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首季績效強、續航力佳 新加坡、美國物流出列 不是檔檔表現好!第二季REITs看好誰?

首季績效強、續航力佳  新加坡、美國物流出列  不是檔檔表現好!第二季REITs看好誰?
中國結束「動態清零」後,境內投資者、留學生開始將資金流向新加坡、馬來西亞及澳洲等地房市。

黃偉柏

理財

達志勿轉

1375期

2023-04-26 13:53

在市場對景氣能否「軟著陸」,看法尚未一致之下,REITs資產因高殖利率受到關注;
但各檔REITs近期表現不一,哪些類別在接下來會有好績效?後續表現又該如何觀察?

約從去年下半年起,不動產基金逐漸成為理財族寄予厚望的「抗通膨解答」。「高通膨時,地產股表現往往名列前茅、美國REITs(房地產投資信託)表現勝過其他資產……。」類似研究此起彼落。可惜如今回頭檢視近一年境內與境外不動產相關基金績效,可說全數皆為負值。

 

再看當下,通膨持續升高疑慮似已逐漸趨緩,取而代之的,反倒是憂心經濟衰退;此時,又有研究指出REITs的最佳投資時點在景氣谷底期。那麼哪些REITs標的被看好?

 

新加坡REITs  漲幅領先各國

 

綜觀不動產相關基金表現,倒也不能「一竿子打翻一船人」,說這類基金「抗通膨失靈」;其實,近一年來仍有部分基金的淨值跌幅,明顯輕於其他各類資產。妙的是,這些過去一年相對好成績的基金,近來也展現「抗衰退」的能耐。如果「通膨」、「衰退」仍是你擔心的兩塊大石頭,那就從數據中,拆解具有抗通膨、抗衰退真工夫的REITs。

 

以近一年表現來看,跌幅最輕微的是大華銀新加坡房地產收益基金、瀚亞亞太不動產證券化基金。它們有個共通特色,就是「星味」十足,前者顧名思義是以新加坡不動產市場為主要投資範圍,後者對新加坡的布局高達二六%以上,位居該基金第二大投資市場。

 

根據彭博統計,全球最大REITs市場的美國去年全年約下跌二四.七五%,日、港、澳等亞太主要市場也都有十六%以上跌幅,唯獨新加坡REITs,去年整體跌幅僅九.七八%,災情相對輕微;且截至三月底,新加坡REITs今年以來反彈三.八八%,漲幅領先所有國家的REITs,表現可謂「跌得少又彈得快」。

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