到底該不該借錢投資、擴大本金？活用低利槓桿，也能翻轉財富

所有理財專家都會告誡你，投資一定要用閒錢，千萬不要借錢投資。然而現實是，能夠拿出足夠的「閒錢」來投資的家庭其實真的不多。

假設一個在台灣的中等家庭（近平均值），淨資產算1,500萬元好了。房子（自住）值1,100萬元，就已經佔了淨資產的73%。現金抓150萬好了，佔淨資產10%。再扣掉車子、首飾與家庭設備等資產，我們抓100萬好了，扣掉這些可以投資的「閒錢」只剩下150萬元。

如果這種資產結構不改變，大部分的平凡家庭都將與致富無緣！想想看，一個擁有1,500萬淨資產的家庭，只拿得出150萬元做投資，假設年報酬率可達到15%，也就是每年股息與價差可以產生22.5萬元收入（150萬× 0.15 = 22.5萬元），每年的ROE（淨資產報酬率，也可稱為股東權益報酬率）僅有1.5%（22.5 萬/1,500 萬）。

以投資效益來看，1.5%的ROE不要說難入股神巴菲特的法眼了，就連程度一般的存股散戶，也能判斷出ROE這麼低的公司是難有翻身可能的。

以一個普通家庭來看，由於房子是自住的，無法創造收益；現金（生活預備金）的定活存利率也非常低，車子也沒辦法孳息，想要提高家庭淨資產的ROE，幾乎只有靠「活化資產」一途了。

尤其，年齡接近半百，擁有自住房，房貸已經繳了7至8年以上的普通家庭，如果透過像是和《存股助理電子報》學習，已經摸索到一條長期年均報酬率8%至12%的法門，如果能透過房子增貸，借低利率的資金，投資高殖利率的股票，就可以充實存股本錢，不失是一個事半功倍的致富方法。

可能會有人反駁，致富不一定得靠投資啊，勒緊褲帶存錢，也能達到積沙成塔的效果啊！20幾年前我也相信這樣的立論，但是當台灣已走到「後資本主義」，薪資結構兩極化、貧富差距懸殊化已經是一個難以扭轉的頑固結構了，或許還有20% 的專業人士與資本家可以光靠主動收入（薪資）致富，但其它80%的普通人要靠主動收入積累財富的機會已愈來愈小。

借低利資金存股的三個優點

利用房子增貸，借長期且低利（貸款利率3%以下）的資金來存股，有以下幾個優點：

第一、可創造出正現金流。
 

如果房子增貸借100萬，貸款利率3%，借款期限20年，採本息平均攤還法逐月還錢。每個月要繳的本金加利息為5,600 元，然後再把100萬元借款拿來存股。

20 年投資期間，年均報酬率（含股利與價差）是8%的話，每年可創造出8萬元的額外收入，每月則是6,666元。以現金流角度來看，雖然借錢一定得還錢，但每個月還會出現1,000元以上正現金流。

第二、可收強迫儲蓄與強迫投資之效。
 

一旦你向銀行借錢，就得每月乖乖地還錢。這種強迫性遠比自我要求，每月省吃儉用存5,000元來得高。台灣房貸的違約率非常低，只有0.1%不到。絕大部分的人，都可以每個月咬牙繳動輒3至5萬元的房貸，為自己存一間房。每個月強迫自己存5,000元至6,000元，應該容易多了。更重要的是，因為錢是借來的，你會更認真看待並學習投資這回事。

第三、提早享受投資的複利效果。
 

被動收入的致富方程式是這樣寫的：

財富=本金×報酬率（知識與心性修練）×時間

大多數的理財專家認為，這3要素中，我們唯一能夠自己掌握的就是「報酬率」。殊不知，本金與時間我們也可以作主，擁有主導權！千萬不可小看這100萬元的複利效果，即使一個已經50歲的中年人，透過存股現金流複利投資法、年報酬率10% 計算，持續投資到65歲的話，可額外為自己掙得417萬元退休金。

這417萬元，放在可孳息6%的投資組合中，每年可得到24萬元股利，等於每個月可拿2萬元股利。而向銀行增貸的3%借款利率，15年的總利息為24萬元。所以15年後，這一筆借來的投資本金，光是1年領的股利，就可以抵過15年來的利息總支出了，你能說這不是一筆划算的投資嗎？

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