ETF多空都適合的投資利器

2012-08-27 17:29

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投資ETF就像投資股票一樣，買賣交易流程就像一般上市股票簡單，對散戶投資人而言，也兼具基金及股票優點，為投資者提供一個方便快捷、靈活及費用低廉的投資管道，以一筆交易即可直接投資一籃子股票，充分分散風險。

其他好處尚包括：管理費用可較一般股票型基金低廉，投資標的透明，成分股變動不大；稅負低，僅在賣出時課徵0.1%證券交易稅；走勢與股市同步，投資人不需研究個股，只要判斷漲跌趨勢即可，是最不費力的投資工具，每日買賣都很方便。

避免漲了指數

卻押錯個股的遺憾

在股市熱絡時，投資人比較傾向去追逐高風險的個股，但在股市低迷的階段，投資人若投資ETF，跌幅與大盤或產業走勢相當，相對於個股較為抗跌；而且當市場指數已跌至歷史低點時，由於再跌空間有限，投資ETF可掌握整體大盤或產業走勢漲升契機，避免漲了指數卻押錯個股的遺憾。

判斷趨勢漲跌

買進賣空皆可

以台灣ETF市場為例，在空頭時期，台灣ETF市場規模均逆勢大幅成長。

2011年歐債危機時，台灣股市崩跌，投資國內股票型基金之平均報酬率為-22.35%，國內ETF則相對抗跌，全年報酬率為-18.59%（詳見表），資金紛紛湧入ETF市場，ETF資產規模大幅成長，從前一年的新台幣815億元大幅上升至1,254億元，ETF成交值占大盤比重從0.71%攀升為1.38%；同樣的情形也發生在2008年全球金融海嘯時期，台灣ETF資產規模從437億元成長至470億元，而成交比重同樣從0.38%躍升為0.89%。

雖然在空頭時期，ETF特別受到投資人青睞，但在多頭時期，ETF也是適合投資的商品。對積極型的投資人來說，可以將指數化投資的ETF搭配自己積極選股的策略，或搭配不同種類的ETF進行資產配置，執行不同的投資組合策略。

同時，也可以進行波段操作，以最低風險及成本追求報酬表現。投資人可依不同投資策略，調整其投資組合中各種ETF或個股的比率，甚至可採取買進及放空不同指數ETF之操作。

例如投資人若研判大盤趨勢向下，但中型股或科技股表現將較大盤佳，則可融券放空台灣50指數ETF，並且買進台灣中型100指數ETF或代表科技股產業之ETF，以賺取不同指數表現之價差，獲取更高的報酬。

有利分散風險

適合長期避險投資

由於ETF主要是追蹤股票指數報酬，無論投資哪一類型的ETF，都已經為投資人進行一定程度的風險分散。

此外，ETF的投資方式靈活，除了適宜短中長期買進持有外，也提供信用交易的功能，投資人看好趨勢時能夠融資買進增加獲利，看壞趨勢時也可以採取先行賣出，待低價時再予以回補的策略，可作為投資人長期避險之核心投資資產。