編按：聯準會（Fed）宣布利率不變，維持基準利率在5.25%至5.50%，符合市場預期，帶動台股連3天展開攻勢，周一（11/6）電金族群聯手，指數一路勁揚，最高大漲超過200點，來到16720.56點成功收復半年線重要關卡。終場台股收在16649.36點，上漲141.71點、漲幅0.86%，成交金額2706.64億元，半年線得而復失。
權值股台積電（2330）走勢強勁，然而終場上漲1元，以550 元作收，IC設計族群以聯發科（2454）表現最爲強勢，收882元，上漲12元或1.38%。AI族群緯穎 （6669）表現最強勢，光寶科（2301）、廣達（2382）、緯創（3231）都收紅。
至於3大法人動向，今天同站買方，合計買超216.53億元。外資買超187.88億元、自營商買超13.8億元、投信則是買超14.86億元。
台北股市價量齊揚反彈能否延續？台股9檔金融債ETF優缺點以及投資優勢為何？
本期文章重點：
一、歷史統計回測，台股10月下跌後續偏漲，美國股市同步反彈
相信大家應該記憶猶新，8至10月台股下挫，主要就是AI股票所拖累，屋漏偏逢連夜雨，美國總統拜登宣布擴大禁止晶片銷往中國，更是再度給予AI概念股重擊。不過就在聯準會連續2次暫停升息的激勵下，台北股市一飛沖天，上周四(11/2)大漲358點，日k長紅棒並突破月線，十足反映不升息的利多。
另外值得注意的是，根據歷史經驗，往年10月如果台股呈現下跌走勢(下表)，通常會是逢低進場的佈局時點，我們統計1997至2023將近25年的期間，10月份下跌次數總計9次(不含2023年)，可以發現在11月容易呈現反彈，數據顯示平均漲幅3.10%，整體正確勝率為78%。
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如果再把時間延長至後續2個月，也就是10至12月，同樣也容易出現走升行情，平均漲幅4.49%，整體正確勝率為67%。這個結論也符合9月份的專欄文章「台股持續量縮，止跌訊號來了？歷史經驗顯示，9、10月報酬率往往很糟，卻是逢低進場的良機」，進入到11月至12月，容易出現多方行情。
不只台股如此，美國股市標普指數也具備同樣的現象，統計1987至2023將近35年的期間，10月份下跌次數總計13次(不含2023年)，11月平均漲幅1.36%，整體正確勝率為77%，10至12月同樣也容易出現反彈，平均漲幅2.53%，整體正確勝率為69%。
二、聯準會升息循環接近尾聲，金融股營運底氣基本面佳
美國聯準會最新11月份決議，維持利率區間5.25~5.50%，結果符合市場預期且連續2次暫停升息，也讓市場更加確信升息循環接近尾聲，接者將是一段維持高利率的期間。
根據中央銀行公布第2季存放款加權平均利率，本國銀行存放款利差達1.38%，創下7年新高，存款利率是銀行的資金成本，放款利率則是收入來源，因此存放利差愈大，銀行業獲利也同步上升。再者，14家金控公司前三季自結獲利近3,400億元，年增7.83%，由此可見金融股的營運的確漸入佳境。
除此之外，金融債ETF也是值得留意，本質上就是持有一籃子金融債的債券型ETF，一般來說，金融債的信用評等通常高於一般公司債券，目前台灣市場上共有9檔金融債ETF，每檔金融債ETF追蹤的指數也不盡相同，在升息循環尾聲的環境下作配置布局也是不錯的選擇。
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總結而言，時間點進入11月起有利於台股操作，而且一定程度的機率，行情會延續至年底，觀察具有基本面底氣的個股相對較佳。(以上客觀論述，不作為投資買賣建議，請自行判斷風險)
