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拆解小S公公許慶祥的投資心法

拆解小S公公許慶祥的投資心法

投資心理學-佛洛阿水

理財

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2013-09-04 10:38

最近胖達人麵包人工香精案的新聞鬧得沸沸揚揚,當媒體聚焦在小S與帝寶幫的身上時,一向低調的小S公公許慶祥又再次被關注,「台灣巴菲特」的名號也再次被人想起。雖然胖達人的經營及其與基因公司(6130)的關係有諸多的爭議,但這位來自台東的小鎮醫生,在23年內靠投資賺操作百倍的「台灣巴菲特」,他的投資心法,卻是有許多值得投資人學習的地方。

一、 看產業趨勢


 
許慶祥在民國75年40元上下買進東元;77年買進彰銀、一銀、華南銀、國壽;80年買進永大、和成;82年買進鴻海、台達電;94年買進在港掛牌的富士康、95年買進中鋼與香港掛牌的中國人壽。

從買進的公司我們可以發現,每次許慶祥進場的股票都是當時正在高峰期的產業,比如民國75年代的電器製造業、77年泡沫年代的金融業、80年房地產建設、82年的台灣電子代工、甚至近期大陸市場的人壽產業。可以看出許慶祥買股票不只是買個股,還投資背後的產業趨勢。

二、 看經營者的操守、心態

許慶祥在接受訪問時曾說,要找到具有持久競爭力的公司,第一個要點就是公司的執行長,因為執行長的眼光,能否高瞻遠矚以及誠信,深深影響著企業的未來發展與高度。許慶祥的兒子也是藝人小S的老公許雅鈞也表示,許慶祥長期收集公司執行長的發言,並且會不斷驗證,作為言論可靠與否的依據。

三、 從新聞事件中推演,並長期追蹤公司產業

一般人看新聞,喜歡看營收數字,喜歡興奮活水,但多數的人看到的都是過去的歷史。對於許慶祥而言,卻是會從公司的新聞事件以及重要的投資動作,看見未來的機會。比如民國92年郭台銘從在尾牙上表示,「購併」是鴻海未來的重要經營方向。加上當時鴻海一連宣佈購併摩托羅拉墨西哥廠、國碁電子以及芬蘭的藝模,許慶祥從中找到鴻海的購併重點都是手機,進而找到鴻海發展的方向。許慶祥本人也說,投資不只是收集資料,更要把資料整合成有用的資訊。

四、 總體利空狀況下買進,並長期持有

民國80年1月17日波灣戰爭開打,在一片恐慌的氣氛中,當天大盤指數大跌,許多人連忙著出脫手上的股票,但許慶祥卻打電話準備下單。當時,連他的營業員都極力阻止他進場,然而他卻在那一天將持股倉位加碼到滿倉。後來戰爭很快結束,台股也迅速地上漲。那時候他看好台灣各地在興建大樓,於是在150元買進了電梯設備的永大以及70元買進衛浴設備的和成,並分別在200元以及120元獲利賣出。

巴菲特曾說,投資要能反市場心態:「在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼」。然而,等到大漲市場一片看好時,投資人很容易被集體的心理感染而樂觀;等到市場在低檔一片利空時,也很容易被集體的恐懼影響而悲觀。

這次許慶祥因為與胖達人的關係引起許多的爭議,但從其在生技產業的投資來看,似乎也是在印證了其投資心法中「看產業趨勢」的佈局模式,投資朋友們可以試著學習許慶祥,長期追蹤具有發展性的產業、公司的執行長,並從新聞的推演中找到投資的機會,最後便能在市場氣氛低迷的情況下逆勢建單,真正地實現巴菲特所說的反市場操作!。

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