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存股有三律!看成長性、與老闆同一陣線 專家:「BETA值低」適合長期持有

存股有三律!看成長性、與老闆同一陣線 專家:「BETA值低」適合長期持有
▲財經專家阿格力,分享存股的進階三律。

張家麒

焦點新聞

shutterstock

2021-04-29 10:19

YouTube頻道《阿格力博識》,與大家分享進階的存股三律:

1.低BETA,降低波動對心情的影響。
2.董監持股,讓利益與公司派一致。
3.留意成長性,讓雪球愈滚愈大。

 

存股的持續性

 

意思就是,公司能夠持續販售它的產品進而獲利,換言之,客戶也會持續購買或支付(如耗材、租約等),那就是比較好的存股方向。

 

阿格力舉例,像巴菲特存股會選擇可口可樂、吉列刮鬍刀,因為這兩種商品都有「耗材」的特性,就符合所謂的「持續性」。

 

存基金型態的公司

 

阿格力說明,像聯華(1229)這種,公司旗下有石化、以及電腦,甚至還經營麵粉、租賃...等等;事業這麼多元的形況下,不太會一夕之間,單一年度讓每個事業體都虧錢,機率是相對小的,「不因單一產業不佳,而影響獲利」。

 

進階的存股三律:

 

BETA值:

 

▲BETA值。(圖:shutterstock)

 

BETA值意思是指,個股與大盤波動的關聯性;顧名思義是判斷個股與大盤的波動性。

 

β>1 比大盤波動更劇烈。

 

β=1 與大盤波動相當:代表說大盤如果漲1%,那這支個股的股價就會跟著漲1%,就是波動性跟大盤連動性差不多是一樣的。

 

β<1 大盤?做自己啦:小於1呢,就是跟著個大盤比較不相關。

 

阿格力說明,存股的心態就是要求穩定,建議參考β<1的標的;假設一支股票給你5元的股利,但是他股價的波動常常超過10元、甚至到20元,心裡恐怕會怕「賺了股息,賠了差價」;所以這就是BETA值的重要性。

 

阿格力舉出鉅邁(8435)這檔,是一檔低BETA的一個範例,該公司的BETA值只有0.38,過去一年來跟大盤的連動性超低的,小於1就已經沒什麼連動,他已經到0.38,連動性更低。

 

阿格力說明去年疫情正爆發的時候,當時的台股都殺到10年線,非常的恐怖,鉅邁(8435)這間公司僅跌了10%左右,「台股都殺到10年線,它只跌了10%,手上有這種低BETA股票,大盤在震盪的時候也比較不會被洗掉,不易被影響,而長期持有。」

 

董監持股:

 

▲假如老闆都對自己公司沒信心、無任何持股,若投資人還進場,相對風險也會高很多!(圖:shutterstock)

 

從董監持股可以思考利益是否與董監一致;這個意思更簡單,就是跟老闆站在「同一陣線」。

 

阿格力說,如果存股的那家公司老闆有很多自己公司的股票,「那他是不是比較不容易發生掏空、變街友的這種事故發生!」

 

實際舉例,阿格力說明像台汽電(8435)這家公司,是做汽電共生的,也是台電的子公司,所以台電佔它的持股比例,非常高,近6個月以來,持股比例從33%提升至34%,6個月內有4個月是買進的;董監事其實是最了解公司的一個營運方向,以及狀況甚至是未來,如果他們都敢買了,至少代表這間公司的風險是降低很多,「因為連經營者自己都有信心」。

 

阿格力強調「存股大家一定要去關注這個董監持股」,也提醒,手上有存股的人,記得看一下董監持股到底「好不好」,或者是董監事有沒有偷賣股票的情形,才能夠讓你的存股比較細水長流,駛得萬年船喔!

 

成長性:

 

(圖:shutterstock)

 

成長中的公司,有機會股利、價差雙主修。

 

阿格力解釋,如果在存1支股票的時候,可以看一下該公司的歷史軌跡,如果是屬於成長階段的話,「那恭喜你,現在存這種票是有機會股利價差兩頭都有去考量的!」

 

阿格力舉零壹(3029)這家公司,「在遠距教學、遠距軟體這種風氣之下,該公司是代理這些辦公軟體,自然而然就受惠了!」

 

看一下零壹(3029)的EPS,2014年它的EPS才1.12,到了去年(2020)變成3.55,也就是成長了兩倍那麼多,所以該公司每年的股利,都是呈現成長的態勢

 

「那是不是你今年可能是5%的殖利率,明年變6%,後年變7%,這樣複利的效果又會更好了!」阿格力說。

 

 

※本文已獲 生活投資 & 投資生活 授權。

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