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大盤高空彈跳、ETF換股潮來襲… 特搜價差、股利雙重護身 高息強股

大盤高空彈跳、ETF換股潮來襲… 特搜價差、股利雙重護身 高息強股

撰文‧林心怡 研究員‧朱偉銓

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1427期

2024-04-24 12:06

第一季台股做夢行情激情過後,隨著四、 五月行情進入震盪整理之際,想趁機低接高息股的投資人該如何布局?

除了搶搭投信推出的新、舊高息ETF順風車,逢低買進有成長性的「準」成分股外,多位價值成長型投資贏家,也各自分享嚴選特搜的高息股名單,至於在高息ETF的挑選上,專家們亦提出他們的中肯建議。

對於不少台股投資人來說,經過第一季熱炒題材的做夢行情後,隨著上市櫃公司公布去年獲利、董事會陸續通過去年度股利配發政策,接下來,尋找高息、高殖利率股就成了重要的例行功課。無論是為了長期存股大計,又或是為了布局逐漸發酵的除權息行情,找到具有「高息」護身的好股,彷彿,就像有了一定程度的不敗保證。

 

「但,今年挑選高息股,真的比較難啊!除了要多點成長性,還需要考慮籌碼面影響的問題。」永誠國際投顧投資總監陳威良點出,比起三月現金殖利率不到三%,雖然四月中旬以來,台股大盤震盪走跌,有助於殖利率回升,但一方面,「估計大盤殖利率僅是回到三.二%左右,還不到四%。」再者,相較以往,高息股籌碼面也有更複雜的新難題必須釐清,那就是高息ETF浪潮的影響!

 

簡言之,去年崛起、今年三月達到高峰的高息ETF大浪,一路挾著可觀資金大舉布局部分高息股,固然對相關個股帶來助漲力道,但反過來想,也快速累積了「潛在賣壓」,一旦遇到投資人大量贖回,或者ETF密集換股,都有可能對相關個股造成意外壓力。

 

就這樣,台股在歷史高檔區間的劇烈震盪,外加高息ETF浪潮所將引發的籌碼面效應,在在加重了「挑對高息股」這項例行功課的難度。

 

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籌碼大風吹!

高息ETF換股高峰期   個股波動大

 

要解開難題,首先,從了解眼前的風險著手。「時序進入五、六月後,剛好,也進入了高息ETF成分股洗牌的高峰期,必須留意籌碼『大風吹』所造成的個股波動風險。」國泰投信ETF研究團隊主管游日傑提醒。

 

盤點目前規模達到三百億元以上的台股高息ETF,從五月第七個交易日、也就是五月十日,就有重要的ETF換股大戲登場。募集規模高達一七五二億元的○○九四○,也就是元大台灣價值高息ETF,將在這天重新審定成分股;再過十個交易日,則是代號○○九三九的統一台灣高息動能,以及規模約一六五五億元、代號○○九一九的群益台灣精選高息等ETF評估換股;到了月底,還有規模約二六五五億元的國泰永續高股息將調整成分股。

 

進入六月,先是復華台灣科技優息、元大台灣高息低波在十二日(六月第七個交易日)換股;到了二十四日,輪到規模最大也最資深的高息ETF、代號○○五六的元大高股息將調整成分股;再到七月九日,則是富邦特選高股息三十ETF評估換股。

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