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退休爸500塊賣飛台積電、100塊出清鴻海,如今翻倍漲心死「改買債券ETF」...分析師兒推這1檔「月月配、配息率近8%」

退休爸500塊賣飛台積電、100塊出清鴻海,如今翻倍漲心死「改買債券ETF」...分析師兒推這1檔「月月配、配息率近8%」

2024-07-08 10:23

或許是只要把股票一賣出,股價立馬就像斷了線的風箏,一去不回頭,陳爸爸這天在飯後問我:「債券要怎麼買?」「買債券是不是比較穩?」。

當下我有一點意外,後來想想,如果自己在100元出頭賣了鴻海,後來鴻海漲到了200元,在500多元時賣了台積電,後來台積電漲到了1000元,兩檔過去被稱之為大牛股的個股,如今都成了「漲倍股」,換來的不是別人羨慕的眼光,而是賣飛股票的失落,想要換個牌桌,喔不,是想要換個投資商品,換一個適合自己的理財工具,也是人之常情。

 

債券商品琳琅滿目

 

由於我不想長篇大論,講太多理論的東西,例如:債券價格漲,那麼殖利率會跌,又或是債券殖利率不等於票面利率,又或是存續期間越長,債券價格越敏感等諸如此類的理論。我就直接切入問題的核心。

 

首先,現在新聞媒體上說的美債,指的大多是美國政府發的美國公債,雖然美國政府(理論上)不會倒,但美國公債的面值有500美元、1000美元甚至10000美元,而且是要用美元計價,要到美國券商開戶,這種方式對陳爸爸來說,其實並不方便。

 

重點是陳爸爸心中最想要的,也是大多數退休族都想要的穩定現金流,因此我直接建議陳爸爸買國內投信發的債券ETF就可以了。

 

然而,國內的債券ETF琳琅滿目,讓人看了眼花撩亂,該怎麼挑選。關於這個問題,我簡單地區分成二大塊:(1)要投機,還是要(2)穩定收息。

 

延伸閱讀:賣掉鴻海(2317)改買月月配、老爸捶心肝!00915、00919、00918...3檔完全填息的高股息ETF,達人首推這1檔

 

降息時間不定影響公債投資規劃

 

可能有許多投資人想要問:「我買債券相關的商品,怎麼會是投機呢?」,事實上我個人認為,現階段如果入手的是美國公債相關的商品,尤其是長天期公債,就算是一種投機。

 

因為美國公債的票面利率大致落在4.25%~4.625%,視到期年限長短不同,投資報酬率並不太高,而近年來許多投資朋友趨之若鶩的原因是預期美國Fed會降息,而一但降息美國公債的價格會往上飆漲。

 

理論上一張存續期間20年的美國公債,若是Fed降息1%,那麼公債價格會上漲20%。這個數字跟票面利率相比,就知道大家賭的都是Fed啟動降息的那一刻,債券價格V型反轉的走勢。

 

只不過Fed啟動降息的時間,從去(2023)年Q2一直延到今(2024)年Q4,市場上的猜測頻頻落空。而且Fed可能是緩降息,降息1%可能是分成4次進行,而且不是連續4次,那麼想要在短時間之內獲利了結,我個人判斷機率不高。

 

因此我對想要穩定領息的陳爸爸建議,與其買配息不多的美國公債ETF,還不如去買配息高一些,但違約率可以接受的BB&B非投資等級債。

 

國內4檔非投資等級債ETF

 

選擇BB&B非投資等級債的理由很簡單,就是票息率比美國公債高出許多,但債券違約風險卻比高收益債(俗稱的垃圾債)要低很多。

 

尤其是在現階段美國Fed要降息卻還未降息,而利率水準在高檔的時候,此時這些BB&B非投資等級債的利率都給得很不錯,大致上都有6%以上。

 

講了這麼多,陳爸爸也沒有回應,我也不知道陳爸爸有聽但有沒有懂,我想就直接整理目前國內4檔非投資等級債的ETF,讓陳爸爸自己選好了。如附表一。

 

表一、國內4檔非投資等級債ETF

資料整理:陳唯泰
 

配息率高、月月配...00945B綜合評比勝出

 

表一是國內4檔非投資等級債ETF,依代號由小到大排序。先以目前入手價來看,這也是陳爸爸最最優先會考慮,最便宜的是凱基美國非投等債(00945B),得到一分。

 

其次陳爸爸考慮的會是配息頻率,以他過去選擇00929的經驗來看,穩定現金流的月月配會是他的首選,那麼凱基美國非投等債(00945B)就再得一分啦。

 

最後再來看的是配息率,表一4檔非投資等級債ETF年化配息率最高的也是凱基美國非投等債(00945B),逼近8%,再得一分,看來陳爸爸已經找到他夢想中的非投等債ETF了。

 

唯一沒有持有CCC的非投等債ETF

 

我自己仔細研究了一下,發現凱基美國非投等債(00945B)是唯一沒有持有CCC等級的ETF,這個反而是我最關心的,因為在過去15年的統計數據來看,CCC等級的債違約率高達24%,BB級違約率才0.8%,不到1%,而且00945B重押BB級評等債,比重高達92.54%,這應該就是年化配息率勝出的原因吧!

 

我認為另一個重要的點是,00945B在7月16日就要除息,如果陳爸爸現在買,馬上就會有股息收入,一定可以安慰台積電跟鴻海被他賣飛的心靈。

 

祝陳爸爸還有各位投資朋友操作順利囉!

 

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師,今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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