高股息ETF季底換股潮開跑，卡位換股行情是否是好的投資策略？觀察近1個月台股高股息ETF績效表現，中信成長高股息(00934)最早換股，含息報酬率逾10%稱冠，大勝元大高股息(0056)以及群益台灣精選高息(00919)、元大台灣價值高息(00940)。
投信法人認為，今年來高股息ETF表現優於市值型ETF，反映當前市況相對保守，投資人對穩健配息企業的青睞度變高了。高股息ETF今年的資本利得與配息空間可期，投資人可持續關注後續換股動向。
卡位高股息ETF換股行情等法人抬轎，是否是好的投資策略？目前看來好像還行！觀察近一個月台股高股息ETF績效表現，最早換股的中信成長高股息（00934）近一個月含息報酬率逾10%，居台股高股息之首。
理財專家認為，台股高股息ETF成分股重疊性高，且從追蹤指數策略來看，有哪些企業會納入成分股，也相對好預測，因此越早進場，越能享受高股息ETF的「抬轎行情」。
今年4月美國總統川普宣布「對等關稅」政策，引發全球股市大跌，但川普隨即「轉彎」，宣布暫緩90天實施，並將關稅稅率降為10%，台股也在一周內歷經兩度「開盤即收盤」的歷史紀錄。但也因這一場人為的系統性風險，台股在4月落底，給長線投資人低接績優股的機會，而陸續啟動成分股調整的台股高股息ETF，也掌握此良機，低檔布局高股息企業。
00934提前卡位航運、AI伺服器
其中，00934於4月21日換股生效，提前卡位航運、AI伺服器及高股息成長股，隨後航運類股受惠關稅暫緩的搶運潮，股價隨著運價起飛，單月上漲達三成，而航運3雄長榮、陽明與萬海，股價早已回補對等關稅宣布後的跳空缺口，領先創高。而包含像廣達、緯穎等AI伺服器概念股，也在市場回穩後反彈攻高，都有利00934股價表現。
近期，包含中信小資高價30（00894）、元大台灣價值高息（00940）、凱基台灣AI 50（00952）在內的9檔台股ETF陸續啟動換股，其中00940同樣納入航運股以及部分AI相關的高息成長股。
後續尚有6月3日的群益台灣精選高息（00919）及統一台灣高息動能（00939）、6月17日的元大台灣高息低波（00713）、6月26日的復華台灣科技優息（00929），以及7月1日的凱基優選高股息30（00915）、大華優利高填息30（00918）等台股高股息ETF，都將陸續進行成分股調整，換股行情可望延續。
| 股票代號 | 股票名稱 | 最新一期淨值 | 近一週報酬率(%) | 近一月報酬率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 00934 | 中信成長高股息 | 17.86 | 4.05 | 10.27 |
| 00918 | 大華優利高填息30 | 22.32 | 2.67 | 9.30 |
| 00900 | 富邦特選高股息30 | 13.23 | 3.40 | 8.66 |
| 0056 | 元大高股息 | 34.14 | 1.67 | 8.43 |
| 00940 | 元大台灣價值高息 | 9.14 | 1.90 | 8.41 |
| 00907 | 永豐優息存股 | 15.35 | 2.40 | 7.93 |
| 00919 | 群益台灣精選高息 | 22.48 | 3.26 | 7.82 |
| 00936 | 台新永續高息中小 | 14.54 | 0.90 | 7.61 |
| 00944 | 野村趨勢動能高息 | 14.27 | 2.19 | 7.40 |
| 00927 | 群益半導體收益 | 16.55 | 0.79 | 7.26 |
高股息ETF今年資本利得、配息空間可期
00934經理人張圭慧指出，AI伺服器大廠緯創日前召開法說，表示AI伺服器下半年需求持續穩健；另家AI伺服器巨頭廣達亦於法說會上指出，隨Blackwell平台等高平均售價（ASP）的AI伺服器第二季起放量出貨，預估全年AI伺服器占整體伺服器營收比重將突破七成；且為因應客戶需求，廣達今年資本支出由150億至160億元上調至200億元，增幅逾三成，主要用於產能擴充。顯見AI伺服器需求續強。
投信法人指出，今年以來高股息ETF表現優於市值型ETF，反映當前市況相對保守下，投資人對於穩健配息企業的青睞度提升。
而在航運與AI伺服器等題材帶動下，高股息ETF今年的資本利得與配息空間可期，建議投資人可持續關注高股息ETF後續換股動向，但也須留意航運股因運力調整可能帶來的短期波動風險，以及AI伺服器相關股的長期成長潛力。
本文暫不開放媒體夥伴授權
_20250620145513.jpg_280x210.jpg)