通膨、戰爭、升息的完美風暴席捲市場，上半年全球股市創1970年以來最大跌幅，讓不少投資人恐慌出場，然而隨著股債市浮現築底止穩跡象，重返市場的時間已來臨。如同德國股神科斯托蘭尼所說：「小麥下跌時沒有買小麥的人，那小麥上漲時手中也不會有小麥。」當優質資產跌深，進而浮現投資價值，其實正是擇優挑選優質龍頭企業，存好股、選好債，把握甜蜜進場點的絕好時機。
疫情翻轉了世界樣貌，全球供應鏈大亂點燃通膨火苗，俄烏戰爭再火上加油，為對抗通膨飆升，美國聯準會和全球央行掀起升息潮，進一步引發經濟成長放緩擔憂，全球金融市場在連環利空夾擊下，上半年經歷了兇險的股債雙殺。
不過下跌不會無止盡，統計全球股市歷年空頭時的波段跌幅，多在20%至30%，只有少數會超過30%，甚至是極罕見的50%，而今年上半年美股標普500指數，至6月16反彈前下跌23.2%，然後接著在一個半月內反彈13.2%。
下跌造成的恐懼來自於未知，而未知來自於毫無策略的交易，投資人現階段若能保持耐心，藉由逢低加碼並搭配合適的資產配置。
低點加碼，首選全球優質龍頭股票
當資金浪潮隨著升息而逐步消退，市場勢必更嚴格檢視資產品質，擁有「護城河」特質的優質龍頭股，有望成為現階段資金的最佳去處。
「經濟護城河」是投資大師巴菲特在2007年所提出，他將企業比作一座城堡，而城堡外的護城河能夠抵禦入侵者。經濟護城河一詞，代表企業擁有其他同業競爭者難以模仿與超越的競爭優勢。
國內長期專注於全球龍頭企業投資、旗下擁有國民ETF 0050、0056以及元大台灣高股息優質龍頭基金的元大投信分析，許多大型、龍頭公司憑藉強勁的獲利能力與現金流，透過廣納人才、吸引客戶、收集數據以及研發專利，不斷加大加深護城河，而且積極在小公司形成威脅前，就將其併購下來，讓自身競爭優勢更加固若金湯。
當「大者恆大」成為當前經濟環境下的新法則，在股市中也很明顯看到，愈是大型、龍頭的企業，表現就愈好的趨勢。在過去五年，象徵全球百大企業的標普全球100指數的投資報酬率達82%，且近十年報酬率212%，皆優於全球中型股及小型股的投資回報。
股債平衡策略亂世英雄，穩中求勝
過去兩年股市走大多頭，單純買股或是買債都可以獲利，但今年不是如此，眼前有著景氣不確定性，以及美國升息步調壓力。存股達人建議，過去兩年拉回就買的「無腦多」作法需要改變，除了標的要選優質龍頭股，更要從交易走向配置，透過股債平衡策略站穩腳步，才有機會搭上未來的股債雙升行情。
存股達人指出，以目前全球股債的位階來看，MSCI全球股市指數目前本益比約17倍，相較2021年3月時的34倍便宜不少，而優質債券殖利率也因為利率環境上揚，而來到5%附近位置，不僅相較股票毫不遜色，也重拾避險功能，全球股債資產價格具有回升空間。當股債雙殺的最壞階段已過，現在如果想價值投資，透過兼納股票與債券的平衡型基金，可在成長與風險間取得良好平衡，是很好的進場方式。
國內首檔聚焦全球龍頭優質股債-「元大全球優質龍頭平衡基金」
為協助投資人把握全球優質龍頭企業的甜蜜買點，以及建立股債配置的投資需求，國內基金龍頭業者元大投信，預計8月18日至24日募集國內首檔聚焦全球龍頭企業的跨國平衡型基金，方便國人輕鬆搭上前進全球優質股債資產的直達車，並設有新台幣與美元級別，有利投資人依需求自行選擇。
元大投信有許多專注於龍頭企業的主被動型產品，如0050、0056、元大台灣高股息優質龍頭基金等，是國內首屈一指的「龍頭企業配置專家」。而本次推出的元大全球優質龍頭平衡基金，在操作策略上有三大特色：第一，專注布局擁有高定價能力、財務體質強健等競爭優勢的全球優質龍頭企業，以掌握其抗跌領漲的長期報酬潛力。
第二，透過股債平衡策略，依照市場狀況，靈活動態配置，股票投資比例可介於10~90%，有極大彈性，而且完全不買非投資等級債，也就是俗稱的垃圾債，可以完全避開未來垃圾債可能飆高的違約風險。
第三，產業布局初期規劃以對抗通膨能力強的消費性行業，與跟景氣循環連動低的醫療保健行業做為核心部位，搭配擁有5G、雲端運算、自駕系統等長線趨勢題材的科技股。簡單說，基金的投資布局即是分別在個股、產業，還有配置上，幫投資人打造3重防護網，構築一個攻守兼備的投資組合。
股神巴菲特在1989年致股東的信裡提到：「時間是偉大企業的朋友，是平庸企業的敵人。」要長期投資，就要「存好股、選好債」，元大全球優質龍頭平衡基金股債動態配置全球龍頭企業，適合國人作為台股基金部位之外，跨國股債資產的核心部位，追求實現資產長期平穩增長的財富目標。
請至元大投信基金網頁了解更多https://bwnet.pse.is/4da9hg
