全球邁入高齡化社會，長期照護需求快速升溫，逐步牽動資本市場的資產配置邏輯，尤其在人口結構轉變與利率環境波動交織下，兼具現金流與長期需求支撐的投資標的備受關注。富邦投信推出長照產業收益不動產證券化基金商品（REITs）， 透過專業投資與全球布局，串連長照產業發展與資本市場，提供投資人另一種參與高齡經濟的新機會。
在投資市場中，REITs（不動產投資信託）本質上是透過專業機構募集資金，投資不動產，並將多數收益分配給投資人，其報酬結構與利率環境密切相關。富邦投信基金經理人蕭智偉指出，在全球進入降息循環的預期下，不動產融資成本有機會下降，REITs的收益率相對市場利率更具吸引力，成為資金關注的標的之一。
◎長照需求供給追不上 長照REITs展現長期配置潛力
進一步細看不同類型REITs，長照與醫療之所以受到高度關注，關鍵在於人口結構帶來的需求確定性。根據聯合國統計數據顯示，2050年全球65歲以上的老年人口將倍增達16億人，佔全球總人口數的16%，相當於每6人中就有1位老人，隨著全球高齡人口快速增加，長照機構、護理設施與高齡住宅的需求持續攀升，但供給端受限於開發週期與法規條件，導致成長相對有限，最終形成供需落差。
蕭智偉指出，以美國市場為例，80歲以上人口增長率在2025至2030年複合成長率為5%，但老年住房開工則從2019年第三季的35萬戶，下降至2025年第三季的1萬戶，呈現明顯下滑趨勢，顯示整體市場供應緊俏。
此外，自2008年金融海嘯以來，老年住房租金持續增長1.8倍，主要原因為老年人群體財富累積帶來的顯著定價權， 比起辦公室或一般住宅等傳統REITs，長照REITs較不易受到景氣循環波動影響，其營運基礎更貼近剛性需求。在此結構下，長照REITs相關資產通常具備長期租約與穩定入住率，使租金收益具可預期性。
◎權威獎項認證 全球布局讓投資參與長照紅利
以往長照投資門檻高、單一資產規模動輒龐大情況下，透過基金與REITs機制，成為一般投資人參與的重要管道。以「富邦長照產業收益不動產證券化基金(原名:日盛長照產業收益不動產證券化基金)(本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」為例，投資人可透過單筆或定期定額方式，間接布局全球長照與醫療不動產相關資產。在專業評比方面，最近2年分別獲得「第29屆傑出基金金鑽獎」、「第9屆指標年度台灣基金大獎」與「2026 LSEG理柏台灣基金獎」三大權威獎項肯定。(註1)
蕭智偉表示，由於不同地區在長照制度與文化上存在差異，像是美國市場發展成熟、REITs體系完整，亞洲市場則仍以居家照護為主，因此在投資策略上，此檔基金採取全球分散配置，透過跨區域布局，有助分散單一市場政策與產業發展風險。在標的篩選上，基金團隊以基本面分析為核心，評估包括資產類型、入住率、租金成長性、負債比及營運現金流等指標，期望在資本利得與收益分配之間取得平衡。
從資產配置角度來看，長照REITs與傳統股票或科技產業的相關性相對較低，在市場震盪或成長股修正期間，具備一定分散風險的效果。蕭智偉認為，在長期需求趨勢未變的前提下，長照REITs可望在投資組合中扮演相對穩健的角色。
截至 2026年 4 月底，富邦投信旗下共有 90 檔共同基金，資產規模達新台幣 1兆4183.7億元，作為全方位資產管理專家，持續提供投資人多元廣泛的投資選擇。富邦投信今年於金鑽獎表現亮眼，一舉拿下10項大獎(註1)，展現旗下產品線在不同資產類別的投資實力。此次獲獎基金涵蓋長照REITs基金、台股基金、台股ETF、美股科技槓桿型ETF、美科技股ETF，以及AI主題多重資產基金等多元類型，顯示富邦投信在REITs、台股、美股與AI多重趨勢投資布局皆獲市場與專業評審肯定。
「對風險承受度較高的年輕族群，可將積極型基金作為成長動能來源；重視現金流與風險控管的族群，則可納入如長照REITs等相對穩健的資產類型，作為收益與波動緩衝的來源。」蕭智偉表示，每位投資人的風險承受度與人生階段不同，資產配置也應隨之調整，透過搭配積極型資產與穩健型標的投資組合，有助於在追求成長的同時，兼顧資產配置的平衡性，長照REITs不僅是高齡化趨勢下的投資主題，更是在多元資產配置架構中，扮演分散風險的要角。
註１獎項資料來源：傑出基金金鑽獎出自台北金融研究發展基金會、LSEG理柏台灣基金獎、指標年度台灣基金大獎出自指標(Benchmark)公司，資料日期：2026.04.30。或詳見富邦投信官網 https://www.fubon.com/asset-management/about/award/fund_award?Year=2026
警語
【富邦長照產業收益不動產證券化基金(原名: 日盛長照產業收益不動產證券化基金(本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)】本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益；本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書，投資人申購前應請詳閱基金公開說明書。本公司及各銷售機構備有簡式公開說明書或公開說明書，歡迎索取；投資人亦可連結至富邦投信網頁(https://www.fubon.com/asset-management/index)或公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw)查詢。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本基金除新臺幣計價受益權單位外，尚包含美元計價受益權單位，如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購受益權單位者，須自行承擔匯率變動 之風險，當該基金計價幣別相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。本基金投資不宜佔投資組合絕大部分，亦未必適合所有投資者；由於基金持有之貨幣部位未必與在資產上的部位配合，其績效可能因外匯匯率的走勢受極大影響。本基金配息級別每月進行收益分配評價，由經理公司依基金收益之情況自行決定分配之金額，每月收益分配金額不必然相同，且可超出上述之可分配收益，故配息可能涉及本金。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，且基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於申購時應謹慎考量。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動，本基金近12個月內由本金支付配息之相關資料公告於富邦投信公司網站。
本基金為不動產證券化型基金，主要投資國內外不動產證券化商品，參酌「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」，其風險報酬等級屬RR4，此等級分類係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險，適合欲追求全球不動產之投資收益並分散風險之投資人。本基金有相當比重得投資於非投資等級債券，本基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流 動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金得投資美國 Rule 144A 債券，該等 債券屬私募性質，較可能發生流動性不足、財務訊息揭露不完整或因價格不透 明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之受益人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎受益人進行短線交易，即日起若受益人進行短線交易，本公司得保留限制短線交易之受益人再次申購基金並收取相關費用之權利，申購前請務必詳閱公開說明書，以了解短線交易規定及相關費用。(投資地區政治、經濟變動之風險)因本基金投資標的為全球主要市場，全球政經情勢或法規之變動，可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響。投資遞延手續費 NA 類型或NB類型者，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧，投資本基金最大可能損失為全部投資金額。
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