綠角：看績效不如選指數

綠角、歐陽善玲

基金投資

攝影/陳永錚

684期

2010-01-28 11:13

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人氣部落客綠角，第一次投資基金做了許多功課，挑選了市場上最具口碑的基金。但，從買進那年開始，這些紅牌基金績效卻落後指數，讓他發現指數基金優勢，在空頭市場下更能讓人安穩投資。

我第一次投資基金，是四年前的事。先前因為做了不少功課，所以對投資理財有一定概念。對我來說，投資最重要就是做好資產配置，不把雞蛋放在同個籃子裡。

於是，我開始比較各種類型的基金，挑選出短、中、長期績效好及資產管理公司口碑佳的標的。為了分散投資風險，我一口氣買了超過八檔以上的基金，包括美國中、大型股基金，以及歐洲、亞太及日本股票型基金；當然，還要配置債券才能抵抗熊市反撲的風險。像美國政府債、全球債券基金統統入列；還有常被忽略的匯率風險我也考慮到了，同一檔債券基金中，有分美元或歐元計價，我全買了。

在我自認為做好萬全準備下，市場總會有讓人失算的地方。事實上，從二○○六年我進場開始，就注定了「輸」的命運。先看歐洲基金，我買的是全球知名資產管理公司底下最紅牌的基金，過去表現叫好又叫座。但，買進第一年，這檔基金報酬率明顯不如以往，就歐洲股票型基金組別來看，這檔昔日天王竟落後整體平均快三％，輸給指數超過五％。

亞太基金也有同樣命運。過去跌時抗跌、漲時超漲，長期報酬穩健的績優基金，○六年表現也失常，報酬率輸給同組別平均快四％、輸給指數五％；到了○七年績效更慘，輸給同組別基金平均超過八％、輸給指數也超過七％。明明是專家嚴選標的，後來績效連指數都不如？證明一般人往往都是靠「過去績效」在選基金，但這絕對不代表未來也能持續有這樣的好成績。

看清這個迷思後，我開始投資指數基金，一直到現在都不用擔心會有基金因績效不彰、規模縮小，到後來可能面臨清算的危機。尤其是空頭行情下，投資人信心一定要強，才能撐過劇烈波動，在低檔部位持續扣款。指數屬於大範圍投資，不像個股或基金，可能有下市或被清算的命運，反而比那些「一時之選」的標的更值得長期投入。

綠角
現職：醫療相關
投資資歷：4年

獨門投資心法：
1.報酬率都是過去式，不要迷信市場上的績優基金。
2.指數基金無清算、下市的風險，比一般基金讓人放心低檔加碼。

投資座右銘：投資是條永無止境的學習之路