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「複利」的力量!緩慢但穩當致富的祕訣,是利用複利的奇跡

「複利」的力量!緩慢但穩當致富的祕訣,是利用複利的奇跡

柏頓.墨基爾, 查爾斯.艾利斯

理財

達志

投資的奧義

2022-07-19 10:00

緩慢但穩當致富的祕訣,是利用複利的奇跡。

據稱,愛因斯坦曾說複利是宇宙中最強大的力量。複利的概念很簡單:你不僅要利用原本的儲蓄賺取報酬,還要利用累積的投資報酬來賺取利益。

 

為什麼複利的力量如此強大?我們且以美國股市為例。過去100年裡,美股平均每年帶給投資人接近10%的報酬。當然,實際報酬率每年都有變化,有時變化還很大,但為了說明複利的概念,且假設美股每年的投資報酬率剛好是10%。

 

如果你一開始投資100美元,第1年結束時,你的投資帳戶裡將有110美元—原本的100美元加上10美元的投資報酬。你把第一年賺到的10美元再投資下去,第2年開始時共投入110美元,這一年將賺到11美元,因此在第2年結束時將有121美元;在第3年,你的投資報酬為12.10美元,投資帳戶在第3年年底將有133.10美元。如此持續下去,在第10年結束時,你的投資帳戶將有接近260美元—比每年僅賺取「單利」10美元的結果還多60美元。複利的力量就是這麼強大!

 

神奇的72 法則

 

你知道神奇的「72法則」嗎?如果不知道,現在就學起來,並牢牢記住。這法則很簡單,它解開了複利的奧祕。

 

72法則是:

X×Y=72。

 

也就是X(資金倍增需要的年數)乘以Y(每年的投資報酬率,以百分比計)等於72。

 

舉個例子:如果你希望自己的錢,10年就增加1倍,需要怎樣的報酬率?答案是:

 

10乘以Y=72,所以Y=7.2%。

 

72法則也可以換個方式運用:72除以投資報酬率,答案就是投入資金倍增需要的年數。例如投資報酬率若是8%,你的錢多久才能增加1倍?

 

很簡單:9年(72除以8等於9)。

 

再試一次:如果投資報酬率是3%,你的錢多久才能倍增?

 

答案:24年(72除以3等於24)。

 

現在換個方式試試:如果有人告訴你,某項投資只要4年就能獲利1倍,他承諾的每年報酬率是多少?

 

答案是:18%(72除以4等於18)。

 

覺得72法則有趣的人,一定會認為以下推論非常誘人:如果10%的報酬率可以使你投入的資金在7.2年後倍增,那麼再過7.2年,你的資金將再度倍增。也就是說,不到15年(確切而言是14.4年),你的錢將變成起初的4倍—如果堅持28.8年,你的錢將變成起初的16倍。

 

因此,如果你現年25歲,今天在某高級餐廳少喝一杯酒,把省下來的錢投資於美股,30年後滾存的錢,將夠你和伴侶在這家餐廳吃頓晚餐。正是因為複利的力量,使得盡早儲蓄和投資對每個人來說都大有好處。複利加時間的力量是如此巨大,及早受惠於這種力量當然再好不過。

 

時間確實就是金錢,但正如作家蕭伯納(GeorgeBernard Shaw)曾說:「青春浪費在年少時。」如果我們都能在年輕時訓練自己知道現在所知道的,那就太好了。金錢長期複利滾存的結果,是令人敬畏的。如果喬治.華盛頓(George Washington)第一次領取總統薪資後拿出1美元來投資,年報酬率8%(過去200年股票的年均報酬率),他的繼承人今天將可獲得約800萬美元。每次你在1元美鈔上看到華盛頓,都請想想這一點。

 

班傑明.富蘭克林(Benjamin Franklin)提供了一個實際而非假想的例子。他在1790年逝世時,留下一份禮物給心愛的兩座城市:波士頓和費城各獲得5000美元。根據他的指示,這些錢先作投資之用,並於100年和200年後給付這兩座城市。100年後,兩座城市可以各拿50萬美元用於公共工程。200年後,也就是1991年,兩座城市收到餘下資金—此時每座城市可以拿到的錢,已經累積到2000萬美元左右。富蘭克林的例子以戲劇性的方式,向所有人證明了複利的力量。富蘭克林自己曾這麼講述複利的好處:「錢生錢,而錢生出來的錢,又生錢。」

 

另一個現代的例子,則與一對雙胞胎兄弟有關。威廉和詹姆斯現在是65歲。45年前,威廉在20歲時開了一個退休金帳戶,每年年初投資4000美元在股票上。如此這般經過20年,總共投入8萬美元之後,他不再投入資金,但任由之前累積的資金留在投資帳戶裡,這些資金每年獲得10%的稅後報酬。另一方面,詹姆斯40歲時才開了個人的退休金帳戶(就在威廉停止投入新資金之後),並在接下來25年裡每年投入4000美元,總共投入10萬美元。當兩兄弟都65歲時,哪一位累積了更多的退休儲蓄資金?答案相當驚人:

 

.威廉的投資帳戶有將近250萬美元。

.詹姆斯的投資帳戶只有不到40萬美元。

 

威廉壓倒性勝出。雖然投入的資金比較少,但威廉最終累積的儲蓄金,比詹姆斯多200萬美元以上。這則故事裡的教訓很明確:及早開始儲蓄投資,充分利用複利的神奇力量,最終累積的錢可以多很多。

 

我們可以利用實際的股市報酬率,再舉數十個例子。例如有位投資人較早開始儲蓄投資,但投資的時機再糟糕不過,每年都在股市的最高點投入資金;另一位投資人較晚開始儲蓄投資,卻是世上最幸運的投資人,每年都在股市的絕對底部買進。前者即便投入的資金總額較少,而且投資時機極差,但最終將會累積更多金錢。

 

能夠幸運地把握投資的好時機固然是好事,但持續投資的時間比投資時機重要得多。我們總是可以找到延後規畫投資的好理由,因此請不要讓這種事發生在你身上。請讓時間站在你這邊。想要穩當地致富,必須明智行事—這意味著慢慢來,而你必須現在就開始。

本文摘自今周刊出版社《投資的奧義》

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