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科技型ETF績效遙遙領先,最多人買的高股息卻不如預期,孫慧芳:有兩種情況要注意

科技型ETF績效遙遙領先,最多人買的高股息卻不如預期,孫慧芳:有兩種情況要注意

孫慧芳

ETF

Shutterstock

2024-11-18 09:42

ETF(Exchange Traded Fund)是為股票型指數基金,主要是追蹤市場主要指數,且是投信公司發行的可投資標的,對一般投資人而言,可以降低投資單一公司的風險,根據統計,全球ETF的投資趨勢已然形成。

 

在交易所上市的ETF是屬開放式的基金,模擬和追蹤主要指數,進行投資一籃子的股票,台灣在2024年6月已經增長為全亞洲第三大,市占率達10%,亞洲市占率前二大為日本37%,中國為27%。根據投信公會統計過去5年台灣的ETF複合成長率約39%,是成長最快速的市場,其次是印度和中國。歐、美則各成長約20%。

 

全球ETF規模以美國為最大,目前美國擁有8.1兆美元,2028年可達13兆美元,未來也是美國最大,歐洲目前1.74兆美元,日本則為5,340億美元,中國為3,680億美元,台灣為1,270億美元。

 

受益人突破千萬 ETF成為重要退休理財工具

 

根據投資機構統計,未來5年亞太地區ETF規模複合成長率為17.8%,整體規模可達3兆美元,超越歐洲,主要增長地區是日本和台灣,投信公會資料亦顯示,台灣投資動力是來自年輕世代投資人。

 

另外,投信公會統計至2024年6月台灣投資ETF的受益人為1227萬人,自2020年起大幅增加,從開戶年齡層來看,61歲以上佔比 29.48%最高,41~50歲的佔比為19.48%,51~60歲為17.67%,30歲以下佔比16.3%,因此,ETF已經逐漸成為台灣人退休理財的工具,30歲以下的族群開戶則增長最快,快速增長33%,顯然他們也想要藉由投資ETF增加自己的額外收入。

 

截至2024年10月台股ETF達新台幣2.65兆元,共同基金為達新台幣5600億元。台灣債券ETF今年10月底規模則約為新台幣2.57兆元,約為7.92億美元,目前亞洲排名第一,全球第五大,美洲約為1.8兆美元,為全球第一大。

 

因為台股的配息殖利率10年來約為4.1%,高配息率是台灣的特色,不過台灣股市2024年是大漲的格局,因此配息殖利率已經下降為2.4%,所以台股ETF就會以資本利得來配息了,值此,台股ETF的績效會是目前篩選投資的要件之一。

 

筆者比較了幾檔ETF,其中台股50家藍籌股市值佔台股約70%,因此投資一籃子50家台股上市公司的元大台灣50 ETF(0050)、富邦50 ETF(006208)長期投資績效強,另外以治理為投資主軸的國泰台灣領袖50 (00922)和富邦治理ETF(00692)績效相仿,又因為科技人工智慧(AI)和智能電動車的時代,所以富邦科技ETF(0052)和國泰智能電動車ETF(00893)績效卓越。

 

圖一:受惠AI熱潮和電動車興起,0052和00893績效表現不俗

▲資料來源:財經M平方,孫慧芳整理

 

投資ETF除了配息 有兩種情況要注意

 

以配息為主的元大高股息(0056)和國泰永續高股息(00878)兩檔績效就比較不如前述的ETF了,元大今年推出元大台價值高息ETF(00940)時,曾造成搶購風,雖然目前每股淨值仍低於10元,不過其持有前50檔個股都是高配息個股,投資人仍可享有配息的。如果投資人想了解所買的ETF持股情形,建議投資人可以上各家投信網站搜尋了解。

 

表一:強調高股息的0056和00878,今年報酬率差強人意

ETF代號

ETF名稱

資產規模(新台幣億元)

淨值

(11/15)

市價

(11/15)

現金配息率

今年以來報酬率

(含息)

0052

富邦科技ETF

154.53

188.45

190

4%

58.38%

00893

國泰智能電動車

132.61

24.18

24.23

36.1%

0050

元大台灣50 ETF

4144.43

191.3

192.35

2.12%

46.7%

006208

富邦50 ETF

1678.66

111.72

112.3

0.68%(每年2次)

55.16%

00922

國泰台灣領袖50

191.14

21.31

21.41

4.45%(每年2次)

18.36%

00692

富邦治理ETF

303.23

44.67

45

0.9%(每年2次)

47.81%

0056

元大高股息

3419.23

36.93

37.14

3.75%

9.7%

00878

國泰永續高股息

3583.99

22.54

22.73

2.44%(季)

12.4%

▲資料來源:投信公司,孫慧芳整理

 

但是提醒投資人,ETF的配息來源有股利的收入、資本利得(已實現獲利減為實現損失)和收益平準金,採一年一度發放是正常的,但是有兩種情況要注意,一是如果採月配,基金的資金需要精算,以免使基金因資產變動過大,績效無法有效發揮。

 

第二則是如果過度強調高配息,當股市不佳時,容易變成配息高於基金投資效益,該檔ETF不得不變賣家產,於是受益人會收到來自受益平準基金所配發的股息,有可能ETF股價會高於實質淨值,因此檢視淨值也是很重要的。(作者為前元大金控集團證券公司自營部主管,現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理)

 

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