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買0050,還是買台積電?林成蔭為何兩個都不買?優缺點、適合對象一次全解讀

買0050,還是買台積電?林成蔭為何兩個都不買?優缺點、適合對象一次全解讀
▲此為示意圖。

林成蔭

理財

shutterstock

2024-10-07 17:00

網民熱議著美食節目,內容是民間料理職人組成的「黑湯匙」,挑戰明星大師主廚組成的「白湯匙」之「黑白大廚」之戰,參賽者絕招盡出,佳餚令人垂涎三尺。

台股,也正面臨著誰是最佳存股首選的「黑白大廚」之戰,誰能勝出……
 
「0050有台股最重量級的50檔企業,可以分散風險,最適合長期投資!」
 
「台積電是0050最重要的成分股,報酬率勝過0050,不如就直接買台積電!」
 
筆者現階段手上沒有0050,也沒有台積電,並非要加入戰局,但認為答案因人而異,就像是料理,美味與否其實參雜著個人因素,簡述淺見如下:
 

台灣五十 ETF(股票代號0050)

 
<優點>
 
1. 代表性高:台灣五十的成分股根據指數編製方式調整,均為台灣名列前茅知名企業,可以展現台灣經濟發展趨勢。
 
2. 分散風險:台灣五十 ETF追蹤的台灣前50大上市公司,包含多種產業,可降低單一公司或產業表現不佳的風險。
 
3. 省時省力:ETF固定調整指數成分股汰弱擇強,屬於被動投資,無需追蹤個股財報營收,可減少頻繁交易機會。
 
<缺點>
 
1. 集中大型企業:台灣五十 ETF的優點也是缺點,以大型企業為主,若它們大部分正好進入下行循環,ETF表現會受影響。
 
2. 與總經連動高:大型企業營運多與全國、區域甚至於全球有關,若大環境不佳,即使個別企業體質不錯,亦會受到拖累。
 
3. 缺乏個股爆發力:台灣五十有50檔成分股,權重不同,目前台積電占比超過一半,不像單一股票的業績和股價具有爆發性。
 
<適合對象>
 
1. 指數投資信仰者:認為投資人常不理性,也會因「過度自信」頻繁交易導致績效下降,再考慮風險分散,持有指數型ETF是最佳選擇。
 
2. 沒時間選股或看財報:可能是剛進市場的新手,或對財報數字沒有時間去理解追蹤、但希望能妥善利用市場獲得報酬的投資者。
 
3. 擔心看對指數卻買錯個股:有些人看大盤很準,但對於選股卻欠缺耐心或信心,積極的人會操作指數期貨,相對保守的人可選擇指數型ETF。
 
 

台積電(股票代號2330)

 
<優點>
 
1. 產業領導地位:全球最大的晶圓代工廠,擁有目前最先進的製程技術,也保持超水準的良率,客戶都是世界頂尖科技公司。
 
2. 成長能見度高:諸多具未來性如人工智慧、自動駕駛、量子計算等新興科技,都必須仰賴其重要產品——高階晶片。
 
3. 技術維持領先:台積電在3奈米、5奈米等高階製程,保持技術領先,客戶不易轉單,其競爭力和獲利能力極具保障。
 
 
<缺點>
 
1. 地緣政治風險:台積電大多數產能位於台灣,難免受到兩岸關係和國際局勢的影響,這在營運和股價上都是潛在的風險。
 
2. 股價波動不小:台積電雖然競爭力強,仍受科技或整體產業景氣循環牽引,近兩年,股價先跌到3字頭,又漲過千元即為一例。
 
3. 對手積極追趕:三星、英代爾用盡洪荒之力加大投資,背後還有國家力量參與,台積電得小心翼翼以保持優勢。
 
<適合對象>
 
1. 對科技產業有信心:對科技業的未來頗有研究,抱持對半導體的樂觀態度與信心,不僅長期持有,還會在低檔加碼。
 
2. 喜歡持有單一個股:認為指數表現為平均值,單一個股表現可以超越指數,且對台積電營運保持樂觀 。
 
3. 偏好投資成長企業:認為成長型企業股價表現將優於大盤,而台積電將可望在未來一段長久時間保持成長動力。
 
上述的優缺點都很有道理,也適合多數投資者,為什麼筆者既沒持有0050,也沒有抱著台積電?
 
原因其實很簡單,因為喜歡研究不同的股票。就像美食節目一般,有人喜歡明星主廚,有人偏好民間達人,各有立場,我的樂趣是自己探訪並且品嘗美食。
 
看著自己選出的公司,如何在混沌中殺出一條血路,端出超乎預期的成績單,進而刺激股價上漲,其實很有挑戰性。
 
選對股,有著一種「自己選號買樂透,結果中獎」的感覺,很開心,也很療癒;當然,如果選錯股造成虧損,也會懊惱難過,這是投資者修練的過程,你呢?
 

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