在今天看見明天
熱門: 美股 行事曆 年金 00891 房地產

市場動盪免驚 富達收益投資勝券在握

市場動盪免驚  富達收益投資勝券在握

2023-06-14 11:00

在經歷去年股債雙跌的市場震撼教育之後,投資人對於今年以來市場的動盪仍如驚弓之鳥般餘悸猶存,富達投信認為,2008年金融海嘯以來的低利率時代告終,金融市場正進行「大重置」後的「再平衡」階段,度過動盪市場的不安,回過頭重拾收益策略更見彌足珍貴。

此外,根據<富達國際全球女性投資理財調查>結果,相較去年調查有49%的台灣女性受訪者對生活成本上漲感到擔憂,今年調查更顯示感到擔憂的受訪者大幅提升至79%,突顯出通膨高漲加劇投資人財務不安全感的現象,而布局收益策略創造現金流來源可為緩解投資人焦慮的好解方。

 

利率回到合理水位 收益策略切入點浮現

 

收益策略指的是投資可以定期創造穩定現金流的資產類別,在長期的低利環境下,投資人開始尋找新的收益作為被動收入的來源,投資標的不限於股票、債券,具有資本撥回設計機制的投資型保單,也可被視為收益策略的一種;無論是存股、存債、存保單,只要可以創造穩定的被動收入,皆可滿足特定族群的投資人。

 

「當別人恐懼的時候,你要貪婪」,富達投信投資策略分析部副總經理林紹凱表示,對收益策略的投資者而言,現在就是貪婪的時刻!尤其自金融海嘯後,各國央行一連串的量化寬鬆(QE)、降息,致使市場利率維持低檔相當長的一段時間,即使從去年起,以美國為首的歐美國家頻頻大幅升息,現在的利率水準已回到一個「相對合理」的水位,且就目前各國央行釋出的政策風向,可以預見的是,高利率環境還可望維持一段時間。

 

林紹凱指出,採取收益策略,投資過程中無論遭遇如何的市場波動,都會有穩定的收益入袋,有了收益當定心丸,投資心態會比較穩定,相對比較不會做出錯誤決策、影響長期績效;且收益型資產的波動本來就相對偏低,可以為投資部位提供低波動保護。

 

此外,收益投資若以股息持續成長的優質個股為標的,會傾向投資大型股,大型股配息政策穩定性高,且在高通膨環境下,大型企業較具有產品定價的能力,獲利比較不易受到侵蝕,進而影響到配息能力。

 

林紹凱強調,收益投資背後的邏輯就是追求穩定收益、投資低波動的資產類別,並關注優質個股,才有能力在現階段幫助投資人度過相對不穩定的市場。

 

收益投資布局 首選全球優質債

 

在長期低利環境下,債券殖利率低到沒有存在感,直到近期利率強彈,才又喚起投資人塵封已久的記憶。富達國際全球固定收益投資長 Steve Ellis表示,未來貨幣政策展望取決於經濟數據表現,並重對抗通膨。儘管已開發市場整體通膨率正在下降,成熟國家央行在今年第4 季之前仍面臨高核心通膨與服務性通膨僵固性問題,因此我們預期聯準會仍會維持高利率更長時間。也因此,富達投信呼籲,債券利率回到正常水位,投資人可以重新以「收益」的角度看待債券投資,評估納入收益投資的組合中。

 

Steve Ellis接著表示,儘管整體市場背景看似不確定仍高,投資策略應維持謹慎立場;然而我們也認為現在是調整存續期的最佳時刻,當經濟循環進入此一階段,公債和投資級債的表現通常優於較高風險的資產類別。

 

林紹凱進一步分析,債券投資的基本特性與股票不同,首先,債券利息固定,雖然價格會隨著大環境變化,但每年配息的金額不會改變,對於追求穩定收益的投資人相當具有吸引力,唯一需要擔心的僅有債券發行機構的信用風險,可藉由債信評等的篩選,挑出適合自己的債券;反觀即使是傳統的高現金股息殖利率股票,每年的配股配息還是會隨著上年度的營收獲利有所調整,不確定性較債券高。

 

另一方面,目前市場利率水準合理,債券息收穩定、波動度也比股票低,在大環境具有不確定因素下,投資人投資債券比較不需要擔心受怕。

 

富達投信一向強調基本面研究與價值投資的重要性,正好切合目前的投資市場氛圍,多元化的產品線,也讓投資人滿足各式各樣的投資需求,加上相當彈性靈活的調整機制,可以根據目前的市況進行最優配置,不受到參考指標的限制,在市場有風吹草動之際,最能幫投資人守護資產。

 

這樣的投資策略不但對一般投資人受用,也很適合法人進行資金的操作,尤其是富達投信的投資邏輯相當重視下檔風險的控管,也與法人利用閒置資金賺取額外收益的策略不謀而合。

 

面對下半年的投資市場,Steve Ellis持審慎樂觀態度,認為儘管整體市場背景看似不確定仍高,投資策略應維持謹慎立場;然而也認為現在是調整存續期的最佳時刻,當經濟循環進入此一階段,公債和投資級債的表現通常優於較高風險的資產類別。。

 

Steve Ellis強調,升息環境已近尾聲,長期的低利環境讓市場在債券的配置比重偏低,可以期待資金回流。加上收益投資著重價值,是一種可長可久的投資思維,在當下投資等級債券殖利率高達5%,是相當吸引人的水準,投資人若想在被動收入與長期投資進行布局,現在這個時機點,難得一見。

 

文末連結:進一步了解收益投資

 

「富達投信獨立經營管理」各基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責各基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢。投資人索取公開說明書或投資人須知,可至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw/、或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw/ 查詢,或請洽富達投信或銷售機構索取。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,各基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。當基金投資於外幣計算之證券,以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。富達並不針對個人狀況提供投資建議,投資人應審慎考量本身之投資風險,自行作投資判斷,並應就投資結果自負其責。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。非投資等級債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人;投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損,投資人應審慎評估。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資非投資等級債券之基金得投資於美國Rule 144A 債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產 30%)。惟該債券屬私募性質,並無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求,同時僅有合格機構投資者可以參與該市場,交易流動性無法擴及一般投資人,較可能發生流動性不足,投資人投資前須留意相關風險。有關基金之ESG資訊,投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。相關資訊請至富達投資服務網-永續投資方案專區https://www.fidelity.com.tw/sustainable-investing/our-sustainable-solutions/或境外基金資訊觀測站-ESG基金專區https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp查詢。本資料內容受智慧財產權保護,未經授權不得複製、修改、散發或引用。以上資料包含第三人準備或發行,富達投信提供此等資料僅供台端參考,投資人應自行判斷資料內容之正確性。內容所提及之公司或個股之投資並不應該被視為做買賣相同的建議,僅作為說明之用途。當基金投資於外幣計算之證券,以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。


Fidelity富達, Fidelity International, 與Fidelity International 加上其F標章為FIL Limited之商標。FIL Limited 為富達國際有限公司。富達投信為FIL Limited 在台投資100%之子公司。富達證券投資信託股份有限公司,台北市信義區忠孝東路5段68號11樓。富達投信服務電話0800-00-9911 

延伸閱讀

台股2萬點要居高思危!亞泥(1102)、中租-KY(5871)...達人用3條件精選3檔落難好股撿便宜,殖利率最高4.9%

2024-05-23

我就是主力!光繳稅就2億,八年級當沖王巨人傑告白:為何散戶買了跌、賣了就噴出...不是我害你賠錢

2024-04-22

單月成交量850億,光繳稅就6400萬!當沖股神巨人傑:比起賺錢,我更自信賠得錢都是值得的

2021-08-05

股票下跌幾%該停損賣出?年成交量3千億、光繳稅就2億...台股當沖之王巨人傑揭「停損唯一標準」

2024-04-08

台股傳奇交易員!巨人傑17歲進股市、本金只有1萬,31歲翻成交量5千億超級散戶:即使賠1元也要找出原因

2024-03-27