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快上車!2條件找出「投信布局股」,爽跟第3季作帳行情:12檔強勢股出列

快上車!2條件找出「投信布局股」,爽跟第3季作帳行情:12檔強勢股出列

唐祖貽

理財

達志勿轉

1341期

2022-08-31 09:56

上半年台股表現不佳,連帶國內共同基金績效也大幅滑落;下半年好不容易迎來反彈,各家投信勢必使出渾身解數,努力拉抬績效,為第三季底的作帳行情預作準備。

今年上半年台股受多項利空襲擊而回檔,尤其中小型電子股,股價腰斬者比比皆是。在此之下,國內共同基金上半年績效,只能用慘不忍睹形容。還好下半年後,伴隨國安基金護盤與美股止跌回穩,台股啟動千點反彈。尤其近期櫃買市場因投信連續買超表現強勢,投信似已預作季底作帳行情準備,以拉抬低迷已久的績效。

 

要觀察投信的動作,「投本比」為主要參考依據。投本比是指投信買超張數占該股股本的比率。這個比率看似愈高愈好,其實「物極必反」,若投本比超過10%,反而要提高警覺,因為代表該檔股票已有多家投信布局、或已買到一定比率,後市再加碼的空間已不大。

 

一般而言,投本比的「黃金比例」通常落在5到8%,但仍須搭配「投信持股穩定攀升中」的條件,若兩者兼具,往往代表投信已鎖定且正加碼布局中。據此,目前盤面上有12檔個股入列,搭配基本面,應是值得投資人近期給予較多關注、可視為搶搭投信作帳列車的機會。

 

受惠歐美寬頻建設帶動光纖需求,以及先前需求低迷的中國從第二季起加大基地台布建的速度,沉寂已久的光通訊股第二季起營運大幅回升,其中以華星光(4979)最亮眼,第二季單季EPS達0.63元,終止多季的虧損,尤其毛利率大幅跳高至37.6%,比第一季大增23.2個百分點。

 

昇達科

昇達科今年由微波/毫米波產品與低軌衛星,推動業績成長。左為董事長陳淑敏,右為總經理吳東義。(攝影/唐紹航)

 

光通訊回神  華星光毛利率飆

 

華星光過去以中國光通訊市場為主,但2017年起,中國光通訊布建放緩,且中國境內廠商崛起,導致華星光營運衰退。公司近年起轉向5G、資料中心等新市場,並提升生產效能,直到今年終於走出營運谷底,這是毛利率跳升的主因。

 

華星光未來看好雲端應用及高速網路建設需求,5G產業及資料中心的高速產品將成主軸。法人預估今年EPS至少在一元以上。近期股價持續強勢,投資人可留意營收狀況,等拉回時買進。

 

近年來,電子貨架標籤(ESL)逐漸普及,對電子紙需求也提升。國內電子紙大廠元太(8069)的營運,從去年就水漲船高,今年在營收、毛利率、營益率都走高,第二季單季EPS站上兩元,是單季最佳紀錄,上半年營業利益為33.96億元,已超越去年全年。

 

電子貨架標籤夯  元太後市旺

 

元太董事長李政昊在近期法說會表示,儘管因景氣放緩,消費性電子產品需求疲弱,連帶影響電子書閱讀器(e-Reader)銷售;但電子貨架標籤需求仍強勁,元太積極擴充電子紙薄膜產能,新竹廠新增產線下半年開出,且將在兩岸擴產,預期未來三年、每年資本支出都將在五十億至六十億元的高峰。

 

法說會後,多家國內外法人調高元太的EPS預估值與目標價。預期今年EPS將超過7元,明年可望挑戰一個股本;目標價也調高至260至297元。法人積極追買,短線漲勢強勁,可留意拉回至月線的買點。

 

昇達科(3491)原先是以5G建置需求的微波/毫米波產品為主,去年起加上低軌衛星,兩大成長引擎推動業績成長。累計上半年毛利率為38.6%,EPS2.18元,預期下半年營收、獲利將持續增長。

 

投本比

 

昇達科尬衛星通訊  成長可期

 

昇達科已是多家通訊系統商與衛星系統製造業者的直接合格供應商,認證通過的衛星通訊元件已超過20種,未來成長性可期。

 

法人認為,昇達科今年營收逐季成長的看法不變,且產品組合中高毛利產品出貨維持高檔,估第三季EPS有望創下近5年單季新高,全年EPS應可超越去年,達4元以上,且明年仍將成長。以目前獲利數字來看,本益比偏高,但法人重視的是未來成長性,因此拉回至月線仍可考慮布局。

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