台灣首檔投等債主動式ETF! 聯博00980D打造債券投資新選擇

00980D聯博投資等級債入息主動式ETF(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券，配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)，此檔產品打破被動式債券ETF只能被動追蹤指數的框架，為投資人提供更彈性、貼近市場變化的債券配置新選擇。

主動式ETF正快速崛起，成為全球資產配置的新顯學。根據相關機構統計，全球主動式ETF資產² 自二○一五年不到五○○億美元，至今已突破一．一兆美元，預估二○三○年將上看四兆美元，市場占比將從八%倍增至十六%。主動式ETF兼具被動ETF的交易便利與資訊透明，並結合共同基金的專業管理與選券能力，是應對市場變局與分散風險的重要工具。

根據聯博與市調機構IPSOS調查³，台灣有六十三% ETF投資人，對主動式ETF表現出高度興趣，其中多數願意將兩成以上資金配置至此類產品，顯示對「專業選債、靈活配置」的需求日益升高。

自全球首檔主動式ETF於二○○八年在美國發行，近年來海外主要國家持續發展，三年來專業投資人與一般投資人同步增加投資組合中主動式ETF的比重。今年開始，台灣也與國際趨勢接軌，台灣投資人將擁有新的投資選擇，也可望推動台灣投資市場進一步茁壯。

聯博投信董事長 翁振國 [今年是台灣主動式債券ETF的元年，也是我們全力衝刺的新起點]

◎主動式ETF崛起成全球趨勢

聯博歷經兩年籌備，正式宣布進軍主動式ETF市場，背後關鍵在於對債市的長期深耕與審慎策略規劃。

市場的收益機會往往伴隨著投資風險，債券投資更應透過主動操作掌握機會，而主動式債券ETF便成為投組中的一塊重要拼圖。

聯博00980D將透過美國當地團隊進行主動選債⁴，在美國債市交易最活絡的時段進行交易，有望取得更即時的報價與流動性，也有機會參與新債發行，展現聯博作為全球債券管理專家的優勢。

聯博投信固定收益資深投資策略師 江常維 [與其因恐懼而錯失投資良機，試圖讓投資保有主動性、靈活性是更聰明的方式]

◎突破限制 主動出擊 

聯博00980D不受參考指數限制⁵，核心配置聚焦於美國等已開發市場的投資等級公司債，並可彈性配置最多不超過二十%非投資等級債，以拓展收益來源。

由於市場不確定性因素仍高，目前模擬投資組合⁵涵蓋約四十種產業，透過產業分散降低違約風險，並避開地緣政治風險較高的新興市場與受政策擾動影響較大的公債。

聯博00980D採每月配息設計，對退休族與穩健型投資人來說更具吸引力。此外，投資天期不設限，避免利率波動對長天期債券的影響；並搭配匯率適度避險⁶，聚焦於為投資人創造長期收益。

聯博00980D作為台灣首檔投資等級債主動式ETF，不僅打破被動式債券ETF只能追蹤指數的限制，更首創具配置非投資等級債彈性的投資等級債主動ETF，操作彈性與收益觸角皆優於傳統產品，瞄準想在波動市場中穩住陣腳的投資人。每單位發行價為新台幣二十元，採每月配息制度，預計8月正式掛牌交易。每位投資人的風險屬性不同，應該審慎檢視自身的風險屬性，選擇適合自己的投資產品，朝長期投資目標前進。

聯博投信未來將持續拓展主動管理產品線，結合全球研發資源、AI科技⁷與在地市場經驗，協助投資人在不確定的市場中，找到穩定收益的最佳選擇。

¹ 龍頭係指聯博投信在台發行之債券基金資產管理規模約為561億新台幣，為全台最大主動債券基金公司。資料時間：2025/5/31。資料來源：基金資訊觀測站、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會、聯博。

² 資料時間：2025/04/25。資料來源：ETFGI，ETFGI Global ETFs industry insights report、 BlackRock，Decoding active ETFs。

³ 資料來源：聯博投信2024年台灣人投資工具及偏好大調查，IPSOS與聯博投信。資料日期：2024年12月。

⁴ 聯博投資等級債入息主動式ETF (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券，配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)由聯博資產管理公司擔任受託管理機構。

⁵ 比重會隨時間而改變。資料時間：2025/5/31。資料來源：聯博。

⁶ 採美元vs新台幣匯率適度避險，因此所產生之相關成本費用將反映於基金淨值，在美元對新台幣匯率貶值期間，由於本基金僅採部分避險，基金仍會承受部分匯損風險，並將反映於基金淨值。

⁷ 本基金運用聯博人工智慧平台以提升投資團隊的研究、分析與交易效率。需注意的是，人工智慧平台僅作為投資團隊的輔助工具，並非最終投資的決策者。

聯博投信獨立經營管理。聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段7號81樓及81樓之1  02-8758-3888。

所列之境內基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書，投資人可至公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw或聯博網站www.abfunds.com.tw查詢，亦可洽聯博投信索取。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。本基金淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。本基金投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現，而係本公司依其所訂投資策略進行基金投資。除法令另有規定外，投資人投資交易本基金將被課徵證券交易稅。本基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前，本公司不接受本基金受益權單位之申購或買回。本基金於上市/櫃日後將依臺灣證券交易所/證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金之配息時程僅為預估，如遇連續假期等情形時，實際發放配息日期將可能隨之順延，實際配息時程仍以本公司公告為主。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金最高可投資基金總資產10%於美國144A 債券。美國144A債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金最高可投資基金總資產30%於具損失吸收能力債券 (包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券，下稱 CoCo Bond 及 TLAC 債券)，該類債券可能包括金融領域集中度風險，當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、流動性風險、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高，也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素，而導致投資組合淨值波動加劇。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。本文件反映聯博於編製日之觀點，其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證，亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

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