債券ETF即將滿血復活的2個原因！年化配息率逾8％、分析師推薦爸媽買00945B的3個理由「月月配不輸高股息」

令我意外的事，原本以為他們會針對高股息ETF這一塊抱怨，但這次他們沒有特別提，可能是難得聚會，不想把用餐氣氛搞到低氣壓，畢竟配息縮水一方面是市場波動，另一方面也是主管機關的政策。這次他們關心的反而是之前買的債券ETF。

債券ETF已默默展開反彈

投資朋友可能會很好奇：「聊債券ETF應該也不會好到哪裡去吧？」如果你會這麼問，代表你有一陣子沒有關心自己的債券ETF囉！

因為在近一個月，債券ETF的價格已經反彈囉！不管是美國公債ETF、還是投等債ETF、非投等債ETF，幾乎全數都展開了反彈。

你可能會很好奇地問：「為什麼行情突然反轉了？」因為我爸也問了一樣的問題。

債券ETF反彈的2個原因

首先要先了解一下之前的下跌是因為什麼？主要有2個原因：(1)市場對於Fed利率政策失望，(2)美元貶值。那麼現在這2個原因消失了嗎？

根據最新公告的CPI年增率，持續維持在2.6%~2.7%的區間，雖然距離2%的目標還有一點距離，但是停在這個數值已經很長一段期間，期間歷經俄烏戰爭、以伊軍事衝突等地緣風險，甚至是關稅開徵，都沒有讓這個數值再升，可以預期通膨是受到控制的。

因此Fed在維持目前利率水準一段期間之後，市場預計到年底之前，將迎來Fed的再次降息。請參考附圖一、圖二。

圖一、美國基準利率

資料來源：財經M平方

圖二、FedWatch預估利率

資料來源：財經M平方

第二個是美元的止貶回穩。從川普上任開啟了關稅戰之後，美元指數就呈現下跌。但是隨著關稅戰接近尾聲，美元指數也出現止跌回穩。

請參考附圖三。之前因為美元的弱勢，所以以美元計價的投資商品也跟著貶值，這是造成美債ETF下跌的另一個原因。

如今造成美債ETF下跌的因素，都已經消失或是淡化，美債自然要出現反彈囉！

圖三、美元指數

資料來源：財經M平方

債券ETF配息穩定才是關鍵

不過，我大概知道為什麼爸媽沒有針對我們之前買的00945B有太大的抱怨，雖然價格有下跌，但配息是穩定的，而且是月月配，這就是他們最重視的keypoint。請參考附表一。

附表一是00945B的配息紀錄，我們可以發現除了近2個月的配息有略微調降之外，其餘都在0.100元與0.102元跳動，雖然配息不如高股息ETF多，但讓人感到放心。

表一、00945B配息紀錄

資料來源/整理：陳唯泰

不過要是說非投等債ETF的年化配息率不如高股息ETF，也不是完全正確。

因為以00945B來看，累計前8個月的配息為0.766元，用8/12的收盤價13.81元來估算，年化配息率8.32%，有超過8%，這個數字不一定會輸給月月配的高股息ETF。

至於為什麼近2個月配息會有微降，根據我的側面得知，主要是「匯率影響」，因此接下來只要匯率回穩或是美元回升，配息就會回到過去的水準。這對美債ETF投資人來說，真是一大利多。

00945B三大優勢：費用低、配息率高、享降息紅利

投資朋友可能會想要問：「除了00945B還有沒有哪一些非投等債ETF？」如果你這麼問，就代表你還沒有追蹤我們的內容。不過我還是再整理一次給大家參考，請參考附表二。

表二、5檔非投等債ETF

資料來源/整理：XQ/陳唯泰

附表二是目前國內5檔非投等債ETF的基本資料，也順便說明一下我們為什麼挑選00945B。因為聚焦美國企業，能夠享有未來美國Fed的降息紅利；而且排除CCC級債券，風險相對降低，並且以短天期的次順位債為主，所以年化配息率才會在8%以上。再加上總費用率是0.32%，是5個非投等債ETF裡最低的，淨值內扣的影響最小，適合長期投資。

該回頭關注債券ETF了

在截稿日當天，美國最新的CPI年增率為2.7%，低於市場預期的2.8%，更加重了市場對於Fed在9月份的降息預期，所以過去曾經對債券ETF「死心」的投資朋友，現在是該回頭關注一下債券相關ETF的時間囉！祝大家操作順利。

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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