基金?還是國外資產機構發行的海外基金?若我要買國內的海外基金發行的,我應該買新發行的海外基金?或是現在已有績效的海外基金?」

證期會核備的海外基金大都是國際級資產管理公司發行的基金,對國際或美國市場的熟悉度,是剛起步的國內業者需要努力追趕的。但海外基金不僅手續費高,一般都要二%至三%左右,又要面對美元、日圓、歐元等外幣匯兌的風險,贖回時間又長達七個工作天,十分麻煩。

相較於國產海外基金,是以台幣計價,事先規避匯兌風險,手續費又僅有一.五%左右,在初期募集時,手續費還享有五折優惠,贖回時程又短,對基金資訊的取得又比較方便,不若海外基金根本不認識也不了解基金的投資內容。

最受投資人詬病的是國產海外基金績效不彰,以過去為例,國內投信由於經驗不足,往往將基金委託給國外的顧問公司代操,不僅代操費用高,而且國外一位基金經理人平均都管一、二十檔基金,台灣委託的基金規模不到一億美元,常常「 小到」被忽略,因此績效都不好。


代操費用貴 遠距離遙控難 投信決定自己操作海外基金

面對這種慘況,許多投信乾脆省掉昂貴的代操費用,自己培養操盤手,操起海外基金來,雖然須面對時差、資訊來源的不足,以及區域的落差,但有投信認為,自己照顧自己的基金,才有能力克服所有困難。

而且,最近外資投信逐漸增加,外資投信在集團全球資源的奧援下,操起海外基金來,當然比較有利,保誠投信總經理曹幼非就說,「 過去委託顧問公司代操不好不能罵,現在找自己集團的人支援,若操不好,我們有理由罵人了!」

至於,究竟要買新基金或是已經發行多時的基金?有投信業者表示,最先要考慮的是市場的時機,若像現在美國科技股跌勢洶湧,就是買進美股的好時機。其次,就是投信的選擇,要看過去投信在操作海外及國內基金的績效,做為投資的考量點。

投信「 價格破壞」戰開打

撰文:黃琴雅

最近,國產海外基金與國內新成立的中興、國票投信之間,上演一場搶錢大戰,為了確實募集到證期會規定的八成,募集海外基金的業者無不使出渾身解數,請銀行「 通路」幫忙賣基金。

由於今年以來,新基金募集狀況不佳,新基金只要能夠募集到三十億元,就已經是相當了不起了。因此,許多投信都紛紛祭出「 對策」,來因應這波基金募集不易的情況。

據了解,某大投信為了確保旗下海外基金的募集,不惜做出徹底「 價格破壞」的舉動,對銀行通路禮遇有加,不僅將手續費全數給銀行,連封閉期的管理費也歸銀行所有,甚至答應銀行,只要賣超過一定額度,還有獎金可拿。面對這麼優惠的方案,每一家銀行無不賣力演出,這已經讓大部分投信感受到壓力了。

此外,同樣發新基金,有些投信猛打廣告,有些投信卻連一點對外的宣傳也不做,去年才變為外資的景順投信,以過去景順投顧的做法,只對銀行通路作宣傳,全力支援銀行通路,並且給通路不錯的手續費,讓通路樂得願意大力宣傳他的基金,景順投顧的海外基因也因此都銷售得不錯。

有投信業者擔心,若景順這招奏效的話,未來對投信的市場衝擊不少,過去投信在廣告宣傳及業務方面的花費不少,景順卻主打通路市場,這樣確實能讓投信公司的成本節省很多,投信業者不排除仿效景順投信的作法。如此一來,銀行通路爭奪戰可能即將在銀行界上演,投信生態也將會徹底改變。

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