川普關稅收刀未入鞘，投資怎麼轉彎？擺脫隨波起落，用量化策略駕馭波動

 邁入5月，全球股市已然接近回復到川普宣布對等關稅前的水準，儘管市場看似回到投資原點，但實際上仍暗潮洶湧 – 關稅政策頻繁修正、供應鏈風險、和匯率變化，讓人不禁重新思考：投資的初衷到底是什麼？絕多數的投資人並不願情緒隨著市場上沖下洗，而是希望成為好企業的股東，只要企業營運穩健、具備永續獲利的潛力，即使市場有起伏，也值得長期擁有。

  那麼該如何在龐大的全球市場中找到這樣的公司呢？瑞士百達資產管理旗下量化團隊 「Quest」給出的答案，用科學邏輯結合AI技術、避開情緒干擾、回歸企業基本面—透過量化選股策略，在市場雜訊中抽絲剝繭，找出穩定的成長引擎。

市場大震盪，量化策略是主動型基金與被動型基金的進化版？

  回顧2025年開年，市場即出現修正，成長股熄火、防禦型資產受到青睞，也讓投資趨勢從題材轉向基本面。瑞士百達資產管理量化策略部門主管David Wright指出，傳統投資受限於人為情緒與主觀判斷，可能錯判方向。與其憑感覺下注，不如讓科學來領路。量化策略具備邏輯與紀律，它不只被動地追蹤大盤表現，也不完全仰賴經理人主觀判斷，而是策略透過數學模型與演算法分析龐大市場數據，可在價格異常與波動中找出潛在機會，同時避免非理性決策。David 強調，這類策略在大幅波動的市場中尤其能展現優勢，相較於ETF等被動型基金只能被動跟隨市場，量化策略兼具主動操作的靈活性與風險控管機制，成為當前市場環境下的理性選擇。

  以百達Quest全球永續股票策略為例，便是這套量化邏輯的實踐代表。由瑞士百達資產管理的量化團隊操刀，團隊成員中超過八成擁有博士學位，善於以嚴謹的學術研究邏輯將數據轉化為可執行的選股模型，並因應環境變化不斷精進策略精準度。「這是一檔會思考的基金」，David Wright笑著說。

數據驅動投資未來，「4P」成投資致勝關鍵

人工智慧（AI）已在全球市場上佔據重要地位，對人類生活帶來空前變革。作為投資專家，David Wright說，雖然AI技術並非全新發明，但隨著計算能力提升及開源工具普及，其應用變得更加靈活，在投資團隊中的應用，也確實帶來深遠影響。

  不過David提醒，在充滿不確定性的時代，股市投資人更應聚焦於企業體質。他提出一套「4P」選股邏輯，即是檢視企業是否具備穩定的高獲利能力（Profitability）、財務結構是否審慎（Prudence）、當前股票價格（Price）是否合理，以及其抗波動（Protection）的能力是否足以抵禦市場劇烈變動？這4個面向就像一張檢查表，幫你在混亂市場中找到真正能放得久、表現穩的公司。而且量化策略團隊會根據景氣狀況，適時調整「4P」的權重，在不同經濟環境下側重不同的變數，像是景氣衰退時會特別看重財務安全與抗波動的能力；景氣擴張就多關注估值的合理性，就像衣櫥裡的那件百搭小白T，不管天氣如何都能穩妥搭配。

與ESG融合，打造永續投資新模型

  此外，瑞士百達長年致力於將ESG（環境、社會、公司治理）原則納入量化策略之中。在David看來，ESG不僅是一種企業責任，更是前瞻性的風險管理工具，尤其在面對地緣政治與監管變動風險時，能幫助投資人避開潛在黑天鵝事件。

  瑞士百達的Quest全球永續股票量化策略團隊從全球數千家企業中，篩選出約120檔具備ESG優勢與基本面條件的個股，廣泛布局於各區域與產業。雖然2024年未跟上成長型科技股的漲幅，但2025年以來，在成長股回檔、市場波動加劇的情境下，反而於過去半年展現出相對低波動的表現，顯示量化策略在震盪市況中的避震效果。

  從「川普2.0」政策回歸，到AI與ESG驅動下的投資轉型，全球資本市場正在快速變化。在這樣的動盪時代，與其押寶短期題材，不如建立一套以科學邏輯、長線體質與風險控管為核心的投資策略。

量化策略：集主動和被動優點於一身

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