在今天看見明天

三十歲就能月賺二十萬的祕密

三十歲就能月賺二十萬的祕密

陳翊中

股債前線

攝影/聶世傑

666期

2009-09-24 16:00

從小致力追求「不工作也能二十四小時賺錢」的林育詩,自創一套程式交易方法,配合選擇權創造現金流、價值投資,月收入二十萬元,擁有八位數資產,三十歲不到就已經達到「財富自由」境界。

年齡:二十九歲;資產:八位數;月收入:二十到三十萬元;職業:無(只有以「柏克希爾哈薩維」筆名作為部落客),上述夢幻組合,幾乎不可能在才將邁入而立之年的年輕人身上發生,但這卻是二十九歲林育詩的真實寫照。
 

靠程式交易 有效做到資金控管


期貨程式交易、利用選擇權創造現金流、價值投資以及房租收入是林育詩的四大收入來源,愛好自由的他,四、五年前從房仲業務員退下來以後,就戮力研究各種「不工作也能二十四小時賺錢」的方法,當同齡的同學、朋友還在工作崗位為第一幢房子或結婚基金奮鬥,他卻已經不必為錢煩惱,達到「財富自由」的境地。

每天一早起床,林育詩簡單盥洗、吃完早餐之後,扭開CD、讓輕音樂流瀉整個房間,便靜靜地坐在書桌前輕鬆地閱讀。八點四十分期貨開盤時間已近,他放下書本,打開電腦,開啟螢幕上自己設計的期貨程式交易軟體,簡單看一下開盤情況,就再繼續埋首書本當中。

「我曾經很認真的盯盤、看盤,試圖以自己的主觀意識提高報酬率,結果卻賠了五百點,但同時期程式交易卻賺了五百點,一來一回就差了一千點,以期貨一點兩百元計算,就差了二十萬元,從此我就完全相信電腦,不再以自己的主觀判斷行情了。」他說。

不懂程式設計的林育詩,和一位軟體工程師合作,在兩年前開發了這套期貨程式交易軟體,以六十分鐘K線和周K線的短期和長期均線的交叉或乖離,作為判斷多空的基準。漲到某一個範圍就下多單,跌破某一個範圍就下空單,而且結合券商提供的自動下單軟體,完全用電腦自動交易,只要會開機、關機,這套軟體連傻瓜都會操作。

林育詩說,因為期貨是槓桿交易,這套程式交易軟體的致勝關鍵在資金控管,為防止「黑天鵝」事件發生時一刀斃命,他下一口期貨會多準備四口的資金,也就是四十萬元作為一個單位,以目前指數水準,最高可承受一千五百點跌停或漲停鎖死賣不掉的風險。

去年金融海嘯期間,林育詩光靠程式交易,在九到十月的三千點大跌行情中,一個單位四十萬元的本金,九月、十月分別賺得三十四萬與三十五萬元,全年結算下來創造二五一%的報酬率。今年台股從四千點漲到七千五百點,雖然遭遇四月底期指連續三根漲停板的「黑天鵝事件」,當月一個單位虧損了七萬多元,但到八月為止,報酬率也高達四六%。林育詩說,去年兩倍多的報酬率是特例,程式交易一年有五○%的報酬率就已經很好了。

 

靠選擇權 創造獨門「現金流」


除了程式交易,林育詩還有一項靠選擇權創造「現金流」的獨門祕技,這套組合分為兩種策略,一是勝率高但賺蠅頭小利的「細水長流策略」,二是勝率低但壓中就賺大錢的「暴賺策略」。

「細水長流策略」通常在摩台指結算後一日進場,因為摩台指結算前容易因人為操控而大漲大跌,他都是選擇結算後波動較小的交易日進場,依前一天摩台指結算狀況,決定要做多頭價差還是空頭價差。

舉例來說,他通常以特定法人的未平倉部位是屬多單還是空單作為指標,如判斷當月偏空,就同時賣一口七○○○點的買權(call)和買一口七二○○點的買權,以目前指數位置,賣一口七○○○點的call,可以收五五○點的權利金,買一口七二○○點的call,則付出四○○點的權利金,如果行情往下或盤整,這一五○點就穩穩入袋。若行情不如預期,最大的損失也只有五○點,若判斷偏多,就同時賣一口七二○○點的賣權(put)和買一口七○○○點的賣權,以他自己的操作來說,一年十二個月,賺錢的月分有十個月,每次可能只賺二、三%,但積小勝為大勝,就可以創造穩定現金流。

「暴賺策略」則是在結算前四到五個交易日,選擇距離目前指數位置有點遠又不太遠的價外選擇權,下一個勒式單(同時買進相同數量、同月分但不同履約價格的買權和賣權,無論大漲或大跌都會大賺),因為接近結算,時間價值大幅縮減,若因為消息面指數大幅波動,就可能賺到倍數獲利。

 

保守投資 巴菲特原則不離身


林育詩透過選擇權的兩個組合,過去三年最高一年報酬率高達一○○%,最差也有四七%,而且也不必時時盯盤,花最多時間的,反而是在價值投資選股上。

身為巴菲特信徒的林育詩,雖然從事看似高槓桿的期貨和選擇權,其實他的投資哲學是非常保守的,他最常掛在嘴邊的金科玉律是「巴菲特原則」:一、千萬不要賠錢;二、千萬不要忘了第一點。因為抱持這樣的理念,林育詩的期貨和選擇權操作以及程式交易,完全是理性分析後,以控制最大風險並能創造源源不斷「現金流」下的產物。

由於對風險充滿恐懼,林育詩從去年五月以後,就沒有買過一張股票,因為他一進場就有「抱一輩子也無所謂」的打算,他最重視的指標,不是傳統的本益比和EPS(每股稅後純益),而是營運現金流量、自由現金流量和現金股利等指標。因為他大量分析上市櫃公司的財報,發現營收和獲利都是可以「做」出來的,但現金流量是騙不了人的。他笑說,如果在搞不清楚財務的情況下,去買市場的熱門股,還不如去賭期貨和選擇權。

透過這套分析模式,所選出來的股票,都是像大田、明安、普安、中保等冷門績優股,但是即使選出具備價值投資原則的股票,他還是守株待兔要等本益比低於八倍、現金股利殖利率高於一○%的時機才出手,這也是從去年五月到現在他還沒有進場買股票的原因。

在盤中,林育詩不像其他投資人,隨時盯著螢幕行情的變化,就讓程式交易軟體自己去跑,大部分時間不是看書,就是分析財報,要不就寫部落格,甚至還很瀟灑地打高爾夫,直到收盤後回來,看看當天的戰果,再將電腦關機。他覺得,「享受自由」是他的信念,他也堅信朝這樣的道路持續前進,一定可以創造財富。


林育詩
出生:1980年
現職:專業投資人
學歷:師範大學工業教育系
經歷:義大利餐廳老闆、房仲業務員
婚姻:未婚

林育詩操盤日記
8︰00 起床、閱讀
9︰00 打開電腦和程式交易軟體,簡單看開盤狀況
11︰00 到高爾夫練習場打球、到菜市場買菜
12︰00 回家煮中飯、看收盤情況
14︰00 出門聽演講、看房子和工程師討論程式
20︰00 閱讀、寫部落格、研究新的投資工具

林育詩的3大投資心法

  1. 在進行每一項投資之前,一定要問清楚兩件事:一是每次出手最大的損失為何?二是所承擔的風險和所獲得的報酬,能不能有正向的期望報酬率。

  2. 買股票前一定要有一進場就抱一輩子也無所謂的打算。

  3. 現金流量是騙不了人的,營運現金流量、自由現金流量和現金股利等指標是價值選股最重要的指標。

延伸閱讀

善用選擇權 不怕股市漲跌難測

2006-09-07

股災對呆薪族竟是利多—選擇權也可以單筆+定期定額

2011-09-07

張立平用閱讀與獨立思考讓投資更有力量—不再當呆薪族 靠選擇權創業

2011-07-03

買對也慘賠 台灣期權史上最離譜的一天

2018-03-08

台股1、2月收紅上漲 3月可能變盤?專家:「這招」可防止指數意外發展

2021-03-02