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官方掛保證的一籃子高股息、高殖利率好股— 不用選股也能賺的ETF省力投資法

官方掛保證的一籃子高股息、高殖利率好股— 不用選股也能賺的ETF省力投資法

小樂

ETF

達志

2014-03-03 13:56

近年來台灣投資人對於指數化投資(Index Investing)的接受程度越來越高,如成立已逾11年的第一檔指數型股票基金(ETF)—元大寶來台灣卓越50ETF(簡稱台灣50),資金規模已達到新台幣771億1272萬元之譜。而針對台灣投資人喜好配息的特質,市場上也推出相對應的指數化投資商品,如成立已經邁向第6年的元大寶來台灣高股息ETF(簡稱台灣高股息),就是標榜「投資於台灣高股息指數的 30檔台灣交易所上市的股票。」根據投信投顧公會資料指出:「2013年11月的整體受益人數新增34949人,增加最多的10檔基金中,台灣50、台灣高股息2檔ETF當月新增受益人數即占整體新增人數26.88%」顯見指數化投資受到肯定的事實。

證交所與櫃買中心也推

 

    除了這些指數化投資商品的推出,證券交易所與櫃檯買賣中心也持續和國際知名指數公司合作編制相關指數,如「台灣低波動高股息指數」,即是由證券交易所和標普道瓊指數 (S&P Dow Jones Indices LLC, S&PDJI )合作編製。該指數乃是從「標普台灣BMI指數」的成分股當中篩選出高股息且股價波動較小的股票作為成分股。

 

    櫃檯買賣中心則於近期推出「高殖利率指數」,是以穩定配息的上櫃股票為主體編製指數。該指數篩選成分股的方式為:比照富櫃50指數的流動性檢驗標準剔除流動性不佳的股票,再由市值前100名的股票中選取過去5年度連續發放現金股利者,最後以最近期之現金殖利率(最近期股東會決議分派之現金股利/審核日收盤價)排序,選取前30名作為成分股。根據櫃買中心的資料顯示:「近期試算結果,指數成分股平均殖利率約為5.91%,優於同期間上櫃市場整體平均殖利率3.95%,最近一年(2012/10~2013/09)試算之報酬為21.65%,優於櫃買市場加權指數的13.61%。」著實令人期待其後勢表現!

 

「臺灣低波動高股息指數」10大成分股

(上表資料統計至2014.01.29資料來源:騰雲價值投資平台)

 

「高殖利率指數」10大成分股

(上表資料統計至2014.02.05資料來源:騰雲價值投資平台)

 

相信不久之後,這兩種標榜高股息或高殖利率指數的商品,投資人就可以在市場上進行買賣。不過因為目前這兩種指數都尚未有相對應的投資商品,因此接下來我們仍以台灣50(0050)和台灣高股息(0056)這兩檔最為投資人熟知的ETF,比較其與加權指數的投資報酬。

 

台灣高股息有三大投資優勢

 

比較過兩檔ETF的基本資料後發現,台灣50(0050)無論就基金規模、配息次數,或是平均配息與管理費用方面,均較台灣高股息(0056)略勝一籌。不過若加計配息的影響,其實台灣高股息報酬優於台灣50報酬。

 

我們以2007年為比較起始基準,到2013年為止,台灣50(0050)報酬率勝過台灣高股息(0056)的年份有5年;而台灣高股息報酬率勝過台灣50(0050)則有3年。台灣50(0050)自成立以來的報酬率達到127.06%,優於台灣50指數的59.96%以及台灣高股息(0056)的20.14%。不過加計股息後,兩者報酬率變化如下表:

 

台灣50(0050)V.S台灣高股息(0056)

 

台灣50(0050)與台灣高股息(0056)報酬率比較

 

因此要說投資台灣50(0050)一定比投資台灣高股息(0056)更好,恐怕仍待商榷,台灣高股息(0056)是更優選項的理由有以下幾點:

 

台灣高股息(0056)的股價波動性較小:

由台灣50(0050)的歷年股價高低點看來,最低價為28.53元;最高來到72.3元,差距43.77元。而台灣高股息(0056)歷年最低價為11.73元;最高價為29.96元,差距18.23元。對於長期投資人而言,若股價的穩定性高,便不太需要在意進場的時機,想要進場也不用怕買到太貴的價位。

 

投資台灣高股息(0056)付出的資金成本較低:

以2014年2月21日的收盤價計算,買一張台灣50(0050)要付出57650元(不含手續費),而買一張台灣高股息(0056)則只需付出22970元。對於手頭可用資金不多的小資族來說,投資台灣高股息(0056)的門檻相對要低很多。

 

投資台灣高股息(0056)的現金殖利率較高:

我們同樣以2014年2月21日的收盤價計算,台灣50(0050)歷年的配息約為2.08元,算出現金股息殖利率為3.6%;台灣高股息(0056)歷年的配息約為1.05元,算出現金股息殖利率約為4.57%。顯然台灣高股息(0056)享有較高的現金股息殖利率。

 

或許有人會注意到台灣高股息上市以來有兩年沒有配發現金股息的狀況,其實主要的原因是跟基金發行時的規定有關。關於這一點,元大寶來投信總經理劉宗聖表示:「我們第一次有息卻不能配,是因為跌破發行淨值,這種情形以後應該不會再發生。

 

過去我們都是希望超過一個百分比,就把息配掉,這樣子淨值才能貼近指數的表現。所以後來我們跟主管機關建議,得到認同,即使市價在發行淨值以下也可以配,只要有息拿到,就可以配,所以隔一年就配了。而金融海嘯那一年,發生的是,把已實現獲利跟未實現獲利全部加在一起,要正的才可以配,後來我們也反應這個問題,只要有息,我們統統配。」

 

依照劉宗聖的說法,台灣高股息(0056)以後應該不至於會有發不出息的問題。

 

定期定額或定期定值買進

 

接下來,我要談一談台灣高股息(0056)的投資策略。我想指數化投資的優點在於其成本低廉,主要是複製指數表現,免除選股的煩惱,並適度分散風險。而長期投資於台灣高股息(0056)除了領息之外,也有機會隨著指數的攀升賺取資本利得,可以說是進可攻、退可守的標的。

 

投資策略:

定期定額或定期定值買入:每月或每季或視個人資金狀況買入台灣高股息(0056)。

1.零股購買:買零股的話必須考慮買入的金額須超過14000元以上,比較划算!主要是因為手續費占比的問題。以目前0056的價位,大約就要一次買600股以上。

2.存夠可買一張0056以上的錢再買入!例如一個月存6000元,四個月即可購買1張!

 

歷史價位進出法:除依照定期定額或定期定值法買進之外,也可搭配台灣高股息(0056)歷年的價位高低來決定買賣。

 

歷史價位決定關鍵四動作

股價28元以上,全部出清。

股價25-28之間,可減低持有張數。

股價20-25之間,可酌量或定期買入。

股價20以下,如有閒置資金,應加碼買入。

 

 

希望大家都能透過指數化的投資方式,免除市場波動以及個人過度自信的干擾,讓資產穩健成長!

 

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