Ｇ２爭霸用ＥＴＦ、指數型基金掌握陸股投資價值

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理財

2016-12-30 09:29

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川普旋風鋪天蓋地，但中國出口在人民幣貶值效應下正充滿機會，沉寂已久的陸股是否有機會蓄勢上漲？投資人該如何善用簡易工具來跟上這一股中、美爭霸風潮呢？

中國採購經理人指數ＰＭＩ連續數月站上五〇，「李克強指數」(鐵路貨運量、用電量與銀行信貸增長率)在十一月出現亮麗表現……，這是耶誕佳節前夕，中國市場稍來的好消息。

接下來，二〇一七年陸股還有Ａ股將納入ＭＳＣＩ指數的重頭戲。在中國經濟緩慢築底下，投資人該如何卡位佈局呢？

指數型基金適合長抱

ＥＴＦ長抱短打皆宜

有兩種策略可以參考：第一種是看好中國調整結構將讓兩岸三地大型企業受惠者，可以囤股方式，長線佈局大型績優股；第二種是看好陸股長、短線波段行情，可以加碼追蹤上證或滬深指數的ＥＴＦ。

以第一種策略來說，逢低佈局一籃子績優股票，並以價值投資來掌握改革成果，長期來說可穩操勝券。像元大大中華價值指數基金，屬於貼近羅素大中華大型股價值指數之績效表現的指數型基金(Index Fund)，便可考慮買進。標，投資人只能在元大投信或其銷售通路交易該基金。

至於元大寶滬深(〇〇六一)或元大上證五〇(〇〇六二〇六)則是在交易所掛牌之ＥＴＦ，投資人可直接在集中市場進行交易。在中國經濟軟著陸，加上深港通已實施與Ａ股極可能在二〇一七年納入ＭＳＣＩ系列指數等利多加持下，龍頭企業的股價表現將會反映在指數上，並讓這兩支ＥＴＦ有機會受惠。

藍籌股本益比低

投資價值浮現

元大標智滬深三〇〇基金經理人陳品橋表示，滬深三〇〇目前的本益比為十六倍、上證五〇為十一倍，都遠低於過去歷史平均值，投資人若懂得以價值型策略逢低入市，甚至定期定額買入，長線便可有穩定獲利。若二〇一七年陸股為「慢牛」走勢，陳品橋認為，上證指數有機會從三一〇〇漲到三七〇〇；即使陸股短線因川普就任美國總統而祭出貿易保護措施而震盪，投資人只要善用陸股反向ＥＴＦ等工具，便可在回檔時達到避險功能。

陳品橋認為，以目前中國政府的改革與政策風向來看，價值型投資最有機會成為十七年的投資主流，建議投資人以核心配置來佈局元大寶滬深(〇〇六一)或元大上證五〇(〇〇六二〇六)，短線搭配槓桿／反向ＥＴＦ來做衛星投資，最有機會抓到中國這隻大牛。

元大大中華價值指數基金經理人陳重銓指出，香港Ｈ股本益比目前不到一〇倍，投資價值最高，由於該基金佈局比重以香港掛牌的Ｈ股及紅籌股最高(五十五％)；其次為港股(二十五％）與台股(二十％)；在人民幣貶值有利中國資金湧入香港下，法人機構在二〇一七年更傾向將資金配置於大陸企業在香港掛牌之Ｈ股及紅籌股等。

陳重銓表示，陸股雖然充滿高度不確定性，但投資人若看好兩岸三地大型企業的獲利成長價值，可採定期定額與長期持有來佈局這檔大中華價值指數基金，因為該基金具有波動度低、長期績效穩定的特性，適合投資人長期持有。