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富蘭克林基金獎加持 收益專家實至名歸

富蘭克林基金獎加持 收益專家實至名歸
富蘭克林獲得2024第27屆傑出基金金鑽獎最佳貨幣型基金大獎-「富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金」。

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理財

2024-04-17

第27屆傑出基金金鑽獎揭曉得獎名單,常勝軍富蘭克林今年再以「富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金」獲得最佳貨幣型基金大獎,締造連續25年掄獎不中斷的超前紀錄*。

國內唯一「月配型」美元貨幣市場基金

 

聯準會自2022年三月啟動升息循環並於隔年下半年劃下句點,一年多的時間聯準利率從幾近零的水準急劇調升到5.25%~5.5%的區間,金融市場這兩年從股債齊跌到雙漲,考驗投資人心臟。然而績效緊貼著聯邦基準利率的美元貨幣型基金是少數能連兩年繳出正報酬,其中富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金更在今年台北金融研究發展基金會主辦的傑出基金金鑽獎贏得「最佳貨幣型基金」的肯定。

 

富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金具備三大優勢,可為資產配置加分。包括基金持有標的信評高、下行風險極低;高利率水準將維持一段時間,將受惠其中;滿足現金入袋的每月配息機制,且是同類型基金唯一。

 

儘管聯準會停止升息,富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金仍有兩大佈局紅利,一是礙於通膨依然高度黏著,市場預料降息恐延至下半年且次數、幅度都會格外謹慎,利率高掛的情況有機會延續;二是歷史經驗顯示,該基金的配息成果會略微落後反應聯準會升降息週期*,給予停泊資金充分時間進行應對調整及配置。

 

富蘭克林收益三劍客 穩定資產的力量

 

牽動全球經濟的美國聯準會貨幣政策立場,將於下半年進入轉折階段,近期股市也頻頻因漲多壓力而出現賣壓調節,追求防禦穩健型的投資人此時更需要具穩定性的資產部位。富蘭克林坦伯頓美元短票券基金、富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)皆是歷年基金獎的獲獎常客*,經理團隊主動式管理能力深獲肯定,三大優質收益基金具有不同的配息機制,可滿足偏好收息題材投資人多元的需求與選擇。

 

聯準會立場轉向政策正常化  鎖定投資級債與高股利股票雙收益來源

 

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)現階段看好投資級債,債息和價格都相對具吸引力,同時能發揮多元分散和提供優質收益水準、潛在長期總報酬等三大機會。儘管當前債優於股,但經理團隊認為多元分散、精選標的策略依然能參與廣泛的股市漲升契機,特別是今年企業有望實現低雙位數的獲利成長,有利股市漲幅更為廣泛與健康輪動,其中高品質股利股能提供收益且評價面極具吸引力,也分散集中大型科技股的追高風險。目前配置比為債六股四,其中廣泛持有逾200檔債券,鑒於現階段市場利率波動較高,相對以短中天期債為多,較長天期債則審慎佈,整體持債平均存續期約5.5年,積極爭取潛在資本利得機會也同時控制波動風險。

 

雙利基三面向 精選收益來源兼顧風險管理

 

富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人班傑明.克萊爾分析,從雙利基和三面向入手,利用複合債提升整體回報並管控投資組合波動風險。該基金去年亦新增美元穩定月配股,為偏好配息題材的投資人提供多元選項。

 

經理人班傑明.克萊爾表示,現今債市擁有「墊高的債息」與「貨幣政策助攻」雙利基。 目前各債券利率普遍高於2007年以來平均,例如高評級綜合債券指數到期殖利率已脫離十多年來的低檔區,來到4.59%,美國公債和抵押債等高品質債殖利率更到達罕見的高水準。激勵債市的主因還有貨幣政策的助攻,統計過去四次聯準會停止升息後的綜合債指數表現,六個月和十二個月平均各上漲7.12%、11.56%;歷史經驗亦顯示,殖利率下滑時有助債券資本利得機會,例如1976年以來十次殖利率自高點下滑的區間(平均28個月),彭博綜合債指數平均年化報酬率高達15%。

 

該基金從「重持債品質」、「爭取高收益」與「配置有彈性」三大面向,期盼極大化整體報酬空間,包括考量各債券評價水準,現階段已較過去增加美國公債、投資級公司債等高品質資產,並嚴選非投資級債以創造更多收益來源,整體投資級債的配置接近七成,處過去十年來高緣水準,非投資級債配置則降至十年來低緣位置,約近三成(截至2024/1月)。

 

領息收益需求正夯 富蘭克林旗下優質收益型基金可滿足所需

 

富蘭克林證券投顧表示,隨著聯準會準備進入降息循環,揭開債市多元生機,同時股債連動逐漸脫鉤,其互補價值重拾重視,歷史經驗也顯示,平均而言債券的波動性低於股市,以及當市場波動時能發揮穩定投資組合的功效。面對利率維持高檔且降息時機未明的此刻,建議投資人可以美元貨幣型、美國平衡型及精選收益複合債券型基金做為配置主軸,聚焦收益核心,滿足現階段穩定波動並創造收益的資產組合需求。

 

2024富蘭克林優質三收益策略:

 建議標的  特色優勢
富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金
・美元貨幣市場型,波動極低,資金停泊最佳選擇
・AA~AAA級高債信品質,高利率環境穩健有利
・國內唯一「月配型」美元貨幣市場基金
富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
・美元複合債券型,一檔基金廣納各類優質好債
・A級平均投資等級債信,高息低波債券投資優選
・新增穩定月配息股份,有利規劃資產收益來源
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
・美國收益平衡型,團隊擁有逾70年豐富經驗
・股4債6配置,掌握股利+債息雙重收益
・每月配息頻率, 滿足投資人領息需求

資料來源:富蘭克林證券投顧

 

*資料來源:指標、晨星、標準普爾、理柏、晨星暨Smart智富、台北金融研究發展基金會,獎項評選期間截至前一年度年底,指標獎項評選期間截至各頒獎年度前ㄧ年9月底止。統計自2000年起至2024/3/21,富蘭克林坦伯頓基金集團在台核備基金25年來共獲300座台灣基金獎獎項。歷屆得獎紀錄請見: https://event.franklin.com.tw/award/index.html

 

基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

**資料來源:彭博資訊,資料期間為2001年5月至2023年12月。

 

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】非投資等級債券基金警語:本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。部分基金有相當比重投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。

 

【穩定月配股(Mdis-pc)】及【月配股(Mdis)】皆為基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,惟目前【月配股(Mdis)】實際收益分配係以配發債息收入為主,並不分配資本利得。【穩定月配股(Mdis-pc)】因股份英文名稱帶有pc係指配息預定以固定配息率方式提供,依照基金投資組合產生的收益來源致力維持每月較穩定的配息率。本基金公司將定期檢討基金配息金額與配息率是否有調整必要,以避免分配過度而侵蝕到本金。檢視內容主要包括投組的當期收益率與到期殖利率預估、經理團隊債市展望及操作調整等。

 

基金配息說明:基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788

 

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