隨著2026年股市開紅盤，5日(一)創新高站上三萬點，而市場資金正積極尋找新年度的佈局重點。隨著台積電法說會於15日(四)登場，法人圈預期資本支出將擴增至450億到500億美元之間，這也宣告半導體設備股，將迎來強勁走勢。
資深政府基金操盤手、《今周學堂》王牌老師黃豐凱指出， CoWoS題材已熱炒兩年，但今年的新亮點將轉向CoPoS與特用化學族群，而過去熱門的AI概念股，則出現籌碼鬆動的跡象，投資人應留意熱錢的方向。
進入台積電的「法說月」，市場對於半導體供應鏈的關注焦點出現顯著變化。
黃豐凱分享到，台積電今年的資本支出擴張，預示著設備股將相當強勢，且隨著台積電二奈米製程，將在今年第三季開始貢獻營收，相關供應鏈已率先反應。
值得注意的是，市場資金正從過去的CoWoS題材轉移，主因在於台積電針對CoWoS已經投入最大資本支出，未來相關產能將外包給日月光等封測廠，不再積極進行大規模內部設備投入。
本土設備廠弘塑 家登受青睞
反觀CoPoS技術，因能解決CoWoS的翹曲問題，並透過方形的面板封裝提高產出與良率，「以方代圓」成為台積電未來發展的重心。相關設備廠如：3131弘塑已切入CoPoS製程，近期獲得投信默默佈局，股價型態轉強。此外，曾獲台積電護航3680家登，近期也出現投信與外資同步買超的現象，顯示本土供應鏈正受到資金青睞。
圖片取自/YAHOO
「特化三雄」迎風起 投信同步大買
除了設備股，特用化學族群在新年開盤首日表現，最為整齊且強勢。4749新應材、4772台特化與5234達興材「特化三雄」，在開年立見到投信同步大買，表示，該族群將是今年法人佈局的重點。
族群中，高價指標的新應材離千金股剩一步之遙，同樣獲得投信與外資同步買超；台特化因產品從矽乙烷跨入矽丙烷，擁有多項獨家產品，將於今年放量，且台積電營收佔比持續提高，被視為一大亮點；而達興材半導體營收佔比已接近三成，隨著股價站回大量區，後市仍表現看好。
凱哥認為，這個族群同時獲得投信買超的現象相當罕見，具有高度的一致性，極可能是第一季作帳行情的重心。
AI舊愛遭拋棄？ 散熱與機殼族群遇逆風
在資金轉進新題材的同時，過去熱門的AI概念股如散熱與機殼族群，面臨修正壓力。觀察開年後的籌碼動向，包括川湖、奇鋐及南峻國際等出現整理，且遭到投信大幅賣超。
凱哥分享到，投信正在進行明顯的換股操作，棄守漲幅過高，或面臨市場搶單競爭的族群，轉而佈局位階較低且具備新題材。
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