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台股創今年新高,AI概念股慢半拍、聯發科卻漲不停!林成蔭:0050透露玄機「主力部隊」出列

台股創今年新高,AI概念股慢半拍、聯發科卻漲不停!林成蔭:0050透露玄機「主力部隊」出列

林成蔭

ETF

shutterstock

2023-12-12 09:41

今周刊編按:美股周一(12/11)道瓊指數創下2022年1月以來最高收盤價,上漲157.06點或 0.43%,收在36404.93點,標普上漲18.07點或0.39%,收在4622.44點亦創2022年3月以來最高收盤價,帶領台股週二(12/12)一開盤直接攻抵17528.72點,再創今年盤中新高點,權值股台積電(2330)強勢站上581元。

「這波行情很強,前幾天說大盤已經創下今年新高ㄟ!」

 

「可是漲的股票跟我想的不太一樣,沒甚麼賺到錢…。」

 

10月底,眾人期盼的作帳行情終於啟動,才一個多月的時間,台灣加權指數於12月4月盤中觸及17516點,突破7月31日17463的前波今年高點,股市開始人氣回溫,12月12日盤中碰觸17528.72點再創今年新高。

 

然而,雖然大盤紅通通,有些個股股價卻是原地踏步,例如上半年市場看好的AI概念股,到目前為止沒有太大表現,持有的股民感覺「滿天都金條,要抓沒半條」,難道股市真的這麼難以捉摸?

 

事實上,股市每波行情的題材確實不盡相同,所以上次漲的股票這次不一定會漲,如何才能掌握每次主流族群的脈動,這是挑戰,也正是投資有趣的地方。

 

抓住波段主流股 「0050」會說話

 

筆者從技術分析的角度出發,分享一個方式,姑且命名為「0050會說話」,協助投資人有效的達成此一目標。

 

特別提醒的是,這個方法比較適合波段交易者,對於長期投資者、價值投資者並不適合,因為前者講求的是持有時間久,後者重視的是公司內在價值,兩者的目標都並非抓住每波行情。

 

介紹「0050會說話」的方法前,先了解一個原則——不要「認為」,要去「發現」。

 

意思是,請不要「認為」現在甚麼股票會漲,要去「發現」甚麼股票正在漲,因為,你的看法並不一定是目前市場重視的方向,波段交易者不需要太過主觀的意見。

 

確定原則後,攤開大家熟悉的台灣五十 ETF(0050)成分股(如附圖一),它們包含不同產業,也是台灣最重量級的50家企業,一般散戶或主力甚至於法人都無法長期影響它們的股價,因此,觀察這些企業股價符合主流股的基本條件,可以了解市場實際的資金流向。

 

 

主流股類似戰場上的主力部隊,是帶動攻勢的要角,股價會相較台灣加權指數「領先落底,領先創高」,而且通常會有族群效應,也就是兩檔以上的同類股表現強勢。

 

廣達、緯創比大盤晚落底 典型弱勢股

 

如附圖二,在最上面的小圖中,右邊綠色框框為10月底到11月初的時期,當時大盤在10月31日觸及15975點的低點,比對下面三個圖,第二小圖為台積電,第三小圖為聯發科,可以看出,加權指數創低時它們並沒有破底,比較弱勢的台塑則是落後加權指數在11月2日破底。

 

 

以同樣方法比對台灣五十其他成分股,可得出這50家企業大多數股價都比加權指數早落底,只有台塑、和泰車、台達電、廣達、研華、欣興、緯創比大盤晚落底,就是所謂的弱勢股。

 

其次,在附圖二中間有一個藍色圈圈,標記台灣加權股價指數在7月31日創下17463前波高點的時間點;右邊的紅圈圈,則是加權指數在12月4日突破前高,創下17516點今年新高的位置。

 

比對下方三個小圖可以看出,台積電雖然領先指數落底,但還沒有突破今年高點;聯發科則是在10月份就已經突破了3月的高點;台塑是落後落底,至今距離年初的高點也有相當的差距。

 

由上述資料可以看出,聯發科是本波多頭的強勢股,也是指標股。再看看其他的台灣50成分股可以發現,還有智邦、聯詠這兩檔電子股相對強勢,和聯發科形成族群效應。

 

IC設計是本波市場資金點火的主軸

 

附圖三為台灣加權股價指數、智邦、聯詠的比較圖,可以看出10月指數回檔跌破16000點的時候,對智邦和聯詠這兩檔股票衝擊有限,後續也領先創下新高,走勢也是「領先落底,領先創高」。

 

 

從產業的角度分析,聯發科和聯詠都是IC設計公司,但是產品和客層不太一樣,這意味著,這次市場資金點火的主軸應是IC設計相關族群,可以多留意動向;另外,智邦也可能牽動網通族群表現,同樣可以關注。

 

另外,弱勢股特色是「落後落底」,如同前述,台灣五十中的AI概念股,如廣達、緯創這波在大盤止跌後還破底,屬於弱勢股,緯穎比較強,但並沒有領先大盤創高,並非本波主流股。

 

最後,由於主流族群是該波多頭的領導者,當該族群輪動告一段落,改由落後股補漲撐指數,原先的指標股明顯回檔時,應特別注意,是否行情逐漸告一段落,可以降低持股水位,等候下一波行情啟動。

 

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