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半導體ETF怎麼挑?00927、00891、00892...業內高手給一招:先看「這內容」再下手

半導體ETF怎麼挑?00927、00891、00892...業內高手給一招:先看「這內容」再下手

林韋伶

ETF

shutterstock

2023-05-12 09:24

半導體產業為台灣最引以為傲的產業,不但在台股中的權重比率最高,也是投資人資產配置中不可或缺的一環。

目前台灣投資人已經有4檔台股半導體ETF可選擇,本月再新增一檔ETF加入,投資人應該如何選擇呢?

根據群益投信統計,在台股各產業中,以半導體產業擁有約856萬名股東最具人氣,第二名則是金融業的721.3萬人,遙遙領先其它產業,可見台股投資人對該產業的偏愛。

 

此現象也反映在ETF市場,本月在群益投信開募「群益台灣半導體收益ETF(00927)」後,台股半導體ETF檔數增為5檔,依成立時間排序分別為:中信關鍵半導體(00891)、富邦台灣半導體(00892)、新光臺灣半導體30(00904)、兆豐台灣晶圓製造(00913),以及群益台灣半導體收益。

 

台灣投資人偏愛半導體產業  半導體ETF再添生力軍

 

由於半導體市場通常有先行者優勢,從ETF規模來看,上市時間最早的中信關鍵半導體目前規模也最大,高達181億元。以配息頻率來說,中信關鍵半導體、新光臺灣半導體30與群益台灣半導體收益為季配,富邦台灣半導體與兆豐台灣晶圓製造則為半年配。

 

 

從費用來看,目前兆豐台灣晶圓製造ETF因為規模僅1.08億元,經理費與管理費都較高,未來若規模愈大,相關成本費用才可能愈低。

 

根據兆豐投信公布的公開資訊可知,在經理費的部分,當ETF淨值於50億元以下時,每年0.45%;淨值超過50億元以上則下降到0.4%。在保管費的部分,ETF淨值在20億元以下時,每年0.04%;待提高到20億元且於50億元以下時,降低到0.035%,若ETF淨值進一步提高到50億元以上,便再降到0.03%。

 

有趣的是,儘管各家指數公司編纂指數的邏輯不同,但觀察其挑選出的前5檔成分股,其實大同小異,包括台積電(2330)、聯發科(2454)、聯電(2303)、日月光(3711)與聯詠(3034)都是常見的成分股。

 

半導體ETF成分股相似  專家:食材相同,食譜與手法不同

 

台灣指數公司副總陳文練對此分析:「這就像到外面的餐廳吃飯,雖然食材(類比個股)都很像,但每位廚師的食譜跟手法(類比編纂指數邏輯)還是有不同,炒出來的菜當然還是不一樣。」

 

簡單比較各檔半導體ETF的不同處,中信關鍵半導體主打網羅30檔台灣半導體優質股票,特點在於加入「永續投資因子」,希望表現能更穩定;富邦台灣半導體同樣投資30檔台灣上市櫃半導體個股,主要訴求反映台灣半導體產業走勢。

 

在新光臺灣半導體30的部分,則可謂台灣半導體產業的0030,以個股市值排序投資市值前30大半導體類股。該ETF自成立至今第一大個股一直都是台積電,權重占比則為3成,也就是當初指數設計的單一個股投資比例上限,也是目前半導體ETF中台積電占比最高的。

 

兆豐台灣晶圓製造則如其名,以投資半導體中游,也就是晶圓製造廠商為主,在半導體中游的投資部位大約保持在65%左右,單一個股權重最高上限則為25%。

 

半導體ETF怎麼挑?劉坤錫:檢視前5大成分股

 

新加入的群益台灣半導體收益ETF除了以投資半導體產業為號召,更融入投資人超愛的「高息」元素,佈局在IC設計族群的權重最高、達約42.5%,且同時複製群益台灣精選高息(00919)的高息選股策略。

 

然而,為了與半導體族群漲跌表現更貼近,群益台灣半導體收益ETF除了參考股利率,也將股利發放總額納入考量,因此台積電儘管不是傳統認定的高股息股,因為股利發放總額驚人,順利入選第一大成分股,占比約14%。

 

投資人究竟該怎麼選適合自己的半導體ETF?新光投信董事長劉坤錫分析,最簡單的方法就是去檢視其中的成分股有哪些,是否符合自己看好的趨勢,「如果看前10大成分股嫌太累,至少要看前5大成分股」。

 

此外,劉坤錫也建議,投資人若自認風險承受度稍微高一些,可挑選前幾大成分股權重高一些的ETF;但因為半導體ETF畢竟是產業型ETF,波動可能比較大,風險承受度較低的投資人就應該選擇單一個股持股比例較低的ETF。

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