在今天看見明天
熱門: etf推薦 退休金 00939 通膨 存股推薦

衰退只是遲到不會缺席 四領域可作避風港 Q2美股審慎看 優先布局科技股

衰退只是遲到不會缺席  四領域可作避風港  Q2美股審慎看  優先布局科技股

唐祖貽

理財

shutterstock

1372期

2023-04-06 14:32

美股在第一季表現穩中透堅,科技股更是漲幅驚人,後市能否續強?

兩位專家從總體經濟與獲利面評估,提供未來布局方向。

在全球市場對今年股市一片悲觀之際,美股卻走出一波漲勢,特別是科技股表現傲人;那斯達克指數第一季漲了十六.八%、費城半導體指數漲幅甚至高達二七.六%,皆大幅超越道瓊指數的○.三八%與標普五○○指數的七.○三%漲幅。不少投資人好奇,為何美股表現如此強勁?

 

美股Q2布局4大主題 穩中求勝

 

第二季利多將逐漸消失

 

長期研究美股的凱基投顧協理劉建志分析,美股表現亮麗,主要基於以下三個原因。首先,隨著消費者物價指數在去年下半年見到高點後開始下滑,市場普遍預期聯準會去年以來的暴力升息已近尾聲,個股本益比調整將告一段落。

 

其次,伴隨暴力升息與企業庫存大增,使得各家研究機構對今年景氣展望普遍悲觀。不過實際公布的經濟數據大多比預期好,尤其勞動市場至今仍相當熱絡,失業率處於歷史低檔區,薪資保持成長,這些都有利於消費,維繫美國經濟。

 

第三則是外部因素,主要是指歐洲與中國,從去年第四季起也有好消息。例如歐洲度過了一個暖冬,天然氣需求大幅低於預期,也讓通膨有所緩解;中國則宣布疫情解封,並大力提振經濟,這對於美國經濟與美股,有著間接的助力。

 

國泰投信量化投資部資深經理游日傑指出,去年的暴力升息,導致對利率較為敏感的科技股,本益比修正幅度最大,股價跌幅也最重。但如前述,科技股本益比已有觸底回升的跡象;另外,去年底多數研究機構對今年科技股的獲利預測同樣相當悲觀,但實際表現卻都優於預期。

 

更重要的是,ChatGPT問世,已被譽為新一代科技革命。游日傑表示,這種殺手級應用產品推出後,所引發的效應將影響未來數年甚至數十年,包括軟體開發的微軟,與硬體製造如輝達、超微,是第一季科技股的領漲者。依目前進度預估,AI(人工智慧)相關領域下半年就會開始發酵,顯現龐大商機。

延伸閱讀

美股穩住、台股清明會變盤?台海巡航僅短期衝擊!4月表現如何,達人說關鍵看這3點
美股穩住、台股清明會變盤?台海巡航僅短期衝擊!4月表現如何,達人說關鍵看這3點

2023-04-06

鮑爾聽證會一句話,暗示Fed鷹式升息可能回歸…1碼非一成不變、3月升2碼成選項,美股債重摔
鮑爾聽證會一句話,暗示Fed鷹式升息可能回歸…1碼非一成不變、3月升2碼成選項,美股債重摔

2023-03-08

Fed會議紀要「2年來罕見偏鴿」!續升息打通膨、警告美股估值過高…一文看懂鮑爾想什麼
Fed會議紀要「2年來罕見偏鴿」!續升息打通膨、警告美股估值過高…一文看懂鮑爾想什麼

2023-02-23

美中關係生變美股漲勢受挫、外資買超力道縮小,台股怎麼走?分析師:「3原因」長線延續多頭格局
美中關係生變美股漲勢受挫、外資買超力道縮小,台股怎麼走?分析師:「3原因」長線延續多頭格局

2023-02-12

鴿中帶鷹…美通膨放緩但就業強勁,鮑爾不排除續升息!油金雙漲、台股跟著美股走「收復五日線」
鴿中帶鷹…美通膨放緩但就業強勁,鮑爾不排除續升息!油金雙漲、台股跟著美股走「收復五日線」

2023-02-08