「想像現在你眼前有一位30歲的投資人，他有10年投資經驗，但在過去10年沒有出現過空頭市場，所以他一直深信有件事永遠是對的，那就是「逢低買進」（buying the dip），只要在市場下跌時買進幾乎都會賺錢。但是，今年其實是完全不一樣的情況。」富達投信投資策略分析部副總經理林紹凱在一場與《今周刊》研發長王之杰進行的深度訪談中，用一位年輕投資人當前可能面臨的挑戰作為開場。
今年是不一樣的一年，美國通膨率創下40年來新高、全球主要國家央行從2011年至今共升息超過30個百分點、產業鏈斷鏈化加上各國追求淨零碳排，種種因素都提升了生產成本，針對這般特殊的環境，富達投信提出了「大重置」的概念。
簡單來說，「大重置」大概包含了：大通膨、大升息與大轉折三個概念。面對「大重置」時代來臨，當投資人突然需要面對許久未見的高通膨、升息循環與波動的市場，王之杰分享他的觀察表示：「投資人要做出投資判斷難度愈來愈高。」對此，林紹凱回應：「回歸基本面可能讓問題變簡單。」
富達投信投資策略分析部副總經理林紹凱分享「大重置」時代來臨的後市變化
大重置時代來臨！富達：投資應回歸基本面
過去幾年因為處在低利環境，債券投資人能拿到收益變低，迫使他們往更高風險的資產去，「所以才衍生出『存股』、嘗試透過股票投資去獲取收益、這個概念，但股票的波動畢竟比債券大」。林紹凱這樣分析。
此外，在大重置時代，全球投資等級債出現許久未見的4%以上收益率，讓市場有機會回到最根本、最簡單的道理，買進債券追求收益。
「但債券利率一直升的話，價值就會走降，如此一來，對投資人來說還會是一項好的投資嗎？」王之杰為債券投資人問出了目前最熱議的話題，林紹凱回應：「關鍵在於是否能有動態的債券配置。」
事實上，根據過去的經驗，不管是在開始升息後的1~2年，或是在升息結束後後的1~2年，多數債券在此期間仍會呈現正報酬，在目前的趨勢，富達相信債券重現過去正報酬的機率相當高，且在此時間點投資的收益又相對吸引人。
升息期間債券多仍維持正報酬 富達：收益吸引人可進場布局
舉例來說，透過富達的全球優質債券策略，就能跨評級、跨國家、跨市場、跨債別，打造一個同時能獲得收益機會，也能管理好風險的資產配置。林紹凱進一步解釋：「在每個升息的階段，不同的債券對升息的敏感度都不同，一定要透過動態債券配置，才能獲取收益，同時避免受太大衝擊。」
王之杰接著追問：「若是投資人嚮往找一些較有成長潛力的投資，卻同時希望有一些下檔保護的話，又該找怎樣的投資標的呢？」林紹凱建議那就抓緊「趨勢投資」，像是永續投資就是符合所謂的趨勢投資。
今周刊研發長王之杰亟欲了解大重置時代下的投資因應策略
全世界都在追求淨零，在追求淨零碳排這件事上，人類沒有失敗的空間，在這樣的大前提下，不管是各國政府或大企業都會往永續的方向去，因此相對應的科技發展、產業結構改變，或產業轉型，將是未來3~5年、甚至是10、20年的大趨勢，也將帶來投資契機。
迎接大重置時代挑戰 富達：以品質、收益、抗波動應戰
面對大重置時代，投資人的思維也要重置；當市場在變，投資人的腳步當然也要跟上。王之杰打趣提到，部分資產價格跌很多的投資人可能會自我安慰，從過往追求成長性變成追求價值投資，這也算是變化腳步了。
林紹凱對此建議，面對一個較大的變局，最好回歸到最基本的概念，也就是品質為優先，有了品質就可以再進一步追求收息與抗波動。林紹凱也建議，在未來3~6個月，投資應該回歸到最根本的追求收益，而收益的來源首選債券。
以富達的全球多重資產收益策略來說，利用全球多重資產收益的配置替投資人爭取收益，同時透過全球多重資產收益策略動態配置的概念，降低資產波動、守護資產。林紹凱分析：「長線上能夠賺到錢的投資人，不會是因為在多頭時賺得多，而是因為在空頭時有辦法守住，在空頭時能守住的才會是贏家。」
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