靠外幣加快「積」金速度— 如何利差、匯差雙頭賺？

外幣2大特色：入門容易、進可攻退可守

首先，外幣著重在對所投資貨幣的總體經濟及金融情勢的研判，這類資訊在網路或是財經媒體上都很容易搜尋得到，投資人可以在有限時間裡，進行市場研判，擬定投資決策。

此外，外幣是個進可攻、退可守的投資工具。一旦能掌握匯率的動向，對景氣循環的掌握程度也將大大提高，這時候可以透過外幣資金延伸至更有獲利潛力的金融產品，例如以手上的外幣進行國外股票、債券或是共同基金的投資，增加外幣資金的運用靈活度，提昇外幣資產的增值潛力。

反之，如果市場震盪較大或是投資人風險意識提高，仍可以保有外幣現金，或是靠著外幣存款賺取銀行利息，甚至是直接轉換回台幣，以避免遭受貨幣貶值的損失。

謹記3大心法 降低投資外幣風險

不過，任何投資都存有風險。外幣投資的最大風險，就是匯率的變動，一旦沒有掌握到正確的方向，很可能出現賺了利差賠了匯差的窘境。

舉例來說，若一年期澳幣提供3.45%左右的利息，扣除新台幣定存利率1.38%，約還有2%的利差，所承擔的風險就是澳幣兌台幣貶值2%的風險。因此如何慎選買賣時機，並透過資產配置分散風險，以下3個「操作心法」，投資人不可不注意。

第1、投資基本面良好的貨幣

每個國家貨幣的相對強弱，會表現在每天的匯率變化上，這同時是反應各國經濟成長潛力，以及國家競爭力等基本面因素。

經濟體質強健的國家，不但容易吸引外資流入，該國央行也需要採取較高的利率，抑制可能出現的物價上漲現象，在高資金流入及高利息的吸引下，貨幣也較有升值空間。反之，若國家經濟開始走弱，股價下跌及外資流出，央行會需要積極降息以刺激經濟，此時貨幣貶值的壓力將大為增加。

第2、交互運用美元與澳紐幣

當研判景氣惡化或市場風險走高時，趕快進場買美元避險；反之，若預估景氣好轉或是市場偏好樂觀時，則買進澳紐幣，甚至可能是投資新興市場等高風險貨幣的良機。

美國量化寬鬆的貨幣政策，再加上沉重的財政負擔，很多經濟學家長期看衰美元。但美元畢竟是國際通用貨幣，以及美國政府強大國力的隱性力量，仍是金融市場不確定性時最佳的避風港。這也是為什麼近來歐債危機風險增加時，美元會出現快速升值的原因。

第3、留意新台幣匯率的變化

很多投資人一旦將台幣換美元後就直接在外匯市場上廝殺，卻忽略了台幣也是屬於長期有升值潛力的貨幣。以2010年下半年為例，歐元兌美元匯率從6月底1.26上升至年底1.33的水準，升值幅度為5.5%。可是同期間台幣卻從32元升值至29.5元的水準，升值幅度逼近8%，以歐元兌台幣來說，一來一往的匯差就有2.5%之多！

此外，當台幣升值到28元以下的歷史高位，台灣的出口產業會因為匯損陷入愁雲，這時也是布局外幣資產的投資良機。

從經濟領先指標 掌握匯率方向

至於一般投資人要掌握匯率變化的方向，可以從各國的主要領先指標著手，包括採購經理人指數（PMI）或是領先指標（leading index）等，其中以美國ISM製造業指數最具參考性。至於一般常用的經濟成長率（GDP），則可以比較各國經濟成長力度。而要判斷匯率市場的走勢，不妨以兩國10年期債券的利差，當成長期匯率走向的觀察標準。

對外幣投資人來說，各國央行的貨幣政策方向同樣也是重要的觀察指標，包括利率升降息的趨勢，及央行對於總體經濟環境的評論。央行為了作出正確的貨幣政策，一定會事先對經濟狀況做全面與徹底的研究，這也是為什麼每次央行總裁的一言一行，總是受到關注。

不然，還可以參考VIX指數（芝加哥選擇權交易所S&P 500 指數期貨波動率指數），VIX 指數不一定能準確預測走向，但是多少反映當時市場的氣氛。當VIX指數大幅飆高時，最好買進美元；等到VIX指數下滑至較溫和的區間時，再改用前述的分析工具決定投資方向。如此一來，你也可以輕鬆靠外幣獲利。

上班族外幣理財投資工具比較

資料來源：《外幣這樣買賺很大》財信出版