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「存好股 選好債」一檔基金掌握股債甜蜜進場點

「存好股 選好債」一檔基金掌握股債甜蜜進場點

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債券基金

2022-08-18 16:23

通膨、戰爭、升息的完美風暴席捲市場,上半年全球股市創1970年以來最大跌幅,讓不少投資人恐慌出場,然而隨著股債市浮現築底止穩跡象,重返市場的時間已來臨。如同德國股神科斯托蘭尼所說:「小麥下跌時沒有買小麥的人,那小麥上漲時手中也不會有小麥。」當優質資產跌深,進而浮現投資價值,其實正是擇優挑選優質龍頭企業,存好股、選好債,把握甜蜜進場點的絕好時機。

疫情翻轉了世界樣貌,全球供應鏈大亂點燃通膨火苗,俄烏戰爭再火上加油,為對抗通膨飆升,美國聯準會和全球央行掀起升息潮,進一步引發經濟成長放緩擔憂,全球金融市場在連環利空夾擊下,上半年經歷了兇險的股債雙殺。

 

不過下跌不會無止盡,統計全球股市歷年空頭時的波段跌幅,多在20%至30%,只有少數會超過30%,甚至是極罕見的50%,而今年上半年美股標普500指數,至6月16反彈前下跌23.2%,然後接著在一個半月內反彈13.2%。

 

下跌造成的恐懼來自於未知,而未知來自於毫無策略的交易,投資人現階段若能保持耐心,藉由逢低加碼並搭配合適的資產配置。

 

低點加碼,首選全球優質龍頭股票

 

當資金浪潮隨著升息而逐步消退,市場勢必更嚴格檢視資產品質,擁有「護城河」特質的優質龍頭股,有望成為現階段資金的最佳去處。

 

「經濟護城河」是投資大師巴菲特在2007年所提出,他將企業比作一座城堡,而城堡外的護城河能夠抵禦入侵者。經濟護城河一詞,代表企業擁有其他同業競爭者難以模仿與超越的競爭優勢。

 

國內長期專注於全球龍頭企業投資、旗下擁有國民ETF 0050、0056以及元大台灣高股息優質龍頭基金的元大投信分析,許多大型、龍頭公司憑藉強勁的獲利能力與現金流,透過廣納人才、吸引客戶、收集數據以及研發專利,不斷加大加深護城河,而且積極在小公司形成威脅前,就將其併購下來,讓自身競爭優勢更加固若金湯。

 

當「大者恆大」成為當前經濟環境下的新法則,在股市中也很明顯看到,愈是大型、龍頭的企業,表現就愈好的趨勢。在過去五年,象徵全球百大企業的標普全球100指數的投資報酬率達82%,且近十年報酬率212%,皆優於全球中型股及小型股的投資回報。

 

 

 

股債平衡策略亂世英雄,穩中求勝

 

過去兩年股市走大多頭,單純買股或是買債都可以獲利,但今年不是如此,眼前有著景氣不確定性,以及美國升息步調壓力。存股達人建議,過去兩年拉回就買的「無腦多」作法需要改變,除了標的要選優質龍頭股,更要從交易走向配置,透過股債平衡策略站穩腳步,才有機會搭上未來的股債雙升行情。

 

存股達人指出,以目前全球股債的位階來看,MSCI全球股市指數目前本益比約17倍,相較2021年3月時的34倍便宜不少,而優質債券殖利率也因為利率環境上揚,而來到5%附近位置,不僅相較股票毫不遜色,也重拾避險功能,全球股債資產價格具有回升空間。當股債雙殺的最壞階段已過,現在如果想價值投資,透過兼納股票與債券的平衡型基金,可在成長與風險間取得良好平衡,是很好的進場方式。

 

國內首檔聚焦全球龍頭優質股債-「元大全球優質龍頭平衡基金」

 

為協助投資人把握全球優質龍頭企業的甜蜜買點,以及建立股債配置的投資需求,國內基金龍頭業者元大投信,預計8月18日至24日募集國內首檔聚焦全球龍頭企業的跨國平衡型基金,方便國人輕鬆搭上前進全球優質股債資產的直達車,並設有新台幣與美元級別,有利投資人依需求自行選擇。

 

元大投信有許多專注於龍頭企業的主被動型產品,如0050、0056、元大台灣高股息優質龍頭基金等,是國內首屈一指的「龍頭企業配置專家」。而本次推出的元大全球優質龍頭平衡基金,在操作策略上有三大特色:第一,專注布局擁有高定價能力、財務體質強健等競爭優勢的全球優質龍頭企業,以掌握其抗跌領漲的長期報酬潛力。

 

第二,透過股債平衡策略,依照市場狀況,靈活動態配置,股票投資比例可介於10~90%,有極大彈性,而且完全不買非投資等級債,也就是俗稱的垃圾債,可以完全避開未來垃圾債可能飆高的違約風險。

 

第三,產業布局初期規劃以對抗通膨能力強的消費性行業,與跟景氣循環連動低的醫療保健行業做為核心部位,搭配擁有5G、雲端運算、自駕系統等長線趨勢題材的科技股。簡單說,基金的投資布局即是分別在個股、產業,還有配置上,幫投資人打造3重防護網,構築一個攻守兼備的投資組合。

 

股神巴菲特在1989年致股東的信裡提到:「時間是偉大企業的朋友,是平庸企業的敵人。」要長期投資,就要「存好股、選好債」,元大全球優質龍頭平衡基金股債動態配置全球龍頭企業,適合國人作為台股基金部位之外,跨國股債資產的核心部位,追求實現資產長期平穩增長的財富目標。

 

請至元大投信基金網頁了解更多https://bwnet.pse.is/4da9hg

 

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