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月月配00944成分股揭曉,和00919、00929、00939差在哪?存股高息ETF如何互補,達人出招

月月配00944成分股揭曉,和00919、00929、00939差在哪?存股高息ETF如何互補,達人出招

黃明惠 整理

ETF

shutterstock

2024-04-15 11:30

成分股和元大台灣價值高息ETF(00940)類似,被稱為「00940手足」的野村臺灣趨勢動能高股息ETF(00944)將在4月22日展開募集,每股15元,預計5月9日掛牌,首次除息落在7月,股民最快8月領息。

00944成分股共有50檔,每年2次換股,前10大成份股包括群光(2385)、力成(6239)、聯發科(2454)、聯詠(3034)、長榮鋼(2211)、鈊象(3293)、漢唐(2404)、神基(3005)、亞翔(6139)、新普(6121)等。

 

00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)基金經理人林怡君表示,近期高股息ETF的熱潮反應出市場的高度需求,不過殖利率不等於報酬率。

 

至於00944有哪些優勢,林怡君也歸納出3大重點:

 

第一,雙指標選50檔強勢高息股

 

所謂的動能指標,是鎖定股價表現強勢的個股,將股票的還原收盤價占最近52週還原收盤價最高點之比例做排序,收盤價與最近52週的最高價格越接近的個股即為股價越強勢者;至於股利指標,會在每年的5月與11月進行篩選,5月看歷史股利、11月看預估股利,找出具有潛力的資優生。

 

根據2013年學術研究驗證 (Value and Momentum Everywhere),價值投資(如低估值/高息股)與動能投資(如強勢股)是最佳拍檔,00944的強勢高息股投資策略,正是完美地結合了這兩項指標,可望提升報酬並降低波動。

 

第二,追蹤指數勝過大盤、高息指數

 

統計顯示,00944所追蹤的臺灣趨勢動能高股息指數,自2015年11月17日以來累積報酬率高達416.53%,遠優於台灣加權指數(206.91%)、臺灣高股息指數(203.19%)。

 

第三,年化波動度也比大盤、高息指數低

 

臺灣趨勢動能高股息指數的年化波動度為13.7%,也低於台灣加權指數(15.33%)與臺灣高股息指數(14.42%)。

 

00944成分股ETF

▲翻攝野村投信官網

 

已多檔高股息ETF 還要選00944?

 

雖然00944和00940成分股雷同,但野村投信投資策略部資深協理漢遠指出,00944運用「雙指標」選股,持股與市場熱賣高股息ETF之持股重複度低,在50檔持股中,與同業高股息ETF重複數最高的是21檔,有些甚至在15檔以內,重疊性低於50%。

 

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示,市面上高股息ETF大多「以息為本」,在成分股篩選機制上聚焦股利率,因此「股利率高就入選或重押」的情形很容易發生。

 

不過00944追蹤的指數是「臺灣趨勢動能高股息指數」,是採用「股利指標」外,還加入全球投資圈採用的「動能指標」。

 

野村投信解釋,「臺灣趨勢動能高股息指數」在每年2次成分股定審時,除了在5月除權息旺季期間聚焦「已經公告高配息」的強勢股,在11月公司陸續開出前三季財報與明年營運展望時,更將預估公司「未來股利水準」。

 

00944成分股

 

00944跟00939的「動能」差在哪裡?

 

針對00944和00939都強調「動能」選股,那2者有什麼差異呢?

 

存股達人孫太在臉書也說明,00939屬於「淡旺季派」而00944屬於「綜合派」,野村的ETF都帶有主動的精神在其中,特別加入了動能指標,這和00939提到的夏普值動能不太相同。

 

雖然2檔ETF都以動能為主軸,但是00939本質跟00919及00934的「除權息旺季追股息+淡季追成長」的架構較類似,而用夏普值將40檔成分股中表現更強勢的個股,提高持股比重,因此動能對於00939來說是用來除權息淡季追成長的提升報酬工具。

 

00944成分股ETF

 

孫太也說,目前熱門高息ETF成分股高重疊,訴求成長也容易集中少數科技股,等於投資人滿手雷同股票沒新意,遇利空更可能齊跌多殺多。

 

00944看到了這點,講求「互補性」的當下,其成分股與市場主要熱銷高股息ETF所追蹤的指數持股做比較,可以發現重複率皆低於50%,獨特動能x股利雙指標篩選流程,成分股與熱門ETF追蹤指數低重疊,易擁獨門好股、也減少市場齊跌風險。

 

📌互補性極佳,重疊性低的00944...

孫悟天存股-孫太發佈於 2024年4月7日 星期日

 

※文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。 

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