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「綠角財經筆記」版主專文推薦:平凡方法,不凡成果

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柏頓.墨基爾, 查爾斯.艾利斯

理財

達志

投資的奧義

2022-06-27 03:15

如何取得良好投資績效,累積可觀資產?

很多人認為,需要不同凡響的操作方式,才能成就財富。譬如你要會挑選好股票,才能帶來絕佳投資成果。

 

其實不需要。

 

過往統計資料一再呈現,即便投入全部工作時間與精力,專職研究市場的專業法人,都很難帶來勝過市場的成績了,那麼一般投資人,只用業餘的時間去研究,難道會比這些法人厲害嗎?

 

期待選股以達成高超報酬,得到的恐怕往往是落後市場的成果。

 

有人則認為,要很會挑基金,才能帶來好報酬。

 

還是不需要。

 

因為沒有方法可以持續成功地事先挑出下一個10年、20年,勝過市場的主動型基金。

 

沒錯,以事後回顧來看,確實有些主動型基金會帶來長期勝過市場的報酬,但你很難事先知道是那一檔基金。

 

就像距今40年後,一定會有一位當代的股神出現。問題是,你現在知道他是誰嗎?

 

有人則以為,投資需要預知市場何時上漲,何時下跌。藉由正確預測,參與上漲躲過下跌,自然可帶來優異的績效。

 

這種投資法叫擇時進出。但這是幾乎不可能持續正確的方式。

 

而且為了要擇時進出,若是過度關注市場狀況,往往會被當前市場情緒帶著走。

 

如果身處1990年代末期,會覺得美國網路科技類股是無法阻擋的新趨勢,當然要買。

 

2020第一季,全球繼1918年的西班牙流感後,再一次出現百年大疫。情況危急、氣氛悲觀,此時當然要離開市場。

 

但如果用這樣的方式投資,只會是高點買進,低點賣出。反而適得其反。

 

假如投資不需要選股票、不需要挑基金、不需要預測市場漲跌,那要做什麼呢?

 

其實,投資人不需要選股,只要使用指數化投資工具,取得市場報酬,就是很好的成果。

 

投資人也不需要去挑選主動型基金。選擇一個指數追蹤良好,費用低廉的指數化投資工具,就可以勝過大多投資同一市場的主動型基金。

 

投資人也不需要試著去預測市場漲跌。就維持一個適合自身的固定股債比率投資組合,走過市場波動就可以了。

 

也就是說,指數化投資與資產配置,這兩個簡單的方法,就可以取代大多人以為要做的複雜投資功課,同時帶來更好的成果。

 

而想要取得投資報酬之前,要先儲蓄才能有錢可以參與市場。而且,自己的儲蓄,本身就是資產成長的另一個重要動力來源。

 

很多人過度擔心投資時,假如市場沒有報酬怎麼辦?其實,投資沒有報酬,你的資產還是會因為自身的儲蓄而成長。投資報酬只是另一個,不是唯一的資產成長動力。

 

另外,在投資的路上要堅持下去,抗拒誘惑。不論是過度自信的心魔,以為自己是萬中選一的選股奇才;或是每當市場下跌,就會出現的:「買進與持有已經無效,還是要挑時間」「分散投資已經沒用,市場都一起跌」的外部雜音。

 

其實投資可以用簡單策略,達成不凡成果。

 

而不凡的成果,往往來自於不斷實行看似平凡的良好習慣。

 

儲蓄、定期投入市場、低成本指數化投資、全球分散、資產類別分散、定期再平衡,就是良好的財務習慣。

 

就像一個注重飲食、運動與睡眠的人,他的好習慣,將成為建康的基礎。

 

也像良好的健康,健全的財務狀況,會是快樂人生的基礎。

 

《投資的奧義》不僅討論投資必需專注的正確面向,也指出必需放棄往往徒勞無功的錯誤方向,讓投資人以精簡的時間與金錢資源,執行有效的財務計畫。這不僅可為你奠定更良好的財務根基,也讓你有更多時間享受人生的美好。

本文摘自今周刊出版社《投資的奧義》

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