追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的國泰永續高股息ETF （00878），下半年最新成分股調整於11月30日收盤後完成生效，我們最早是從11月21號就已經觀測到00878的刪除動作，馬上照比例推算出，這次最有可能刪除的4檔成分股：包含南亞科（2408）、中鋼（2002）、宏碁（2353）和今年不配息的開發金（2883），完全沒有AI概念股。
到了隔天，聯電（2303）、世界先進（5347）和統一（1216）這3位新同學終於現身了，正式確定了這一屆的三進四出。
因為00878是先換再講，經過了10天的調整，MSCI在12月1號也發了新聞，確認了這三進四出，納入的四檔是因為股利分數和ESG排序上升，而剔除的中鋼、南亞科是因為近4季的EPS轉負，開發金則是因為股利分數吊車尾，宏碁的話則是ESG分數下降而遭到剔除。
開發金不配息 意外抓到00878 Bug
今年開發金從一開始5月宣布不配息，6月股東會確認，再到11月底正式被0878刪除，這整個過程來看，像00878這種「比過去」的指數設計，從成分股確認不配息到實際刪除，有將近半年的時間差，中間剛好橫跨了除息旺季，等於是今年有2%多的權重完全沒有股利可以領，多少還是會影響到00878的股利收入。以後要是又有公司在4、5月才宣布不配息，00878一樣要等到11月才能刪，又會佔掉可以參加配息的權重，這其實有點可惜。
相對來講，最近新掛牌的ETF的指數設計大部分都是「現在派」的，不管是00919、00929或是00915等等，都可以在5～6月就即時反映公司今年最新的股利政策，直接調整好最佳隊形去領最多的股息，所以不需要一直動用價差也能維持高殖利率。
這不是說「比過去」就不好，因為過去00878也沒發生過這種情況，今年開發金拖到5月初才宣布今年不配息，剛好凸顯了指數設計上面的bug，其實可以針對這個問題來優化一下。
給00878的優化建議：這樣做，5月就可先剔除不配息的公司
以台股實際的情況，通常董事會公布要配多少就幾乎是確定了，到了股東會再翻盤的可能性非常低，頂多就是稍微再加一點。而就算真的翻盤，從原本不配改成要配，也不可能一下子從0變成6%或8%這麼多 ，最後殖利率一樣不會很高，還是一樣會被刪掉不是嗎？
與其一定要等到股東會確認，還不如改成以董事會決議為準，這樣00878在5月就可以先剔除不配息的公司。不管是要把這個缺空出來，把權重分給其他成分股，或者是要再重新納入有配息的公司，都可以多貢獻一點。
畢竟00878是台灣目前投資人數最多的ETF，配息的情況會影響到很多人，這是身為00878投資人一點點小建議，希望MSCI可以評估一下，不然每年5月都可能要面臨同樣的問題 。
台股國民ETF績效榜單：2023年績效00733幾可篤定奪冠
截至11月底的績效，台股前一波高點是在7月底的17463，隔了剛好4個月，在11月30號重新站上了17433，只差30點就創新高了。
每次講到績效，都會提醒大家一定要記得去看新台幣的走勢，從7月以來這一波最低 貶到10月底將近32.5元對1美元，之後就開始一路升到11月29號快要破31塊了，這代表之前流出去的錢，現在又從國外慢慢流回來。
（圖表來源：柴鼠兄弟）
在外資匯入、台幣升值的這個情況下，佔權值的電子股或是半導體類股，就會領先反應 。所以可以看到這個月加權指數上漲了1400多點，大盤和台積電就漲了9%，這是非常罕見的漲幅。
在這種情況之下最直接受惠的，就是半導體家族這5檔，漲幅最大的是有台版費半之稱的新光台灣半導體30（00904），這個月漲幅高達12.8%，第二名是00892的12.27%，00891漲幅也有11.73%，00913漲幅則為11.49% ，唯一還有高股息概念的00927漲幅也有10%以上。
（圖表來源：柴鼠兄弟）
除了半導體，中小概念在這一波表現也不錯，目前績效冠軍的00733，10月跌了10%，但是11月又大漲了13.3%，把之前跌的都補回來了，年度總報酬現在回升到67.05%，領先第二名的00915整整10幾%，00733幾乎可以確定拿下2023年的年度績效冠軍。
而在高股息家族當中，00915的總報酬已經超過五成，仍然是目前高股息家族的績效冠軍，接著是00918、0056、00713和00919，00878目前排在第16。
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（圖表來源：柴鼠兄弟）
國民ETF人氣榜：00878明年有望擠下中鋼，成為台股第一大
最後來看到11月的人氣榜，人氣王00878 11月再加21000多票，來到了118.3萬人。
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（圖表來源：柴鼠兄弟）
台股排行目前第一高的是中鋼122.8萬，第二名是台積電122萬，00878還差4萬多，明年00878要突破122萬應該不難，到時候就是全台股第一大了。
規模的部分也是00878成長最多，來到2355億，0056則是2447億，0050上個月跌破3000億之後，11月又重新站回到3019億，00919在11月也成長了80億，很快就會破600億。
11月新掛牌的三位新同學00934、00935、00936都排在中段班，中信的00934這個月排名加3，規模來到78.5億，人數比上個月增加五成，而野村的00935排名一次加11前進到26名，規模和人氣都翻倍，台新的00936新進榜則是排在第23名，提供給大家參考。
作者簡介_柴鼠兄弟
鼠：輔仁大學廣告系畢業、曾任知名媒體代理商企劃副總監
柴：淡江大學大眾傳播學系、曾任知名媒體代理商企劃經理
兩人現皆為財務獨立FIRE運動的實踐者、專職投資人、全職影像創作者、柴鼠兄弟YouTube頻道創辦人、柴鼠兄弟FB專頁管理者。
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